家们，甚至开始中国债务危机倒计时。
230 楼
作者:真立派 日期:2020-03-08 13:10 面对中国债务危机的喧嚣，中国政府格外从容：中国债务处在可控范围，爆发债务危机是小概率事件。咋听，象是说大话，但细品，却体会到其简单的哲理。过去几十年中国政府创造了 200 万亿的信用，造成了 350 万亿的债务，其中政府和政府的企业借贷了 220 万亿，这也是一枚硬币的两面：政府既是债务人，政府又是债权人。自己向自己借贷，债务就不是债务。大不了让银行重组，让所有政府和国企的债务一笔勾销，。。。总之，债务危机是小概率，因为
本质上“没有欠债还钱”的问题。
债务危机小概率的一个重要前提，是中国有足够的外汇储备来应对外债。只要自改革开放以来在中国投资的外企不套现暴涨的资产出逃，中国就没有外债问题。中国政府自己借给自己的债务，是内债，只要政府的银行不罢工，停止印钞票，就很难有债务危机。前面几个发生债务危机国家的例子，阿根廷和委内瑞拉都是欠的外债，而欧猪 4 国是受限于欧盟银行，自己不能印钱。
对于进入了信用经济的国家，政府和国企债务不大可能引发债务危机。
231 楼
作者:真立派 日期:2020-03-08 16:45私人企业的 80 万亿债务是个问题，但企业借新债还旧贷的“借贷旁氏骗局”，在很大程度上化解了私人企业“破产”，“跑路”问题。但私企债务也有两个“危机”问题：一是同银行的关系，一是企业经营支付利息。
232 楼
作者:真立派 日期:2020-03-08 17:22海航集团是个例子。这个成立于 1993 年的“公私合营”公司，在 1994 年集资 2.5 亿元，用只能买一个飞机翅膀的钱，1000 万元融资买了一架飞机，开启了第一条航线和扩张之路。
同时，在一系列令人眼花缭乱的股权变更之后，虽然股权结
构比较复杂，一般人都看不懂，但集团改变了性质，在不到
10 年后成了“私营企业”。
这个“私营企业” 在 2003 年后，通过“收购”开始除了主营的航空外，延展出旅游、商业、物流、房地产、零售、金融等众多产业领域。从此，伴随海航的是一场持续漫长的并购扩张。据资料显示，在 2004 到 2008 年期间，海航并购而来的子公司总数多达 700 余家。2010 年之后，除了继续在国内通过并购疯狂扩张业务之外，海航登上了国际舞台，在欧美国家大肆“扫货”，花销近 600 亿美元，其中包括 100亿美元收购 CIT 旗下飞机租赁业务、65 亿美元收购全球大酒
店集团希尔顿近 25%股权，以及 60 亿美元拿下全球最大的IT 产品分销商之一的美国英迈等“全球杠杆收购大作”。
233 楼
作者:真立派 日期:2020-03-08 19:43 因为收购时机不错，海航在欧美“扫货”，基本上都是有丰厚的利润。比如，以每股 26.25 美元买下的希尔顿股票，
在2019年底股价是110美元，65亿美元的投资爆发成240
多亿美元。
而由于国内外疯狂收购，2017 年，海航集团跃居《财富》世界 500 强榜单第 170 位，成为中国第二大“民营企业”，资产超过 2 万亿。20 来年海航集团扩张了 2 万倍，这是一种前无古人的扩张，如果不是信用扩张的支持，要靠资本积累，
这种扩张是绝对不可能的。
有趣的是，风光无限的巨无霸，海航集团竟然在转眼间- 前后不到一年，就陷入了债务危机，非理性的过度扩张导致经营亏损，是海航陷入困境的理由，但更主要的原因可能是海航失宠，银行不再无条件支持，相反逼债。资产 2 万亿，负债率 70%，按 7%算贷款利息，仅利息支付一年就近 1000亿，如果银行逼债，想不破产都难。
234 楼
作者:真立派 日期:2020-03-08 20:53海航重组，一方面说明对于负债率高的私人企业，银行是爷爷，如果银行要收拾这些高负债企业，要搞破产多少，就会破产多少；另一方面也说明如果离开了银行的支持，太多的私人企业都将陷入债务危机。充分证明在信用经济中，在特色国，私企在“银行”面前腰是弯的，不敢不从。也是为何政府可以通过创造信用计划，操纵经济的缘由。
中国居民的房贷数额日渐膨胀，但相对于房产增加的价值，考虑到中国个人债务有“家庭担保”的属性，所以，在短期内，只要房价没有腰斩的意外，居民房贷不是引发债务危机的火药桶。
235 楼
作者:真立派 日期:2020-03-09 09:48
虽然信用经济的本质是债务经济，在中国特色下，政府凭空创造的天量信用并不一定引发债务危机。中国债务从1980 年的不到 1000 亿元增加到现在的 350 万亿元，在很大程度上反映了货币当局的肆无忌惮。然而，凭空创造天量信用也有天花板，就是信用边际效率为零，即无论创造多少信用，对经济没有任何影响。
事实上，过去几十年，中国的信用创造就有这样的经历。
最初政府创造一个单位的信用，GDP 会增加一个单位以上，现在开始趋向零。2019 年 GDP 较上一年度净增 8 万亿，达到100 万亿，但广义货币存量（M2）从 182 万亿增加到 200 万亿，净增 18 万亿，两者间的比，远低于 1 的合理值。
236 楼
作者:真立派 日期:2020-03-09 12:08
当凭空创造的信用用于实体经济，用于修路，建厂，架桥等，而不是直接进入金融业，信用扩张就直接带来生产资源跨时空的再配置。如果这样的再分配是低效，甚至无效的，凭空创造信用扩张就造成浪费资源，掠夺和透支未来。最直观的例子就是“产能过剩”，就是“雾霾”。短视且自私的社会组织者通常只乐意把握今天，而对未来麻木不仁，结果常常造成社会所有人面临自然的各种惩罚和生存环境的恶化。
轻蔑未来的信用创造，对社会最坏的影响该是摧毁下一代们生存的基础。当所有的良田都在凭空创造的信用推动下，成了“高科技”开发区，成了千姿百态的“小区”，人类生存必须的食品生产基础就完全崩盘了。1982 年中国农产品出口顺差 60 亿美元，各种粮食出口量总计超过 1000 万吨。30多年后，中国所有食品都进口，出口逆差超过 700 亿美元，净进口大豆9000万吨，各种谷物1300万吨，肉类450万吨，食用油品 1200 万吨。。。我大致算了一下，如果这些农产品中国自己生产，至少需要 5 亿亩耕地。这对于一个耕地面积不足20亿亩，人口超过14亿的国家而言，将5亿亩耕地用于
“不可逆转的他用”，这是。。。。。（此处省略数百字）。
237 楼
作者:真立派 日期:2020-03-09 13:50现在全球股市暴跌，仅仅两周，多跌去 10%以上，今日美国股指期指竟然又跌去近 5%，再继续一两天，全球股市就将落入熊市（下跌 20%）。
238 楼 作者:真立派 日期:2020-03-09 14:58大 A 莫名其妙地涨了几天，几乎收回了疫情造成的所有跌幅。现在又突然暴跌，而且是放量暴跌。通常有交易量伴随的涨跌才是真实的。
疫情对经济的影响远大于其他任何事件，即毁灭需求，也是毁灭供给。在信用经济中，这种双重同步影响，后果严重。服务需求是信用经济中最大的需求，提供服务的是信用经济中最大的也是最有潜力的供给，尤其是服务业超过经济总量的 50%，其供给和需求熄火，对经济的影响是毁灭性的。
也许，这是为何全球股市才如此暴跌。
239 楼
作者:真立派 日期:2020-03-09 19:10
@真立派 2020-03-09 14:58:27大 A 莫名其妙地涨了几天，几乎收回了疫情造成的所有跌幅。现在又突然暴跌，而且是放量暴跌。通常有交易量伴随的涨跌才是真实的。
疫情对经济的影响远大于其他任何事件，即毁灭需求，也是毁灭供给。在信用经济中，这种双重同步影响，后果严重。服务需求是信用经济中最大的需求，提供服务的是信用经济中最大的也是最有潜力的供给，尤其是服务业超过经济总量的 50%，其供给和需求熄火，对经济的影响是毁灭性的。
也许，这...... ----------------------------早就该跌，但这种跌法
不正常。
240 楼
作者:真立派 日期:2020-03-09 21:46
@真立派2020-03-0914:58:27
大 A 莫名其妙地涨了几天，几乎收回了疫情造成的所有跌幅。现在又突然暴跌，而且是放量暴跌。通常有交易量伴随的涨跌才是真实的。
疫情对经济的影响远大于其他任何事件，即毁灭需求，也是毁灭供给。在信用经济中，这种双重同步影响，后果严重。服务需求是信用经济中最大的需求，提供服务的是信用经济中最大的也是最有潜力的供给，尤其是服务业超过经济总量的 50%，其供给和需求熄火，对经济的影响是毁灭性的。
也许，这......
----------------------------- @真立派 2020-03-09 19:10:37 早就该跌，但这种跌法
不正常。
-----------------------------
美国各大股指开盘暴跌 7%以上，造成“熔断”暂停交易。
这可是 10 年没有过的事件。
241 楼
作者:真立派日期:2020-03-1000:32@真立派2020-03-0914:58:27
大 A 莫名其妙地涨了几天，几乎收回了疫情造成的所有跌幅。现在又突然暴跌，而且是放量暴跌。通常有交易量伴随的涨跌才是真实的。
疫情对经济的影响远大于其他任何事件，即毁灭需求，也是毁灭供给。在信用经济中，这种双重同步影响，后果严重。服务需求是信用经济中最大的需求，提供服务的是信用经济中最大的也是最有潜力的供给，尤其是服务业超过经济总量的 50%，其供给和需求熄火，对经济的影响是毁灭性的。
也许，这......
----------------------------- @真立派2020-03-0919:10:37早就该跌，但这种跌
法不正常。
----------------------------- @真立派 2020-03-09 21:46:11美国各大股指开盘暴跌 7%以上，造成“熔断”暂停交易。
这可是 10 年没有过的事件。
-----------------------------
油价暴跌 17%，几乎接近 2008 年以来新低。在美国股市上市的中小石油开采，运输，服务等公司几乎被腰斩。尤其是页岩油开采公司，最惨。背后的原因竟然是由于油价暴跌，这些公司可能陷入债务危机，于是会破产。
242 楼
作者:真立派 日期:2020-03-10 09:13美国股市周一暴跌，道琼斯跌 7.8%，创历史最大跌点，2000 点， 纳斯达克 7.4%，跌 625 点，也是历史记录。这种跌法有点不正常，仅仅两周，就破“调整”（10%下跌），就逼近“熊市”（20% 下跌），尤其是一天跌 7%，3 万亿美元凭空消失，这是全球崩盘才有的节奏。疫情造成全球 10 万人感染，这就足以造成全球经济崩盘？
243 楼
作者:真立派 日期:2020-03-10 09:24美国总统府首席经济顾问拉里·库德洛（LarryKudlow）坐在了火炉上，2 月 25 日他在电视中鼓励人民买股票，说是疫情创造机会。迄今为止，标普 500 下跌了 13%。人们还拔出了他 2005 年在电视上说拉斯维加斯的房地产市场没泡沫，那
之后，拉斯维加斯房价下跌了 50-80%。于是有人调侃说，一个金融市场啦啦队的队员，除了“高调”别的什么都不是。
244 楼
作者:真立派 日期:2020-03-10 11:47目前美国股市是在打脸时常拿股市来证明自己执政能力的《大嘴》，气不过，立马抛出个“工资单减税”，股指应声暴涨 2%。现在美股技术上很关键，再跌 1%，就进入熊市了。
247 楼
作者:真立派 日期:2020-03-10 14:11 @活成一个好
人 2020-03-10 12:14:22楼主，感谢科普。请继续讲讲信用边际效率为零之后的故事，这条路怎么继续走下去。
-----------------------------
这不是故事,而是领导的选择.如果将经济增长视为唯一的政绩,那么信用规模不断扩大是必然的.后果肯定是难看的,但因为短视看不见,大家都急忙把握今天,没有几个人在意明日.
249 楼
作者:真立派 日期:2020-03-10 18:18
@18979955172 2020-03-10 17:47:10 写得不
错
----------------------------谢谢 252 楼
作者:真立派 日期:2020-03-11 10:19第二。 丰裕社会中的财富差距日益扩大这是信用经济带
来的第二个大问题。
在信用经济中，“金融制造业”通过“交易”直接“生产钱”，投入是钱，产出是钱，“生产过程”是交易。这样，参与金融制造业的前提是“有钱”，而由人参与的“金融交易”是“智慧博弈”，也是非理性“随大流”。因此，金融制造业有两个最基本的特征：排他性和爆发性。
255 楼
作者:真立派 日期:2020-03-11 14:27金融造富极具排他性，这很直观。没有钱不能买股票，没有钱不能买房产，所以，没有钱就没有参与和分享金融制造业钱生钱的过程。股市暴涨，房价暴涨也只有股东和房主“财富”增加。
全世界进入丰裕社会的国家至少 40%的家庭没有房产，85%的家庭没有房地产作为投资资产。中国房产自有率到达90%，但拥有投资房产的家庭不足 30%；在美国，自有房产是“美国梦”，在 2007 年时，自有房产率超过 70%，结果一场次贷危机，又让 20%的家庭美梦一场空。
在世界上股市最发达，以股市为基础开发的金融产品最丰富的美国，只有 34%的家庭直接和间接拥有股票，过去 12年美国股市翻了 4 番以上，增值近 10 万亿，大多被 1%的人笑纳了。尤其是上市公司的主要股东。亚马孙股价从 200 元涨到2000元，亚马孙创始人贝佐斯的钱12年增加了900亿美元，这相当于美国 40%第收入人群中 1000 万人 10 年增加的收入。
这些年，金融暴富最高大上的就是“公司上市”，每年都有那么几十个，几千个家庭因为上市而爆发，这种暴富的排他性更强烈，阿里巴巴上市，只有日本的孙正义，美国的雅虎，杭州的马云等致富；茅台酒上市，就只有国资委大发。
不是股东，一分钱都得不到。
256 楼
作者:真立派 日期:2020-03-11 15:36
@kanhui668 2020-03-11 14:58:59
现代的信用货币体系是从 1971 年开始的，到现在还不到 50 年，产生的庞大的债务和利息、产业失衡、贫富差距，现在要不接受债务违约进入大萧条通缩期，出清泡沫。要不
量化宽松大印钞票，信用体系完蛋，重复约汉.劳的故事。
丰裕社会只是表象，都是借来的。
-----------------------------
按照传统经济理论，可以推演出你这样的可能。但按照我的定义，尤其是人们没有基本需求不能满足的问题，丰裕社会是实在的。因此我们是进入了新经济，基础和过去不一样，历史可以相似，但不会重复。
258 楼
作者:真立派 日期:2020-03-12 10:06美国股市继续暴跌，现在离“熊市”只有一发之差。昨晚标普 500 报收 2741，两周多前的历史新高是 3393，跌幅是19.2%，而“熊市”的定义是下跌 20%。周一诸多上市的石油公司股票价格被腰斩，昨日金矿公司股票又暴跌，其他高债务的公司，诸如房贷公司，还包括银行，股票早已进入熊市，因为市场认为这些高负债公司会因为疫情泛滥而破产。
261 楼
作者:真立派 日期:2020-03-12 10:58
@真立派 2020-03-12 10:06:06美国股市继续暴跌，现在离“熊市”只有一发之差。昨晚标普 500 报收 2741，两周多前的历史新高是 3393，跌幅是19.2%，而“熊市”的定义是下跌 20%。
周一诸多上市的石油公司股票价格被腰斩，昨日金矿公司股票又暴跌，其他高债务的公司，诸如房贷公司，还包括银行，股票早已进入熊市，因为市场认为这些高负债公司会因为疫情泛滥而破产。
-----------------------------
美股期货持续下探，纳指期货跌超 4%，道指期货跌 3.8%，标普 500 指数期货跌 3.6%。原因说是川普宣布美国未来 30
天将暂时禁止所有从欧洲进入美国的旅行，自 13 日午夜起生效。旅行限制英国除外。全球化下，禁止旅行无异于自杀。
262 楼
作者:真立派 日期:2020-03-12 12:08
@真立派2020-03-1210:06:06美国股市继续暴跌，现
在离“熊市”只有一发之差。昨晚标普 500 报收 2741，两周多前的历史新高是 3393，跌幅是 19.2%，而“熊市”
的定义是下跌 20%。
周一诸多上市的石油公司股票价格被腰斩，昨日金矿公司股票又暴跌，其他高债务的公司，诸如房贷公司，还包括银行，股票早已进入熊市，因为市场认为这些高负债公司会因为疫情泛滥而破产。
----------------------------- @真立派 2020-03-12 10:58:47美股期货持续下探，纳指期货跌超 4%，道指期货跌 3.8%，标普 500 指数期货跌 3.6%。原因说是川普宣布美国未来 30
天将暂时禁止所有从欧洲进入美国的旅行，自 13 日午夜起生效。旅行限制英国除外。全球化下，禁止旅行无异于自杀。
-----------------------------
这么再跌，美国股市就坚定地落入熊市了。过几天美联储会降息 50 个点，但由于技术上是熊市，让人面临 2 个选择：如果美联储降息后股市反弹出熊市，那么“抄底”，但如果市场没反应，甚至继续跌，那么“做空”。
263 楼
作者:真立派 日期:2020-03-12 15:36
@真立派 2020-02-22 09:29:10
我写了几段，主要意思是说信用经济的大幕开启，也是
顺应丰裕社会大众新需求，在温饱满足后，人们有了更
高的需求，当钱是成功的象征，地位的标志，钱就是最
合适的新需求。钱作为胜利的记录。人类喜欢竞技，与
其他动物相比，有更为强烈的胜出的本能。而“赚钱”
是人类自己发明的，最容易上瘾的博弈。所以人们是欢
迎信用经济的，信用经济的出现是“历史必然”。
----------------------------应该没什么负能量的话 264 楼
作者:真立派 日期:2020-03-12 17:01
@ty_渔夫 547 2020-03-12 16:33:32
信用不能凭空创造，信用需要 有借 有贷 的 双方才能创造，不是国家或谁能单方面创造的。银行有钱，没人贷款，或者银行不贷或没钱（存款不足），都不能创造信用货币。楼主举的国债例子，实质也是社会存款借贷给国家投资，如果没人买，也是不能产生信用货币的，如果是央行买，那就涉及央行印钞的锚变（而且违法《中国人民银行法》）。存款能
够新增多少信用（钱），由货币乘数限制，不是无限的。
-----------------------------
道理上没错，但实际上 6 年 100 多万亿创造出来后，市面上银行还“缺钱”。债务的庞氏骗局，房市的火爆，再加XX 直接开工项目，让信用需求高涨。所以，换句话说，只要当局追求增长，信用创造就有无穷大的倾向。至于什么违法，那就更是无稽之谈了。
270 楼
作者:真立派 日期:2020-03-12 20:57美国股市通常都是同川大嘴站在同一条直战线，但这次反水了，暴跌 5%来回应其对欧洲的旅行禁令。不知道是川爷那个顾问的馊主意。首先，旅行禁令本没有什么实际用处，因为欧洲主要是意大利疫情严重，别的国家问题不大，这么做得罪朋友不值得；其次川爷自己说过无数次，疫情不是大问题，现在突发禁令，不仅自己打脸，还让人觉得美国疫情不简单；最后，旅行禁令严重伤害服务业，旅行社，航空公司，酒店，。。。股价暴跌。结果引发震荡。
272 楼
作者:真立派 日期:2020-03-12 21:41
2008 年金融危机以来第一次，美国股市跌停板！
273 楼
作者:真立派 日期:2020-03-12 21:42
美国各大股指暴跌 7%以上，12 年以来首次跌停板。
274 楼
作者:真立派 日期:2020-03-13 09:20
去另开一贴，专门讨论股市，房市，不知能不能通过：
美国股市再创历史记录。道琼斯暴跌 2352 点，历史最大
点数跌幅，跌幅 10%，是 1987 年闪电崩盘后的第一次。
自然，纳斯达克和标普也创点数下跌的历史记录，都下
跌近 10%，小股票最惨，指数暴跌近 12%。
在短短的两个星期，美股跌去近 30%，这是什么节奏啊！
接下来会发生什么？美股的暴跌，对美国经济，对全球经济，对中国经济，中国股市，中国房市有什么影响？
让我们一起来探讨。审查通过了再继续。
275 楼
作者:真立派 日期:2020-03-13 10:04换了个绝对正能量的题目，竟然还是通不过？天涯社区：您在『经济论坛』版块发表标题为《全球金融市场崩盘，中国一花独放？》的帖子正在被审核当中，请勿重复发帖，
谢谢！
来自：天涯社区
276 楼
作者:真立派 日期:2020-03-13 12:11 新开了一个帖，
来探讨债务危机
277 楼
作者:真立派 日期:2020-03-13 22:33 书归正传。
第二。 丰裕社会中的财富差距日益扩大这是信用经济带
来的第二个大问题。
在信用经济中，“金融制造业”通过“交易”直接“生产钱”，投入是钱，产出是钱，“生产过程”是交易。这样，参与金融制造业的前提是“有钱”，而由人参与的“金融交易”是“智慧博弈”，也是非理性“随大流”。因此，金融制造业有两个最基本的特征：排他性和爆发性。
金融造富极具排他性，这很直观。没有钱不能买股票，没有钱不能买房产，所以，没有钱就没有参与和分享金融制造业钱生钱的过程。股市暴涨，房价暴涨也只有股东和房主“财富”增加。
全世界进入丰裕社会的国家至少 40%的家庭没有房产，85%的家庭没有房地产作为投资资产。中国房产自有率到达90%，但拥有投资房产的家庭不足 30%；在美国，自有房产是“美国梦”，在 2007 年时，自有房产率超过 70%，结果一场次贷危机，又让 20%的家庭美梦一场空。
在世界上股市最发达，以股市为基础开发的金融产品最丰富的美国，只有 34%的家庭直接和间接拥有股票，过去 12年美国股市翻了 4 番以上，增值近 10 万亿，大多被 1%的人笑纳了。尤其是上市公司的主要股东。亚马孙股价从 200 元涨到2000元，亚马孙创始人贝佐斯的钱12年增加了900亿美元，这相当于美国 40%第收入人群中 1000 万人 10 年增加的收入。
这些年，金融暴富最高大上的就是“公司上市”，每年都有那么几十个，几千个家庭因为上市而爆发，这种暴富的排他性更强烈，阿里巴巴上市，只有日本的孙正义，美国的雅虎，杭州的马云等致富；茅台酒上市，就只有国资委大发。
不是股东，一分钱都得不到。
278 楼
作者:真立派 日期:2020-03-13 22:33
“金融制造业”极具爆发的制造钱的能力：
全球股市的市值从 1973 年的 4 万亿美元暴涨到现在的100 万亿，一个百分点的上涨，就增加 1 万亿美元的财富，是世界第二大经济体 10%的国民总产值；
中国的房产市值 400 万亿人民币，一个百分点上涨，就是 4 万亿；。。。
去年美国股市暴涨 29%，生产了将近美国三分之一的 GDP；一个阿里巴巴上市，这个世界就创造出了 2400 亿美元的“财富”，老板马云 200 多亿美元就进了帐，而卖产品要赚这笔钱，需要百年，千年的时间；
这还不算几百万亿美元的金融衍生品，商品市场，外汇市场交易所每天“创造”的千亿，万亿美元的“利润/财富”。。。所以说“爆发”，因为在一个很短的时间内，一天，甚至几个小时，几十分钟内上万亿美元就可以“生产”出来。
金融生产钱的时间之短，规模之大，这是任何实业（实体经济）都做不到的，但“爆发”的钱，仅仅被少数人笑纳。
结果，世界上占人口千万分之一的那么几千个超级富豪，占有时间 20%的财富。工业革命时期，那些超级富豪们要实现百万，或是千万的身家，他们几乎要奋斗一生，甚至几代人，
而在信用经济中，扎伯克成为百亿富豪用了不到 5 年，金小
妹不到 21 岁就成为世界上最年轻的 10 亿美元富女，而且都
是“白手起家”。
279 楼
作者:真立派 日期:2020-03-14 18:45
在一个特定时期，社会商品和服务的总量是一个定数，当货币量急剧增加，货币依然是计量商品和服务的单位，购买单位商品和服务所需货币量必然增加。因此，央行凭空创造信用，引发和推动“金融制造业”“生产的增值”- 资产价格上涨，就是在社会实行再分配。
假如一个社会中只有 2 个人，共有 1000 元，一个人有800元，一个人有200元，社会上有10件商品，每件100元。
信用创造的金融造富后，社会有了 2000 元，800 元的人因为有钱”投资“，钱增值到 1800 元，另一个人没有投资收入，还是 200 元。由于社会总商品量没有增加，现在每件商品价格就是200元，于是这另一个人的200元就只能买1件商品了。所以在这个意义上，“虚拟经济”不“虚拟”，以排斥大多数人为特征的金融造富，是以稀释他人现有社会财富和
收入为代价的。
281 楼
作者:真立派 日期:2020-03-14 21:56几年前有本曾轰动一时的书，叫《二十一世纪资本论》，作者以数据分析为基础，发现在可以收集到数据的 300 来年中，资本投资回报平均维持在每年 4% – 5%，而 GDP 平均每年仅增长1%–2%。5%的投资回报意味着每14年财富
就能翻番，而 2% 的经济增长意味着财富翻番要 35 年。在最近一百年的时间里，有资本的人，其财富平均增长 128 倍，
而没有钱投资的平民大众（大致就是靠收入吃饭）财富只比100 年前增加了 8 倍。虽然有资本和没有资本的人都变得更
加富有，但是有资本的比靠工资收入家庭间的财富和收入差
距以几何级数扩大。
282 楼
作者:真立派 日期:2020-03-15 09:56
{SIMAGE}http%3A%2F%2Fimg3.laibafile.cn%2Fp%2Fm%2F315611789.jpg{EIMAGE} 这种帖子也被封？
唉
284 楼
作者:真立派 日期:2020-03-15 10:39 作者没有进一步
考察信用经济中财富增长的差异，根据我的分析，1972
年尼克松发动金融政变之后，资本增值率超过历史水平
的一倍，平均年增长率将近 10%。在 2008 年以来，由于
央行疯狂创造信用，这种“资本为王”的问题就更加突出，资本收益爆涨 3-5 倍，而 GDP 只增加了不到 25%。美国投资股票的家庭和中国投资房产的家庭，喜迎 5-10 倍
的“资产收益“。
也就是说，一旦钱能生钱，有钱人只会更有钱。在经历了 1973 年以来金融/虚拟经济的兴旺发达后，1% 的人比90% 的人拥有更多财富，这种现象不是巧合，也不是夸张修辞，而是现实，中央银行滥发信用，不断加剧社会贫富差距。
只要政府热衷于 GDP， 只要央行不停止信用创造，这种劫贫济富的过程就会一直继续下去。
285 楼
作者:真立派 日期:2020-03-15 12:52“金融制造业” 生产的钱，并不虚拟，也是对社会商品和服务的“索要权”。在很大程度上，现代金融仅仅是将中央银行凭空创造的信用转化为社会“索要权”的载体，正是如此，资产泡沫不是问题，中央银行凭空创造信用，通过强制再分配，劫贫济富，不断加剧社会贫富差距才是问题。这个世界富愈富，穷更穷的趋势不遏制，不仅社会发展受限，而且社会稳定不能维持。金融通过凭空创造信用，创造超级富豪，本质是对大众的掠夺。
丰裕社会中，人们基本需求不再是问题，因此人们对于贫富差距的反应，远不及生存经济中那么强烈。虽然盖茨个人财富超过 1000 亿美元，马爸爸也有几百亿美元，但他们依然成为“社会的楷模”，“年轻人奋斗的榜样”，当然，还是社会舞台上的“主角”。贫富差距不带来生死对抗，但嫉妒和艳羡难免，这危害社会稳定。
287 楼
作者:真立派 日期:2020-03-15 13:54 小
结信用经济最大的优势是政府凭空创造信用可以力挽狂澜，让大多数“危”转化为“机”。但信用创造也不是毫无限制，信用边际效用趋于零，增加社会债务，同时加剧社会财富分配不公平，都是信用创造的“天花板”。然而这些限制多和未来相关，多和“其他因素”相关，并不能阻止信用的创造，因此，摆在平民百姓面前的唯一选择：为了不落伍，如何在信用经济中找到自己的“钱途”，这是我在以后的章节要讨论的。
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作者:真立派 日期:2020-03-17 09:02
八． 钱途
在一定意义上，如果你读完了我前面的章节，对于钱途在那里应该已经大致明白了。因为很直观:
第一，钱是政府凭空创造的，如果同政府勾兑好了，“钱途”光明是逻辑结果。
我认识一位高人，1992 年在政府的支持下组建了一个以“全国”开头的“为企业提供服务”的公司。高人最精明之处，是在设计公司的“服务范围”时，加上了一个“发展起步基金支持”，这顺理成章地让国家财政给提供 3 亿元的“启动资金”。当然，高人虽然非 2 代，但背后有权力的影子，不然财政的钱也不能到位。
高人拿到钱后，做了几个大手笔。一是在北京买地修办公楼，二是以参股方式“支持”了近 20 个公司，三是在几个特区买地建分公司（项目中心）。因为公司有“国”字当头，而 1990 年代初也是“淘金时代”，所以，几年之中，2 亿多资金都在享受各种政府优惠下转换成了土地，资产和股权。
292 楼
作者:真立派 日期:2020-03-17 10:05这种玩法在短期中只有支出，没有收入，倘若不去重新评估土地和资产价值，经营亏损是必然的。员工工资，办公支出，一年上百万，都是公司亏损。因为是国家的服务公司，亏损并不是问题，记账就好，但仍然可称为“惨淡经营”。
后来，赶上国家“清理”部委支持的公司 – 政府要“退股”，这个国字头的服务公司要“私有化”，看起来高人是陷入了困境。但高人却看到了机遇，先把几个入股上了市的公司部分套现，再从银行以土地和资产抵押借了一部分钱（据说是一亿），扣除几年的经营亏损再还政府的钱，就把公司完全“盘”到自己手上了。
293 楼
作者:真立派 日期:2020-03-17 13:59
公司自己所有后，高人经营更加自由，一方面继续投资可上市的公司，继续买地，一方面还在国外去布局，在洛杉矶和纽约成立办事处，买房产。他的公司一直维持到 2012 年，那一年他出售了他北京，深圳主要的房地产，出售了他持有的 8 个上市公司的股权，全日制地在纽约经营他的“办事处”，但没几个月这个“办事处”，好象也人间蒸发了。
高人究竟赚了多少钱，有人估算是上百亿，因为当时出售的一个上市公司股份的市值，就是 20 亿。各地的房产，包括纽约，洛杉矶的房产都有 5-50 倍的回报。后来有人说他北京，深圳的地产抛早了，如果不卖掉，现在至少还要翻两番。
但也有人说，高人所以是高人，因为他深谙进退之道，赚了钱能够享受，还能全身而退，是真正的高人。不像有些富豪不知高低深浅，不知进退，结果虽然身家千亿，甚至万亿，就象安邦和海航，最终不仅财产化为乌有，还“遗臭万年”。
因为钱是政府创造的，要想大富大贵，尤其是在特色国，必须要紧跟政府，勾兑权力。最好的例子，该是疫情中富豪们的捐赠：盖茨向中国政府捐款控制疫情，马爸爸向美国行
政当局捐款买测试剂。可谓识时务者为富豪。
295 楼
作者:真立派 日期:2020-03-17 14:14但这种“钱途”，不是人人有机会去走，也不是人人都能走，更不是人人能走到头。所以，作为一种“存在”，却像独木桥，也像赌场老虎机赢满贯：准确时间，准确地点，准确行为，缺一不可。这是一种“小概率”事件。所以世界上的超级富豪只有 0.0001%。
296楼
作者:真立派 日期:2020-03-18 11:52 第二，公司上
市现在世界上超级富豪，基本上都是金融市场缔造的。所以，办个公司，然后上市，几十亿，几百亿甚至几千亿股票就到手了，小小的套点现，“王首富”的“小目标”就实现了。
以信用为中心的新经济之下，金融市场造富的时钟越拨越快，超级富豪也越来越年轻。谷歌和脸书的创始人书写了30 岁拥有 10 亿美元资产的历史，但年仅 22 岁的金小妹（KYLIE JENNER）最近却以 10 亿美元的身家，改写了青年富豪的年轮。
298 楼
作者:真立派 日期:2020-03-18 12:36金小妹 10 岁出演以他们家庭为故事的真人秀，14 岁时和大两岁的姐姐（时下美国当红超模）开始同一家服装公司合作推出青少年系列服装，接着又在“美国淘宝”上开过网店，还与别的公司合作卖过装饰品，卖过鞋。最后，基本上是不了了之。
18 岁时受被网民们嘲笑的启发（金小妹不喜欢自己的薄嘴唇，不知是做了“手术”，还是用了什么唇膏，反正嘴唇厚厚的了。网民们发现后，把她前后的照片贴到网上，嘲笑她“整容”）。金小妹把嘲笑当商机，开发出“金小妹唇膏”，说是“可以厚唇”。结果，上万只唇膏上网销售，几个小时就被一抢而空，年轻人都想有金小妹一样的嘴唇。
299 楼
作者:真立派 日期:2020-03-18 13:32
有全世界年轻人的“拥戴”，金小妹唇膏发展成了“金小妹化妆品公司”，没有核实的 2018 年销售额是 650 亿美元。
金小妹本人也成了除中国之外的世界第一网红，有 1.7 亿粉
丝，也成为媒体的宠儿，被美誉为对世界年轻人影响最大的人。影响有多大呢？美国有个个同“抖音”相似，但专门以
年轻人为对象的社交媒体公司，金小妹也是这个公司产品（Snapchat）的用户，有一天金小妹在她的《美国微博》上发了个抱怨，说是不再玩这个产品了。当日，这个市值 100多亿的公司，股票暴跌 6%，将近 10 亿美元烟消云散了。在有人用一个站立的鸡蛋的图片，在<美国微博>上创造了2000 万的“喜欢”之前，金小妹女儿（STORMI）的照片有超
过 1860 万的喜欢的“世界纪录”。
去年 11 月，一家老牌的跨国化妆品公司，科蒂公司出资6 亿美元，收购“金小妹化妆品公司”51%的股份，这同公司上市雷同,不仅完全坐实了金小妹 10 美元财富的事实，还改写了人类财富历史。高中没毕业，年仅 22 岁，白手起家，不到 4 年时间就赚到 10 亿美元。你能从中体会到什么吗？虽然这样暴富的概率不是人人都能有，但其暴富的方式却是有启发的：着眼，利用新经济，不断地尝试,找到自己的钱途。
300 楼
作者:真立派 日期:2020-03-19 10:21 第三，金融市场
钱途广阔我们前面探讨过，金融是直接生产钱的产业，而金融生产主要是通过金融市场的交易来完成的，显然，个人的“钱途”可以从金融市场上走出来。
经过几百年的发展，尤其是尼克松金融政变后金融作为产业崛起，世界金融市场实现了全方位的扩张：金融市场无处不在，无国没有。金融产品日益丰富，交易的范围和规模急剧扩张，在以“金融创新”幌子下的“证卷化”大潮推动下，世界上的任何商品都可以成为金融市场上的交易产品。
公司，政府债卷（债卷市场），大宗商品（期货市场），美元，欧元和人民币兑换（外汇市场），股票（股市），房产（房地产市场），金融衍生产品，。。。。几乎没有金融市场不交易的，而所有的交易加起来，全世界这些金融产品每天有近20 万亿美元交换所有权。
301 楼
作者:真立派 日期:2020-03-19 11:03历史上参与金融市场的门槛很高，成本更大。当年纽约证卷交易所一个座位，年费是 600 万美元。1990 年代初，通过经纪人买卖股票，500 股以下的手续费是 250 美元 ，买卖500 股以上要按交易总额的百分比收费。高昂的交易成本制约了股市交易的兴旺。
随着计算机和网络的发展，金融市场上需要经纪人的交易方式基本上被“取缔”，找到一家证卷公司，存入几百元就可以开帐户，就可以网上买卖金融产品。无论在哪里，只要有网，就可以炒外汇，炒股，炒期货，炒，炒，炒。。。。更美妙的是，现在美国大多证卷公司对自己的客户实行零交易费，交易的成本为零。这让“炒”格外诱人。
302 楼
作者:真立派 日期:2020-03-19 12:09我对股市比较熟悉，所以让我从在股市上找钱途开始。
我原本是“股市是投资市场”和“股市是完全市场”的信徒。
前者是说买股票是为了当股东，只要公司经营不断增长，利润不断增长，给股东的回报就会不断增加。既然成了股东，就不要朝三暮四，要相信公司。也只有这样，才能得到最大
的投资回报。
后者是说，股市信息充分透明，有关公司经营和盈利的信息，都在股票的价格中充分体现出来，除非有内部消息，要想通过买卖股票来赚钱，偶尔可能但长期中一分钱也赚不到。要赚钱只能“投资股市”。所以，股票是买来持有的，不是炒的。 303 楼
作者:真立派 日期:2020-03-19 12:44
上面这段居然要审查，有什么敏感词吗？
305 楼
作者:真立派 日期:2020-03-19 12:52后来去参加了一个“日交易培训班”，虽然我对繁杂也深奥的“股票技术分析”不以为然，但教课老师关于交易的说法，让我深思：（按现在的数据）单日全球股市交易额大约4-5 万亿美元，其中，美国股市交易总额大约有两万亿美元，这个钱是美国一年 GDP 的 10%，钱途是在钱中，没理由见了这么巨大的一堆钱要绕开呀。而且，在几万亿之中，弄个几千，几万的完全是九牛一毛，应该不会很难。
自认为不太笨，所以我奋不顾身地跳进钱堆，参加交易。
306 楼
作者:真立派 日期:2020-03-19 14:04
@游客 2020_3 2020-03-19 13:42:44 顶帖学
习
----------------------------谢谢 309 楼
作者:真立派 日期:2020-03-20 10:56
现在的美国股市，基本上是为交易设置的。
首先，挑出几个几十个公司打捆组成“交易基金”，相对于·买个股，打捆的交易基金更抗风险，而且降低交易成本。因为正常的市场交易中，大盘指数能够涨跌超过 1%的可能不大，打了困的基金也类似，为了让交易更加刺激，证卷公司又在交易基金的基础上推出“倍数交易基金”，这样基金涨跌 1%，倍数交易基金（多为 3 倍）就是 3%；
其次，加杠杆：容许借贷去买股票（50-70%），让股票购买力翻倍；
再其次，容许借股票卖（做空）；再加开发衍生产品 – 期权。过去“期权”至少是一个月，近年来对交易活络的股票，推出了一周为期的期权。而期权又是“双向”既可做多，也能做空。
这种不断加码的杠杆操作，让交易更加有利可图（当然方向反了也就很快玩完），让交易盈利一天翻番，甚至翻几番成为“现实”。这样的可能性让交易变得格外诱人。
311 楼作者:真立派 日期:2020-03-20 12:39 举个实例。
3月18日，纳斯达克100家公司的基金QQQ收盘价是177元，买100股需要17700元，但如果你去买下一周177元的期权，只需要 800 元（在没有现在这样的恐慌弥漫，可能2-300元就能买到）。如果你再去买QQQ的3倍基金TQQQ，只要3900元，而其下周40元的期权，只要500元就能控制17700 元的股票，而且还有 3 倍的动荡。期权，充分体现了杠杆的威力。
而在具体操作中，通过交易“周期权”，可以实现一天或几天盈利翻番。比如，3 月 18 日，如果我在 TQQQ 开盘后价格达到 41 元时买入 40 的本周五到期的做空期权，成本是240 元一个合同。由于我认定其会下跌的“方向正确”，盘中TQQQ 跌到了 33 元，这个期权的价格是 8 元，我在这时卖出，10个合同2400元，就翻了3.3倍成了8000元，一天就赚5600 元。
这个例子说明短期内做股票盈利翻番不是传说，而是现实。但鉴于中国股市不存在这样的设计，这种操作没有模仿和复制的意义。大家就当个故事听听而已。
312 楼
作者:真立派 日期:2020-03-20 13:41 一次还不能发太
长，长了要审查
313 楼
作者:真立派 日期:2020-03-20 17:29书归正传，让我们来说说我炒股赚钱，或许可以借鉴的基本规则，其实很简单，就两条：
第一。有规矩，守规矩；
第二。追涨杀跌。
314 楼
作者:真立派 日期:2020-03-21 10:29
（1） 有规矩，守规矩。
规矩很简单，就是止损。我只要买到股票，第一件事就是设置“止损”。一般情况下，对于日交易的股票，我的止损点是“略低于当日股价的最低价位”；买来想持有几天的，止损点是“低于买价的 15%”。因为如果股票价格破了当日最低位，意味着上涨缺乏动力，同时有涨势的股票一般回调不会超过 10%，为了避免过度波动，所以选择 15%。
“不认输”是人类在博弈中最大的弱点，在股市上“不认输”是大多数人亏得精光的根源。胜败乃兵家常事，所以，只有“止损”，“认输”才能不会全军覆没，才能保护你的资本，才有翻盘的本钱。因为一般情况下（大概率事件），如果一只股票价格下跌 15%，一定会下跌更多，甚至归零。被“止损”踢出去后又涨上去的可能也有，但概率不大。
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