由于联储的压制和对地产泡沫破灭的担心，中国不可能大幅加息，这就决定了通涨的未来。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-03 16:16
去年 11 月向大家推荐“滞涨”这个词，今年元旦提到上世纪 70 年代，在我看来，这都是很有现实意义的。历史经常重演，只是我们现在的处境犹不及那时。
如何对付危局？从历史中找答案。技术分析告诉不了的，历史都会告诉你。
关于房价，我没买房，可能不客观。即使房价不跌，如果它没涨过通涨，也算输。现在看来，很可能会跑输。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-03 16:19
历史和哲学会告诉我们一切。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-03 22:48
飞驰的羽箭，流动性不好的东西我不喜欢，这是个人爱好，没办法。凭良心说，我认为北京的房价和国内的股价都太贵了，贵金属和粮食价格、国内的劳动力价格都太便宜了。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-05 23:40回 suanpingguo，我认为巴菲特和索罗斯公开发表的言论一般都是他们的真实看法，他们没有必要骗谁。以上适用于退休后的格林斯潘。
投资时机的选择是很困难的。2005 年巴菲特在作空美元的远期合约上税前亏损达到 9.55 亿美元。1999 年或 2000 年媒体上说巴菲特买入微软股票，我笑着对我父亲说死空头也翻多了，科技股快到头了。
时间会补偿正确的抉择。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-09 11:31在未来的岁月中，有两件事会极大地影响我们所有人：一是早就提过的全球人口老龄化问题，二是石油的生产即将到达顶峰。到目前为止，我还没有看到任何新能源有替代石油的可能。
由于这两件事的存在，即使没有美国刻意搞通货膨胀，世界也不可避免地进入严重通货膨胀。
简单的就是最好的。如果一个人对投机市场没有把握，他不妨每月定投黄金或石油，最后结局会比存银行好得多。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-09 12:20
作者：GZ 泽泽 回复日期：2008-3-6 1:23:42
首先向毛毛老师致意，并恳请您指点一下。我女流之辈反应比较迟钝，直到 2007 年头才开始觉得世界有点不妥（因此也实在佩服您的前瞻性）。我这两年每天都在思考接下来几年可能会急转直下的经济环境中我该怎样生存，因此我做了以及计划做一些试图使资产不被蒸发的努力，希望您能给点意见。
1，我在去年$645 时买入过黄金，但是很没眼光地在$800左右时走掉了，现在再进的话风险大吗？如果买了，是否持有到美元转势的时候才抛都还安全呢？
2，我幸运地在07年5月中旬清仓了B股，然后在下半年又满仓了，我自己仍然长期看好，但我发现您对 B 股的态度有变，原因是什么呢？
3，您对港股今年怎么看呢？我的仓位不轻。
4，我自己接下来的计划是在人民币加速升值到破 1：6时开始把人民币换出去，存澳元和买俄罗斯 ETF，或者看情况加上黄金来作一个组合。我甚至还想到时把房子也卖掉去租房子住，2012 年后希望能低价再买入，您认为可行吗？特别是，您认为人民币会升值到多少呢？
我觉得您的水平还是很不错的。如果钱多，当然要分散投资以规避风险。黄金我看好，几年来只有买入没有卖出。
B 股和港股的下跌受美股影响大，我个人对有些品种很看好，但是愿意等待更好时机进入。夏天过后会有行情吧。俄罗斯市场不了解，也从来没想过。我认为那里最大风险是政治。
RMB 的升值还远未到头，但我不知道领导们怎么想。值得注意的是外贸顺差的下降和出口企业的承受力。
总之，要分散，不能太分散，主战场得是你最熟悉又处于上升趋势的。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-12 00:093 月过去一小半了。7 月以后，中国股市对于机构来说会很难做。如果要发动一波行情来完成盈利目标，也只有春天了。我自己好久没怎么看国内股市了，所以大家别问我具体买啥。我绝不是建议明天买入，而是建议睁大眼睛。
反弹不好作，因为很少人能控制住自己的恐惧与贪婪。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-15 16:02
作者：GZ 泽泽 回复日期：2008-3-13 17:07:40
毛毛老师，又要请教一个问题。
报道说 1，2 月份 FDI 又增加了很多，值得注意。我想问一下，1，2 月份进来的热钱现在潜伏在哪里呢？如果说是股市，除非他是边砸边收集筹码；如果说是房地产，最近又成交冷清......我还作了好几种推测，但都说服不了自己。
因此需要向您请教一下，08 年初进入中国的国际热钱在国内的流向是怎样的呢？
谢谢。
你算算顺差的下降和 FDI 的 增加哪个多？
作者:北京毛毛 日期:2008-03-15 17:48
作者：spiritmobile 回复日期：2008-3-15 9:23:32最近国外有传闻人民币要重估～毛毛兄是怎样看待的？
不赞成一次性重估，这会严重损害政府的公信力。有一有二，会不会有三有四？行为不可预测让大家怎么玩？
作者:北京毛毛 日期:2008-03-15 17:58回果不然，我只是模仿了阿含经中的如是我闻，那是谁的口气？想想。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-15 23:34
我的主要持仓和大家一样，都是 RMB，呵呵。重估对我没特别大的影响。不过 zf 的政策不能跟过家家一样，需要有延续性。如果今天一次“重估”升 10％，明天就可以一次“重估”降 10％，有些行业会受不了。zf 的生命就在于人民的信任呀。
热钱涌进的重要管道就是贸易顺差。近来出现的顺差下降，表明热钱在流出。今后顺差还会下降。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-15 23:41
大会开完，大家就可以看到，是加息、升准备金率还是别的什么。我想会加息。
2001－2005 的熊市，我没有赔太多或许还赚了，因为忘掉了股市，只在 2004 年初做了一把。仅供参考。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-16 23:10
作者：GZ 泽泽 回复日期：2008-3-16 14:37:062月份FDI为69.28亿美元，同比增长38.31%，贸易顺差 85.6 亿美元，同比下降 64%。外资在撤了，谢谢毛毛老师提醒。
本来按我的理解，在 1：6 以下外资应该不至于撤得那么早的，会不会是因为他们要回华尔街救火呢？这样人民币的升值速度在短时期内应该会有所放缓吧？始终觉得，现在的汇率下外资撤退有点早了。
老想买到最低，卖到最高，是危险的。持盈保泰的道理热钱比我们明白。
作者：scarlettm 回复日期：2008-3-16 22:11:42
silver 的价格在过去的一年里几乎翻倍，gold 的价格在过去一年里增加了 60%。
想请问毛毛老师，gold 和 silver 肯定是正相关的，但历史上他们的价格之间有比较稳定的系数吗？或者波动范围是怎样的？比如silver的价格稳定在gold的1/x至1/y之间？
因为从毛毛老师前面的帖子看来，毛毛老师同时看好silver和gold，但似乎认为silver更promising一些。请问有什么特别的原因吗？
谢谢指教。
银金的比价从1600年前后的1：8上涨到20世纪中期和末期的 1：10，到 18 世纪末则翻了一番，达到 1：20。金银价格比在2003年9月份达到高值82。目前是1：50。金银价格比在 2003 年 9 月份达到高值 82。
英国于 1717 年立法实行复本位制，1 个金基尼和 21 个银先令等值，等量金银的铸造比价为 15.2∶1。美国在 1792年实行复本位制时，法定金银铸造比价是 15∶1。1870～1902年，金银的市场价值由 15.5∶1 跌到 39.1∶1。
银的市场容量较小，投机氛围下涨跌剧烈，而且实际用途较多。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-18 14:51
试探买入保底品种。手抖。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-18 22:42经济的衰退我没有看到头，而股市是最敏感的，所以原则上应该不做。多年来我都没有手抖过，呵呵。3.8 买,5.10抛不是预测，而是句俗话。
都说权证风险大，可是保底品种和权证（或权利）密切相关，我买入过的权证（或权利）不下 10 种，从不短炒，至少持有 2 周。
保底品种包括：
1、股票＋沽权；
2、认股权证规定的发行价高于正股价时；
3、并购的要约收购价高于正股价时；
4、股改承诺的回购价高于正股价时；
5、购权＋行权价低于正股价时。
最后，很少有绝对的保底！
作者:北京毛毛 日期:2008-03-18 23:06
还有一种保底，与转债有关。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-18 23:11
越是手抖越要睁大眼睛，因为这可能是今年最好的一次机会了。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-21 12:46前期农产品和基本金属期货的下跌确实反映了资金的紧张状况，黄金的下跌虽然意外，也在情理之中。以前说过黄金应该在 800 美元上方整理，现在猜想可能回不到那么低，但是调整是肯定的了。整理区间大概在 850-950。我从来预测不了市场，只是一个追随者而已，呵呵。如果 6 月前没有行情，就要等秋天了。
从稍长的时间来看，由于资源有限，主要资源只能支持50 年以内的开采，期货价格还会涨个没完。但是，黄金多年以后会不会丧失目前的这种地位，却是值得我们思考的。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-21 14:49
大家准备好 200 美元一桶的石油了吗?
作者:北京毛毛 日期:2008-03-23 15:1220 世纪可以被称为石油的世纪，一切都由于石油而改变，包括战争的效率。看看我们周围，到处是石油制品。石化工业节约了天然橡胶和棉花的使用，实际是节约了土地；从石油或煤炭而来的化肥提高了粮食产量，相当于增加了可耕地。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-23 15:23对于人类来说，最根本的问题是活着，就是吃饭穿衣。
所谓新经济不能改变这一事实。但是从现有资料看，石油储量静态条件下还可以开采40年，天然气60年，铀110年。
所谓静态就是消费量不变，本帖开头提到的全球美国化使它成了一个假命题。这世界已经多年没有发现大油田了，以后再发现大油田的机会也不大，即使能发现，开采成本也会很高。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-23 15:31
李嘉诚、巴菲特都是老狐狸，他们在港股见顶前便大肆卖出，体现出深刻的洞察力。让我们看看老狐狸对油价的看法：2006 年，李嘉诚开始在加拿大开采油砂。我查到油砂的开采成本是 36 美元/桶，或许可以认为，李嘉诚心目中的油价将会在 50 美元/桶之上（油砂矿的油售价低）。
在这生死攸关的问题上，欢迎石油行业的朋友指正。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-23 15:38
70 年代的石油危机，表面上是阿以冲突和伊朗革命，本质上是石油供应短缺表面化的结果。80 年代的低油价是不正常的，本质上是冷战产物，体现美国对油价的刻意压制。
石油的主要输出地在中东，但是那里的储量是混沌的（非常可能被人为高估），而且多年未有大油田发现。其他发展中国家虽然有新发现（南堡大概无法算大油田），可是他们的耗油量也在急剧增加。最好的例子是欧佩克成员印尼，从出口国变为了进口国。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-23 15:43
作者：北京毛毛 回复日期：2008-3-21 14:49:26
大家准备好 200 美元一桶的石油了吗?
有趣的是，昨天看到文章说赵丹阳现在最大的忧虑是不断飞涨的原油价格。
石油产量的高峰应该就在最近这几年，然后会稳定一段，以后便会下降。但是我们似乎完全没有做好准备，哪怕是在心理上。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-23 15:59美国的人均和总耗油量远超中国，石油对它生死攸关。
美国的统治阶级是有远见的，这大概没有争议吧。从现在的油价看，乙醇汽油很不经济，似乎纯是为了推高农产品价格。可是如果油价会继续高高上涨呢？鉴于美国农业人口不多，我猜乙醇汽油大概不是为了拉选票。
如果认为石油会越来越稀缺，伊拉克和阿富汗战争就容易理解了。伊拉克不用说，阿富汗是进入中亚的跳板。其实美国未必愿意招惹穆斯林和俄罗斯，谁让石油那么少呢。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-23 16:09
石油不但提供能量，还提供了碳链，这是石化工业的基础。除了天然气和煤炭（静态够采 200 年，中国去年由出口变成了进口），原子能、太阳能都做不到。
开采时间在 50 年内的还有铜、铅、锌、锡、锑、钼以及一些非金属矿。贵金属和钻石可采的也不多，但那属于另类。
这些矿产的耗竭将使人类陷入巨大的麻烦中。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-23 16:21常有人根据所谓增长速度告诉我们中国经济多少年后超过日本，多少年后超过美国。他不知道那前提是资源无限。
还有人说美国在 21 世纪会衰落，取而代之的是中国龙。等等。
历史上每个大国最后都会衰落，但不是每个大国都有继承人。很多时候霸业是无人继承的。美国常被比做罗马帝国。
罗马帝国后来分为两个，东罗马帝国是被罗马殖民化的地区，西罗马帝国则是罗马本土。西罗马帝国的灭亡，带来的不是另一个强权的勃兴，而是文明的大倒退，中世纪。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-23 20:13
95895，资源的紧张影响的恰恰不是精英集团，而是普通人。社会阶层越低，对资源价格越敏感。价格的变化不会等到耗竭之时才出现，会在先知先觉者（或者叫投机者)意识到时就出现。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-23 20:15
supersese，结果正如预料，呵呵。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-25 09:12
最近股市有一些现象值得我们注意：
1. 基本无新股发行，虽然有数个大公司等待上市；2. 保底品种都跌到保底价附近，甚至低于保底 40%以上；
3. 即将有破发次新股出现。
按以往惯例，这将是接近底部的区域。
作者:北京毛毛 日期:2008-03-25 23:07
cwp2006，我一直以为你们那里的人都很富裕的!
作者:北京毛毛 日期:2008-04-01 16:10睡了一觉起来，又是大跌，看来可以和 1994 年比美了。
大家回头欣赏一下。
商品期货走势扑朔迷离，如果参考 40 年前的话，则牛市远未结束。
作者:北京毛毛 日期:2008-04-09 00:15我觉得自己老出来说些吓唬人的话也没啥意思，嘿嘿。
我不是佛教徒。信教不是坏事，但是一定要看清宗教的本质。
看不清的，去读读耶律大石的文章，然后举一反三。
http://www.sjtu.edu.cn//newsnet/gallery/2008_03_31/jd3.pdf。事实可能更悲观一些啦，不然老先生何以要写呢。
作者:北京毛毛 日期:2008-04-10 23:24股改的最终结果是中国股市的估值水平与国际市场相当，也许在 15 倍 PE 吧。无论路径如何，这都将是最终结果，只是便宜了大小非。如果 10 多年前就全流通，他们就没有这么大的便宜。
作者:北京毛毛 日期:2008-04-10 23:28现在的香港和美国股市估值其实不算高，但是随着经济的衰退，企业盈利会下降，估值也许会越跌越贵。中国股市2005 年以来向我们展示的基本是越涨越便宜，以后会倒过来的。
作者:北京毛毛 日期:2008-04-13 23:20次贷危机以来，联储大力降息。有人说，是金融利益集团把持了美国，所以 zf 把他们的利益放在首位。这话有道理，但可能不全面。
英国 Northern Rock 银行的挤兑，向世人揭示了银行面临信任危机时的脆弱。联储的目的是将危机控制在银行挤兑之前的阶段，后果当然是加重流动性过剩，但那恐怕也比银行倒闭，储户取不到钱强。而且，救市的后果由全世界共同承担，这是最妙的。
作者:北京毛毛 日期:2008-04-13 23:25
樊纲最近数次唱空房地产，这是异乎寻常的。他的身份不是一般的学者，是中国经济体制改革研究会副会长、央行货币政策委员会委员，实际上是经济方面的主要智囊。
我们还注意到樊纲唱空股市比唱空楼市早数月。
作者:北京毛毛 日期:2008-04-13 23:33
有人认为易宪容唱空楼市过早，害大家踏空。我想老易说得对不对，要这个周期过了才能说，但是对他的人格我表示钦佩。泡沫延续的时间和空间往往超过人们的想象，但泡沫就是泡沫，每一个泡沫都逃不过破灭的下场，我没看到过历史上的泡沫有被做实的。
作者:北京毛毛 日期:2008-04-13 23:43
去年提高房贷首付，并对第二套房施行惩罚性利率，不论大家如何解读其意图，从最基本的层面上看，就是认为房贷风险加大，需要提高保险金和借款的价格。
这就是高层从次贷危机中得到的教训。
作者:北京毛毛 日期:2008-04-13 23:55
中国的银行体系其实相当脆弱。好不容易上了市，又靠以为是优质资产的房贷把不良贷款率降了下来，就碰上了美国的次贷（让我想起了“渡半而击”）。高层我想是很焦虑的。
因为股市下跌其实影响不大（别骂我），但是房价下跌会拖累银行，可不得了。
现在的做法首先要控制房贷的增长，其次要控制房价的增长，但也不敢让它大跌（要防止大起大落）。过些年，房贷更保险了，再收拾房价。
作者:北京毛毛 日期:2008-04-14 00:07政府的力量是很大的，去年的 GDP 是 25 万亿，税收了 5亿。房价稳定当然是利国利民的好事，但是不知道 zf 的力量有大到这地步。
美国释放流动性的目的首先不是救股市，这是要明确的。
而且我认为过多的流动性也救不了股市和楼市，只会推高大宗商品价格，加重通胀。通胀的原因在于以美元为标杆的货币体制的崩塌，根本原因则在资源尤其是石油的日渐枯竭以及人口老龄化，这是没有办法改变的。通胀无牛市，只怕不光是说股市。
作者:北京毛毛 日期:2008-04-14 00:11
由于现在规定只有一套房的，即使还不出房贷银行也无法收回房产，我猜 zf 会尽快完善银行征信系统，以避免在地产价格大幅下降时，有人恶意赖帐。
作者:北京毛毛 日期:2008-04-21 14:50
迄今为止,我们看到了股市的大幅下跌,但这远不是最糟的.由于发达国家除美国外都进入了老龄化社会,中国也即将达到人口高峰.我们有生之年所能见到的最大繁荣即将过去,接下来我们会见到很多糟糕的事情:超级通货膨胀,饥饿,动乱,政府的不稳定,战争等等.房价的下跌只是小意思.中山水寒的文章是不错的,人口是第一生产力,前提当然是资源充足.
作者:北京毛毛 日期:2008-04-21 21:39
接下来我们会见到很多糟糕的事情:超级通货膨胀,饥饿,动乱,政府的不稳定,战争等等.
这是就全球范围而言，非特制中国。
作者：关山农场 回复日期：2008-4-21 15:14:12
毛毛兄弟怎么又说人类的前景是光明的呢？
看见这句话的状语了吗？
作者:北京毛毛 日期:2008-04-21 23:47
不管老狐狸们怎么说，他们的行动才表明他们真正的想法。罗杰斯去年底以 1600 万卖掉他在 NY 的唯一住所，还做恋恋不舍状（要是我也会装作如此）。搬去赤道上的新加坡我不能理解，也许他认为气候真的会象《后天》那样？
作者:北京毛毛 日期:2008-04-22 00:09
人口是第一生产力同样适用于家庭和个人。在一个年轻越来越稀缺的世界上，我们应当珍惜造人的机会。真正对你负有无限责任的，只有你的配偶和直系亲属，这个团队的人数当然多点好。在我们这代人老的时候，养老保险肯定是指望不上的，那就只有靠子女了。
作者:北京毛毛 日期:2008-04-23 20:42
降税不改变股市运行方向，该走就走，别留恋。
作者:北京毛毛 日期:2008-04-27 23:09
要我讲政治，我就讲讲：
龙生龙，凤生凤，老鼠的儿子会打洞。
“市恩”的故事：唐太宗十分欣赏李勣的军事才干，临终前，唯恐他身为两朝元老，难以驾驭，特意将他出任为叠州都督，并向太子面授机宜，说：“李勣才智有余，屡更大任，恐其不厌服于汝，故有此授。我死后，可亲任之。若迟疑顾望，便当杀之。”李勣似明白唐太宗的心意，奉诏之后，“不及家而去”。唐高宗李治即位后，召回李勣，授任检校洛州刺史，洛阳宫留守，进开府仪同三司、同中书门下，参掌机密，不久，又拜尚书左仆射。
作者:北京毛毛 日期:2008-04-28 13:50
我只是讲了一个市恩的故事。
作者:北京毛毛 日期:2008-04-29 14:56
没想到一个故事可以有这么多的解读，我真的没有故弄玄虚的意思。那故事说，一个统治者临死前故意办件事损害别人，接班人上台后再纠正过来，受害人还感激涕零（李绩就是徐茂公，他当然明白，别人就不一定了）。
中世纪教会的什一税曾被广为诟病。国家 2007 年税收占 GDP20％（不知几个行业的净利润率可以有这么高）。zf如此昂贵的原因在于没有削减行政成本的动力，没有动力的原因在于没有压力，干好干坏一个样。
作者:北京毛毛 日期:2008-04-29 15:09
OPEC 的嘴脸总是让人感到恶心。分明是资源短缺引起的油价飙升，一会说供需平衡，都怪投机炒作，一会说都怪美元贬值。其实他们害怕的是这世界加紧研究替代能源，没有替代品，产油量少了挣的更多！而在我看来，即使现在开始大力推进替代能源研究，油价的顶也遥不可及。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-03 14:51今年以来，总觉得北京比往年冷，就无聊的去查了一些气象和地质方面的文献来看。有错误请行家不吝赐教。
1998 年全球平均气温达到有记录以来的高点，以后的记录高点依次是 2005，2002，2003，2004，2006。可以看到，气温保持了下降的趋势。今年初全球很多地方都出现了严重冻害，平均气温非常可能低于 2008 年。
有观点认为，2000 年进入拉马德雷冷位相（上一个冷位相结束于 1976 年,人们都说那年巨冷）。强拉尼娜现象、8.5级以上强震、严重低温冻害、南极海冰增长、飓风和台风增强、世界粮食危机以及流感世界大流行，都集中在拉马德雷冷位相时期。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-03 15:11前两天看到李荣融告诉国企领导要准备过 2 年紧日子，关键要保持现金流的充裕。虽然提醒得晚了一点，但总比没有好。
国内楼市各相关利益方的态度真是遮遮掩掩，欲迎还拒，笑死人。地产行业最关键的不是地段或政策，关键一是资金，二是资金，三还是资金。国家实行从紧的货币政策，对这个行业打击极大。当然，国家也不想把它逼上绝路。但是，通货膨胀逼在那里。
对政权来说，最重要的是民众能活下去，即生存优于发展。通货膨胀是生存的大敌。不压制通货膨胀，位子不稳。
单纯靠货币政策，也已经很难压制目前的通胀（实际上这轮通胀没有可能被压制）。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-03 15:27于是我们看到国家主要通过它擅长的行政手段在压制价格，甚至动用舆论力量压制超市价格，这是没办法的办法。
我多年来很心仪中海油，但它近 2 年的业绩在油价大涨下居然无甚增长，原来是特别收益金起了作用。类似受影响的还有电力企业。实现了部分市场机制的煤炭企业倒成了大赢家。
但是，价格管制即将到达一个临界点，当它部分放开时会出现物价的又一轮上涨。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-03 15:35
去年我还动过买房的念头，今年是绝对做壁上观了。从本心而言，我喜欢流动性好而物有所值的资产，楼市以外有极多的选择，我很喜爱金融衍生产品（尽管他们确实给世界找了很多的麻烦）。中国的房子物无所值，由于法律的限制，只是一个 70 年的租约而已。没有地皮的房子在我看来都是不可靠的。富人屯房终究还是要穷人来消化的，穷人连饭都消化不上，怎么消化房子？
作者:北京毛毛 日期:2008-05-03 15:50这世界面临的危机主要是三个：1、资源的枯竭；2、借贷式消费到达顶峰后的难以为继；3、人口的老龄化和下降。
次贷危机美联储妄图把放松银根作为续命汤，最后会碰的头破血流。萧条是不可避免的，它也是螺旋前进的必要环节。
加息加不出猪肉，减息也减不出石油！如以千年为尺度，则经济的增长和人口的增长息息相关。
而我们即将面对的人口增长迟缓甚至下降只有中世纪可以媲美，老龄化则是史无前例。
解决 1、2 危机的对策，需要在全球转变生活方式，改变现代化就是美国化的荒谬认识，很难。在国内而言，应当大幅提高成品油价格（当然税也要上去），大幅增加汽车保有的成本。但是估计很难。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-03 15:58
油价近期异常坚挺，其实本质上是供应紧张的体现。但是油价也很可能到了要调整的时候，支撑位或许在 90？金价我前期认为会在 850－950 之间运行半年后再向上，现在仍然不变。跌破 850，可能是买进实物的机会。油价的高启，最大收益者将是煤炭公司，大家看看澳大利亚 BJ 煤炭价格一年来涨了多少，惊人哪！
所谓新能源也会收益，国内的风能和太阳能产业利润率都很高。但是，同时也会鱼龙混杂。个人认为有希望的新能源可能是核聚变，不知有无行家可以谈谈。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-03 16:00我猜想，2 年之内，中国会完全停止出口煤炭，届时的国际煤炭价格无法预测。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-03 16:01
以上不代表我推荐煤炭股，因为 zf 的想法我不知道。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-03 17:06
拉马德雷冷位相真是自然对人类的绝大讽刺。人类自以为温室效应造成了气候变暖，吵吵要减排的当口（减排当然没错），气温却逐年下降。人难以胜天，只能顺天。
作为一个 65 岁的老人，罗杰斯移居新加坡肯定有道理。
不过非要住到赤道而非 Florida，是否说明气温的下降会特别剧烈？
作者:北京毛毛 日期:2008-05-03 17:24
我的祖父是一位成功的商人，他在解放前一直处于上升期，他的第一套房子买在人生的第 45 个年头。这房子是真正的财富，临最繁华的大街，带地皮，二层（不含阁楼）。
买房自住还是炒房，其实很难区分的，我对“刚性需求”的理解，接近于“经济形势大好”，都是伪概念。祖父租房住了 20 多年，生意照样蒸蒸日上。如果拿不准是否该买房，就看看买房后自己会不会更快乐，会就买。人活着不是为了买房。
还有人说，家是房子里一只猪。其实家最重要的是人。
家人兴旺有出息，家才兴旺；房子再大再好，人没有出息，还是破落户。
次贷危机实际上宣告了全球性的房地产泡沫的破灭。中国的泡沫也一样破灭。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-03 17:26
作者：赵奢 回复日期：2008-5-3 17:22:53不知有没有人做过地球的热平衡研究？接受的太阳热辐射和散热的决定因素是否主要是大气层？
主要在太阳，赤道周围的地震也有影响。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-03 23:22
作者：不准调头 回复日期：2008-5-3 19:41:58房地产泡沫的破裂对于大城市的影响是巨大的，可现在二三线城市的房价泡沫有多少？身处这样的地区，4000 左右的价格每平，毛毛兄认为下跌的空间有多大？房地产是有区域性的，中国很大，所以注定了她的房地产市场不是统一的，不同地方可能有涨有跌，处于周期的不同阶段。这一点与美国类似。但是紧缩的货币政策和衰退的经济形势对全国都有影响，只是结果有所区别。
我喜欢便宜货，对于高估且流动性差的品种到底会高估到何种地步以及会以何种方式回归合理价格不是很感兴趣，而且路径确实难以猜测。一轮经济周期的末尾，多余的购买力总归会在各个市场的下跌中被消灭掉，楼市是其中一个。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-03 23:27作者：风语者松涛 回复日期：2008-5-3 17:53:10
全球温度变化是个非常复杂的问题，就算平均气温有上升下降趋势，也是很平缓的，该不是影响全球经济的主要因素。
厄尔尼诺现象不可预测，任何人无法知道什么时候有气候灾难，至少现在的科技水平还达不到。
想通过研究气候变化来做粮食期货，我觉得，不可行。
Really？：）
作者:北京毛毛 日期:2008-05-03 23:44
非常谢谢 duoduota。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-07 15:56
我不懂易经和技术分析，所以多年来在股市一直都是趋势的追随者，只有趋势明确才行动。今年一月下旬清仓，到4 月底为止，手中只有少数套利品种和深度价内权证以及网通，B 股撤退后换了 aud。五一节前开始入场，煤炭、有色和网游、新能源股票，目前仍在建仓。虽然今日大跌，但个人认为上行趋势未被破坏。如果趋势被破坏，斩仓就是。
我一直有一些问题找不到答案，包括光大上市，多家公司的购权行权，某公司整体上市，还有最要紧的农行上市如何实现。这些问题唯一的解决条件就是一段时间好的市场环境。在好的市场环境下，大小非减持压力反而轻。
油价的表现超乎想象，原以为 120 会是短期顶部，说明供需关系之紧张。油价终会调整，当它降下来时，我们要记住，它还会有更高。很多人认为经济衰退会使原材料期货价格下跌，这可能是不对的，新的需求可谓源源不断。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-07 15:59
作者：ghyhjz 回复日期：2008-5-7 15:42:49毛毛老师好，俺老家房子空着也是空着，买五万斤小麦存起来可以吗？感觉涨的可能比跌的可能性大，1997-2008十年间，其它的都涨了，就小麦没涨了。
实在不懂仓储的成本和保质期是多少，大概是个好主意。
当然，我喜欢高流动性。另外，囤积居奇不利于建设和谐社会！
作者:北京毛毛 日期:2008-05-07 16:06投机多年，我明白在多个市场中，永远都会有一个以上在上行，所以你的眼界要宽，跑道要畅。品种要少。不要看股评和机构报告，真实的一面没人会告诉你。
明天不知自然界会不会还有什么自然灾害。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-07 16:17前面发过一个关于外资超市的帖子，不知为何没出现。
我好久不去北京的 jlf 和 w'erm 了，不是因为民族气节，是因为那里的东西不如内资超市好，价格却贵。
但是，不喜欢外资超市，不等于喜欢办奥运。奥运能振兴中华的话就固定在神州大地办好了。不知道以前的奥运会是否也要如此传递“圣火”，也不知道“圣火”比别的火圣在哪里，谁能告诉我？谁说清自己纳的税有多少花在了点火玩上，有多少花在了社会底层的老幼身上？有唐一代，数迎佛骨，场面恢宏：），佛祖不知作何感想？
作者:北京毛毛 日期:2008-05-07 16:20作者：想洗澡的鱼 回复日期：2008-5-7 16:08:52
呵呵，那毛毛老师 认为最近的上行是什么了？鱼鱼，好久不见！最近确有一些品种值得一做，尤其港股。如果不对，请顺应趋势。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-08 23:44
古代中国人看砍头好象也很热烈的，所以多杀人大概也有好处。劳动人民创造点财富不容易，应该用来做有意义的事，如果实在找不到，就用给最需要帮助的人好了，那也比做秀好的多。虽然在北京，我是没有雅兴去欣赏那个圣会的。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-09 00:08
现在有人叫美元要反转。美国 2006 年底仅外债就达 14万亿。按外债的增长速度，10 年之内美国就将还不起债了，这也是为何联储的利息一直那么低的一个原因。美元除非出现重大变故，否则没有翻身之日。公司可以破产，国家无法破产，所以美国必然债务重整。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-09 00:19前期好象有人问我如何投资白银。今年以来，ABN AMRO在联交所推出了净价投资证，类似 ETF，品种包括商品指数，小麦，金，银，铂和海外市场指数。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-13 15:12
在这个世界上，谁也不是自足而孤立的岛屿，一切人都是大陆的一片。任何人的死亡都是我们的损耗，甚至一块泥土、一片岛屿的丧失都与我们息息相关。因为每一个人都属于人类。所以不必问那丧钟为谁而鸣，它为你而鸣。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-16 15:10同意 yusound，你的话也是我想说的。虽然我也捐了钱，但我无权谴责没捐的人，或者以捐的多少来评价人/企业。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-17 23:49
你们不要论断人，免得你们被论断。因为你们怎样论断人，也必怎样被论断。你们用什么量器量给人，也必用什么量器量给你们。为什么看见你弟兄眼中有刺，却不想自己眼中有梁木呢？你自己眼中有梁木，怎能对你弟兄说，容我去掉你眼中的刺呢？
作者:北京毛毛 日期:2008-05-18 11:23首先，向对地震救灾付出努力的人们表示崇高的敬意，是你们让我们知道了为什么人类数千年来能不断进步，为什么中国的文明能绵延不断。今后的数年之内，按照历史，还会在别处发生大的地震，这是没有办法的事，只是我们的房子真的应该建得牢点。以前的十年是任何房子都能轻易的卖掉，难免萝卜快了不洗泥。
关于外汇，美元在反弹，我还是看好 aud。主要货币中，aud 和 cad 与商品价格关系密切，但是加国位置不佳，基于对气候变迁的担心，我更看好上天宠爱的澳洲。
以前说过黄金的远期地位问题值得我们思考。黄金与其他商品包括白银的最大不同在于它开采出来后并不被消费掉，因而总量不会减少。这注定了它长期走势会逊于其他商品。数千年来的历史还证明，黄金最终胜过了任何一个不与它挂钩的货币，我相信它也会胜过美元和人民币。
软商品如粮食是可以通过调整变多的，但是需要至少 2年的周期，而且还有美国的配合，就是把她多余的土地利用起来。问题在于，发展中国家的需求增长迅猛，无论口粮还是交通，而交通的变化和石油的稀缺会不断推高油价，使得停止口粮造油成为不可能。此外，国内压制粮价的政策会打击农民种粮热情，搞不好造成明年的供应紧张。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-18 12:30zf 压制成品油和粮食价格意义不大，甚至可能适得其反。
应当把补贴的钱直接交给最需要的人，比如压制油价实际补贴了开车的富人，而因为煤价上涨只好砍柴烧的农民没有得到补贴；压制粮价，农民却同时受种粮成本上升之苦，只好少种少赔，等于农民贴补全民，最后造成粮食更大短缺，甚至粮食走私。
zf 提高油价会压制汽车工业，但是没办法，这个行业迟早会面临蜕变或死亡的抉择。高油价会让大家减少浪费，而zf 可以通过税收使富人贴补穷人。
我还是对国内股市的远景表示悲观，即使有人说会在明年涨到 8000 点。我只能跟随趋势，赚自己能理解的钱。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-18 12:37
以前是 GDP 崇拜，现在是 CPI 压制。且看结果如何。
最近在《华夏地理》看到了 30 年后预期的中国人口结构图，真是不忍卒睹。如果现在还不放松政策，国家变穷且不说，维持统一也会是个问题。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-18 12:41对于个人，即使不为了国家，为了自己也应当适龄而婚，生儿育女。这比挣两个会贬值的纸币或买一个只能用 50 年的空中楼阁重要的多。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-18 20:07
作者：shldsm 回复日期：2008-5-18 14:19:32
请问，通胀的情况下，包括恶性通胀，文化娱乐业会如何？会不会比较好呢？比如 KTV 之类的，
谢谢
能把通胀压力转嫁的就是受益公司，包括直接面对消费者的垄断企业和上游的原材料企业。但是，股市整体估值水平的下移同时也会对股价产生不利影响。做实业则另当别论。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-21 22:53
以下为引用：在"地震灾难将推高国内原材料和能源价格"的强烈预期下，成品油价格管制制度的突破近期有加速之势。
相关人士昨日在接受早报记者采访时透露，"国家能源局、发改委、两家石油石化巨头等相关部门对放开价格管制的讨论已经到了最后冲刺阶段。"该人士表示，如果不出意外的话，油气化价格很有可能会在 6 月初就放开。
"放开价格管制的话，将大大抑制国内市场对成品油的需求。"
放开对成品油的价格管制，是正确的一步。它会抑制对成品油的不合理需求，对 CPI 会进一步推高，同时意味着国家不太可能对煤炭价格进行严格管制。
黄金近日强势上冲，但我认为整理时间稍欠，上冲过快需要回落。维持 850－950 箱体的看法。
油价可能将短期见顶，煤炭价格会跑赢油价。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-22 00:19
通过减少 zf 支出来控制 CPI，这是正确的。参看里根经济学。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-26 23:09
荒草何茫茫，白杨亦萧萧。
严霜九月中，送我出远郊。
四面无人居，高坟正蕉峣。
马为仰天鸣，风为自萧条。
幽室一已闭，千年不复朝。
千年不复朝，贤达无奈何。
向来相送人，各自还其家。
亲戚或余悲，他人亦已歌。
死去何所道，托体同山阿。
中学时学的诗现在回头再看都是非常好的，只是当时阅历未到，确实读不出味道。铺天盖地的救灾报道快把全国人民都变成忧郁症患者了。我们对灾害最好的回应当是过好自己的生活。如果确实深陷其中不能自拔，应该去看心理医生。
热爱生活，珍惜幸福，这才是灾害给我们的教益。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-28 18:45
别客气，这是我们曾经的少先队员应该做的。
石油和煤还会涨的，不过也许会调整一个夏天。要密切观察，趋势转折时买入。
作者:北京毛毛 日期:2008-05-28 18:52
作者：nyjt 回复日期：2008-5-28 12:26:17毛毛可读过索罗斯的新书 <金融市场新范式：2008年信贷崩溃及其意义>? 他是从资本循环的角度来看的，看得不寒而栗。
给个链接？从摘要看来，我完全同意。
作者:北京毛毛 日期:2008-06-02 13:25
我不是气象和地质方面的专家,但是也对气候的变迁尤其是变冷的前景深感忧虑.今年北京的天气太异常了.
一个冷位相周期 30 年,它的极致会在哪里?或者目前的气候变迁还不至于冷位相周期?
作者:北京毛毛 日期:2008-06-02 13:29
或者目前的气候变迁还不止于冷位相周期?
金融投资方面的入道书籍?先从关心时事开始吧.
作者:北京毛毛 日期:2008-06-05 13:18
作者：鹿野听法 回复日期：2008-6-5 9:09:52毛兄，能把预测今年夏天黄金和石油价格调整的原因简单说一下吗？十个字也好啊^_^。
美国要大选了,是吧.
作者:北京毛毛 日期:2008-06-05 13:27
从各种迹象分析,国内成品油价格即将出现调整(本人没有内部消息,猜错莫怪).靠补贴维持的低油价怪胎,实质就是穷人贴补富人,中国贴补世界,一定要改.
调高国内成品油价格可能会对石油价格造成下行压力.
作者:北京毛毛 日期:2008-06-07 23:40论坛上对于放开油价居然有这么多争论，是我没有想到的。在我看来，合理的补贴方式应当是把钱直接补给受油价上涨影响的低收入阶层。维持低油价等于用油越多接受补贴越多，可是用来补贴的税收却是全国人民交的（低收入阶层也是缴税的！），不是劫贫济富吗？
至于说放开油价会推高 CPI？那以后不公布 CPI 就是。
我上大学时，还是老三样的天下，那时宿舍里同学热衷讨论汽车。我对此毫无兴趣，就知道部级干部坐 audi，我想自己要买车就要买 audi。后来买得起车了，却还是不买，出行都是骑车、打车或公交。既然不能劝别人少烧油，那就先从自己做起吧。
儿童节开始实行的限塑令，是我们挥别便（多音字）宜、辉煌的石油时代的开始。
作者:北京毛毛 日期:2008-06-08 16:29周五石油大涨，但是我非常怀疑，这次会做成一个双顶。
美股的暴跌则预示着一个不美好的夏天，支撑位在 12000，下跌目标位在 10000。国内股市没啥好说的。
美国选总统，两位候选人都是优缺点鲜明。麦凯恩的缺点是岁数大，但我还是看好他。
我认为油价不完全是被炒高的。民主党当然要指责政府，共和党政府当然要暂时打压油价，这都是讲政治的表现。高油价确实是因为供应紧张，且供应增加的潜力不大，而下降的风险很大。石油供应越紧张，大家就越希望控制产地，比如美国攻打伊拉克，油价就越不稳定，成了正反馈。
就我看到的资料，这世界上容易采的原油被找的差不多了，剩下的开采成本都很高，石油公司本身也面临成本上升的压力。
说投行推高油价，那也没错，苍蝇不叮无缝的蛋，正是原油有走高的基础才会被炒。国际市场上哪能光评资金实力说话。
作者:北京毛毛 日期:2008-06-08 16:41
是否推高成品油价格取决于对油价长期走势的判断。如果认为油价只是短期被炒高，以后还会回到 80 美元下方，不妨暂时补贴；如果认为油价走高不可避免，高点还很远，那应当及早提高成品油价格，让国内个人和行业早作准备。
作者:北京毛毛 日期:2008-06-08 22:26
我想房地产业拐点已经出现。李嘉诚旗下的香港上市公司“和记港陆”5月16日以44.38亿元人民币(约合49.57亿港元)出售位于上海长乐路的“世纪商贸广场”写字楼物业。老人家表态了。
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