说到这里，就不得不来点中国外汇储备的背景介绍。
中国的外汇储备，是指唯一拥有合法印钞机的中国人民银行手里的 2.4 万亿美元外汇资产。
私人和公司的美元存款不算在这 2.4 万亿里。
人民银行的资产负债表里明确说了，人民银行的资本金是 219 亿人民币。
对，你没有看错，人民银行的资本金确实只有 219 亿人民币。
中国人民银行里做资产负债报表的人，还是有专业素养的，把发行的人民币作为中国人民银行的负债，而用印钞机里新印的人民币换到的美元，则记在中国人民银行的资产栏里。
印钞机就是人民银行的公开无敌武器。
所以资本金 219 亿人民币的中国人民银行，可以无限接收外贸行业,投机者,投资者送来的美元，只要印出相应的人民币即可。
中国人民银行一共印了多少人民币？2010 年以前的 55 年，“不是因为外汇储备”而印的人民币是 4.28万亿。对，55 年印了 4.28 万亿。
印钞机里出来的是基础货币，不要跟各家商业银行里的存款，贷款数字混淆了。
那么，到 2010 年，人民银行为了承接 2 万多亿美元的新增外汇储备，印了多少人民币呢？不多不少，正好 15 万亿。不是我说的，是人民银行说的。
看看人民银行下面的链接。
大部分是 2003 年后增发去承接外汇的，否则市场上美元太多，市场规律就要让美元对人民币贬值（即人民币兑美元就要快速升值）。
http://www.pbc.gov.cn/diaochatongji/tongjishuju/gofile.asp?file=2010S04.htm6）谁也无法否认的，2001 年 WTO 后中国经济快速增长，人民收入快速增长的现实。
2001 年加入 WTO 以来，是中国发展的战略机遇期。中国的劳动生产率在快速增长，也就是说，中国人作为整个群体，单位时间内创造的价值大大增加。
外贸出口猛增，除了中国劳动生产率快速增长的因素，不能忽略人民币汇率被严重低估的因素。
上面说了，美元 2003 年后对大宗商品和其他国家的货币而言大大贬值，人民币即使在 2005 年对美元升值了，但人民币对美元以外的其他很多货币比如欧元，则反倒贬值了很多。
1欧元2002，2003年也许能换不到9人民币，而2005到2007年，则能换到 10 人民币。对欧元区出口自然大增。
人民币却对欧元等美元以外的货币贬值，中国对这些地区的出口能不快速增长吗？奥，对了，很多人的想法非常简单：外贸出口越多越好。外贸企业这么说很正常。因为人民币越贬值，外贸出口企业就越赚钱（在其他人加入进来打价格战之前）。对于整个国家，外贸出口真的越多越好吗？
奥，对了，外贸出口额里，55%到 70%好像是外商企业创造的。
7）结语：是本拉登推高了中国的房价，如果本拉登不搞 911 炸世贸双子楼--》小布什很可能就无法说服国会，说服美国人民打阿富汗，打伊拉克--》美国财政赤字就不会大增，美国国债就不会泛 L 滥--》美国和世界发达国家的货币供应量就不会猛增，--》房价就不会飞涨--》美国和发达国家的人民就不能从房子 ATM 里提钱进行消费--》中国的外贸顺差就不会这么多--》中国的外汇储备就不会这么多--》中国央行为了承接外汇而印的人民币就不会这么多--》中国的房价就不会这么高。
8）题外话。
村子里某个人违 F 法犯 Z 罪，那是个体的问题，要是村子里每个人都在违 F 法犯 Z 罪，那就是去找寻规律性的东西了。很多人在痛 C斥地方ｚｆ，痛斥开发商的各种行径。他们为什么不问问，为什么没有哪个地方的行 Z 政群体，没有一个为了“人民利益”，或者为了自己的名声，而大量投 F 放土地，大量建设房子抑 Z 制房价飞涨呢？他们大量出让土地，大量造房子，能降低那个地区的房价吗？
奥，我还忘了说常年低L利率，逼L为C去投资保值。
一切乱 X 象的根源主要在于印钞机。
保持币值稳定是掌控印钞机的世界各国的中央银行的神圣使命。
作者:海宁的马甲 日期:2011-05-04 12:322010.07.16
笑谈。
7）结语：是本拉登推高了中国的房价，如果本拉登不搞 911 炸世贸双子楼--》小布什很可能就无法说服国会，说服美国人民打阿富汗，打伊拉克--》美国财政赤字就不会大增，美国国债就不会泛 L 滥--》美国和世界发达国家的货币供应量就不会猛增，--》房价就不会飞涨--》美国和发达国家的人民就不能从房子 ATM 里提钱进行消费--》中国的外贸顺差就不会这么多--》中国的外汇储备就不会这么多--》中国央行为了承接外汇而印的人民币就不会这么多--》中国的房价就不会这么高。
作者:海宁的马甲 日期:2011-05-04 12:35 笑谈笑谈。曾经成功做空美国房地产的JohnPaulson和MichaelBurry，2009年，JohnPaulson 买了黄金，预测黄金将到 4000 美元；Michael Burry 买了美国耕地，并且继续买入，两者过去两年几乎都涨了一倍。
笑谈笑谈。耕地随着粮价，粮价涨，耕地涨。
美元继续大幅贬值，首先受不了的是还在房地产泡沫中的中国经济，而不是泡沫破灭后的美国经济，美国和美联储很淡定地等着 2011 下半年美元套利资本的平仓，帮助暂时挽回美元颓势。
黄金如果到 4000 美元的话，有两种情况之一：
1. 中国底层人吃不起猪肉和食用油；
2. 美国人削尖脑袋到中国过建筑工人，做保姆。
作者:海宁的马甲 日期:2011-05-04 13:22 美元贬值的中期（1 至3 年内）底线有：
1. 就是石油大幅超过 120 美元，并维持一段时间，导致欧美衰退。
2. 粮食价格暴涨到中国 zz 上无法忍受，货币紧缩，房价大跌，暂时解除通货膨胀。
对中国 zz 的判断，我一直坚持“既非圣贤，也非超级恶霸”，这就解释了是为什么 2004 年下半年，2007 年下半年到 2008 年上半年，进行货币紧缩。
做孔孟的儒家诗人，是需要维护面子的---- 一副叹民生之多艰的面子。
2011 年，这个面子快撑不住了。
作者:海宁的马甲日期:2011-05-0414:30@李敖牌口香糠2011-05-04 14:26:35对了，楼主，你现在对 6 个月前的楼市预测需要改吗？想清楚再回答。我是房观来的，是一个鞭过几代傻空的房托。
----------------------------- 为什么混房观？
刚才回帖没有贴上去。
2011 年第三季度，美元套利资本平仓的威力，会比 2010 年 5 月厉害，加上国内货币相对紧缩尚未放松。
发此贴的时候，可还没有量化宽松的具体细节。
作者:海宁的马甲 日期:2011-05-04 14:33@jassonlu 2011-05-0413:45:373 季度美元平仓，太早了点，如果是四季度就好了。。。。 基金被套着要国庆才能出得来呢
-----------------------------
不早，说不定还提前，有人吸取了量化宽松一期到期后股市债市走势的教训。
作者:海宁的马甲日期:2011-05-0414:41-----------------------------
@李敖牌口香糠 2011-05-04 14:36:24因为喜欢聊房子，刚开始只知道房观很多聊房子，现在房观神棍都被鞭完了，今天随便来经济，原来也有人聊房事。
世界本来就是变化的，预测错了可不能学牛刀呀。又想不到这个，想不到那个的，楼主还是直接说，当时的预测现在改不改。
----------------------------- 事实是，不用改。
但是很多地方 2010 年 11 月以来，房价是确确实实涨的。
只有海南，杭州等少数地方不涨。11 月到现在不涨的，目前也是跃跃欲试。
作者:海宁的马甲 日期:2011-05-04 14:57 作者：zts5123 回复日期：2011-05-0410:35:35回复你们为什么不找一只替罪狼呢？
-----------------------------
是的，2003.3 - 2011.6，一百个月内，负利率时间长达 57 个月，不是一个人的功劳。不要乱归咎。
作者:海宁的马甲日期:2011-05-0421:27@一光年长的蛆2011-05-04 20:13:10
----------------------------- 支持你的保障房扯蛋论。
居然有人相信每套房子 ZY 补贴 1 万人民币的保障房。
真会扯JB蛋。旧图表，也可以用{SIMAGE}http%3A%2F%2Fimg13.tianya.cn%2FPhoto%2F2011%2F5%2F4%2F37399378_13090789.jpg{EIMAGE}作者:海宁的马甲 日期:2011-05-04 21:30 严重声明：我没有预测到本拉登被杀，我也没有预测日本地震。
我相信任何市场从来都是有人试图操纵的，但不相信阴谋论。
我相信数据，逻辑，常识，和规律（经济规律，自然规律，物理规律，人性规律，负利率下的人性规律）日本地震和本拉登被杀，那只是顺便提及而言，并非文章主要内容。
作者:海宁的马甲 日期:2011-05-05 11:18 本拉登周期的说法，不是什么心血来潮
2010.7.16
。。。
7）结语：是本拉登推高了中国的房价，如果本拉登不搞 911 炸世贸双子楼--》小布什很可能就无法说服国会，说服美国人民打阿富汗，打伊拉克 --》美国财政赤字就不会大增，美国国债就不会泛 L 滥--》美国和世界发达国家的货币供应量就不会猛增，--》房价就不会飞涨--》美国和发达国家的人民就不能从房子 ATM 里提钱进行消费--》中国的外贸顺差就不会这么多--》中国的外汇储备就不会这么多--》中国央行为了承接外汇而印的人民币就不会这么多--》中国的房价就不会这么高。
。。。
作者:海宁的马甲 日期:2011-05-05 11:19 从黄金价格论述“一切乱 X 象的根源主要在于印钞机”
副标题： 是本 L 拉 D 登推高了世界和中国的房价
1）21 世纪，黄金还是不是货币？黄金还是不是一般等价物？我认为黄金仍旧是货币。只要黄金依旧可以在地球的大部分地区换到“等值”的商品，那么黄金依旧是“足值”的货币。黄金的生产成本在 400 到 600 美元/盎司左右。几千年前，没有太多交流的世界各国，为什么不约而同选择黄金作为货币？
冰块不能作为一般等价物，因为太容易融化消失。
黄金稀缺，不能大量生产，容易辨别，永不腐烂，体积小容易携带运输等等等等属性，决定了黄金在众多候选物品中，被选中作为商品交换的一般等价物，即货币，而且是世界货币。
黄金的信用来自几十亿人的认可，也来自于目前的科技无法降低黄金的开采提炼成本。黄金的生产成本在 400 到 600 美元/盎司左右，而现代电子货币，银行存款的“生产”成本几乎为零。黄金的价格底线是其工业用途，首饰业用途。当然黄金，就像其他商品或者一般等价物，价格可以在短期内跌穿其生产成本。
2）房子是不是货币？房子在特定时期是不是财富的一般等价物？
房子不能运输，自然不能成为货币。
如果一个房子在 20 年内还能具备类似的安全性和居住生活品质，那么这个房子 20 年内完全可以承担一般等价物的任务。 那么，房子可以作为像黄金一样的价值财富存储手段。有的富人囤房而不出租，也许仅仅是在房子与纸币之间，更信任房子而已。
以此类推，2003 年到 2007 年，在人民币官方汇率下，更多的中国人信任人民币胜过美元，就是港台欧美的很多投资者，在当时的官方汇率下，也信任人民币多过信任美元。这期间人民币单向升值，拿美元换人民币是无风险套利。
如果房子由于质量好，位置好，同一楼内的邻居那套房子的租金（可以按黄金算，也可以按人民币算），其租金连年不停上涨，比如7年翻一番，28年涨16倍，那么28年后的价格会是多少？如果很多很多人认为，某个房子的租金（或者居住享受品质的货币化折算价），28 年里会涨 16 倍，那么这个房子今天的价格又是多少呢？这是不是潘石屹夫妇保留北京前门的物业所有权的原因呢？（2010 年初潘石屹老婆接受外媒采访时说，除了北京前门的项目，其它的在建项目，尽力以最快的速度完工，并以最快的速度卖出，绝不把所有权留在手里）如果本来很多人预期房租，人民的收入都是按以前经验的速度上涨的，但现实来了个 2 到 4 年的经济衰退，4 年里，大部分普通人的收入没有上升，生活品物价反对涨上去了，那么，这个时候有购买力的人们对于自己和别人的未来收入的预期，由预期很快增长，变为”预期不会增长太多“，就像 1997 年到 1999 年，那么房价作为“租金的看涨期权”将发生什么变化？
3）国债是不是货币？现今世界各国的法币（纸币，银行里的存款数字，即电子货币），都是各国中央银行发行的欠条，主要由黄金和 zf 信用作为担保（像瑞士法郎，其背后的黄金储备有 40%）。美元还劫持了中东的石油作为备付储备。所以中东谁敢用美元以外的货币作为结算货币，就是与美元背后的那个 zf 公然对抗。
国债是 zf“名正言顺”的欠条，以该国未来税收作为担保。如果国债变现容易，它应该也具备货币的属性，这就是为什么美元在财政盈余的98，99年坚挺，而在美国大卖国债的2003到2007年暴贬。
4）2003 年到 2007 年美元大贬值及其跟 P 虫。
2009，2010 年，很多人开始谈美元要崩溃了。
那么，贬值 50%算不算崩溃？如果算，那么美元已经崩溃过几次了。如果不算，美元只要再玩 1，2 次 50%的大贬值就可以了，何须崩溃。
2000 年克林顿离开的时候，美国的国债（zf 欠条）只有 6 万亿美元左右。2003 年到 2007 年，小布什卖国债用于打仗和给富人减税，美国人从房子 ATM 里提款消费。美国财政巨额赤字，外贸巨额逆差。
美元自然失去信任而大贬值，世界主要货币兑美元升值 30%到 50%。
美元的购买力.在黄金，石油，铁矿石，铜等大宗商品面前贬值了何止 50%。（当然有中国等发展中国家经济增长，需求增长导致大宗商品涨价的因素）。
2003 到 2007 年期间，人民币对美元是升值了 10%几。但是你问问做外贸的就知道人民币兑欧元，2003 年到 2007 年，是升值了还是贬值了。
而 2003 年到 2007 年，是中国劳动生产率，中国国力的快速上升期，同期美国国力却在它 2003 年的基础上下降了很多（打仗烧钱烧的），劳动生产率相对增长缓慢（相对中国的快速增长而言）。
中国与美国，经济周期，经济发展速度完全不一样，人民币汇率绑定美元，就是让自己的货币政策被动受到美国的财政赤字和经常贸易赤字导致的货币贬值左右。2005 年后的缓慢升值，远远跟不上美元对世界其他货币的贬值速度。
得到“自主”的汇率的代价，是失去控制人民币发行量的自主权。
5）中国的外汇储备制度。
说到这里，就不得不来点中国外汇储备的背景介绍。
中国的外汇储备，是指唯一拥有合法印钞机的中国人民银行手里的 2.4 万亿美元外汇资产。
私人和公司的美元存款不算在这 2.4 万亿里。
人民银行的资产负债表里明确说了，人民银行的资本金是 219 亿人民币。
对，你没有看错，人民银行的资本金确实只有 219 亿人民币。
中国人民银行里做资产负债报表的人，还是有专业素养的，把发行的人民币作为中国人民银行的负债，而用印钞机里新印的人民币换到的美元，则记在中国人民银行的资产栏里。
印钞机就是人民银行的公开无敌武器。
所以资本金 219 亿人民币的中国人民银行，可以无限接收外贸行业,投机者,投资者送来的美元，只要印出相应的人民币即可。
中国人民银行一共印了多少人民币？2010 年以前的 55 年，“不是因为外汇储备”而印的人民币是 4.28万亿。对，55 年印了 4.28 万亿。
印钞机里出来的是基础货币，不要跟各家商业银行里的存款，贷款数字混淆了。
那么，到 2010 年，人民银行为了承接 2 万多亿美元的新增外汇储备，印了多少人民币呢？不多不少，正好 15 万亿。不是我说的，是人民银行说的。
看看人民银行下面的链接。
大部分是 2003 年后增发去承接外汇的，否则市场上美元太多，市场规律就要让美元对人民币贬值（即人民币兑美元就要快速升值）。
http://www.pbc.gov.cn/diaochatongji/tongjishuju/gofile.asp?file=2010S04.htm6）谁也无法否认的，2001 年 WTO 后中国经济快速增长，人民收入快速增长的现实。
2001 年加入 WTO 以来，是中国发展的战略机遇期。中国的劳动生产率在快速增长，也就是说，中国人作为整个群体，单位时间内创造的价值大大增加。
外贸出口猛增，除了中国劳动生产率快速增长的因素，不能忽略人民币汇率被严重低估的因素。
上面说了，美元 2003 年后对大宗商品和其他国家的货币而言大大贬值，人民币即使在 2005 年对美元升值了，但人民币对美元以外的其他很多货币比如欧元，则反倒贬值了很多。
1欧元2002，2003年也许能换不到9人民币，而2005到2007年，则能换到 10 人民币。对欧元区出口自然大增。
人民币却对欧元等美元以外的货币贬值，中国对这些地区的出口能不快速增长吗？奥，对了，很多人的想法非常简单：外贸出口越多越好。外贸企业这么说很正常。因为人民币越贬值，外贸出口企业就越赚钱（在其他人加入进来打价格战之前）。对于整个国家，外贸出口真的越多越好吗？
奥，对了，外贸出口额里，55%到 70%好像是外商企业创造的。
7）结语：是本拉登推高了中国的房价，如果本拉登不搞 911 炸世贸双子楼--》小布什很可能就无法说服国会，说服美国人民打阿富汗，打伊拉克--》美国财政赤字就不会大增，美国国债就不会泛 L 滥--》美国和世界发达国家的货币供应量就不会猛增，--》房价就不会飞涨--》美国和发达国家的人民就不能从房子 ATM 里提钱进行消费--》中国的外贸顺差就不会这么多--》中国的外汇储备就不会这么多--》中国央行为了承接外汇而印的人民币就不会这么多--》中国的房价就不会这么高。
8）题外话。
村子里某个人违 F 法犯 Z 罪，那是个体的问题，要是村子里每个人都在违 F 法犯 Z 罪，那就是去找寻规律性的东西了。很多人在痛 C斥地方ｚｆ，痛斥开发商的各种行径。他们为什么不问问，为什么没有哪个地方的行 Z 政群体，没有一个为了“人民利益”，或者为了自己的名声，而大量投 F 放土地，大量建设房子抑 Z 制房价飞涨呢？他们大量出让土地，大量造房子，能降低那个地区的房价吗？
奥，我还忘了说常年低L利率，逼L为C去投资保值。
一切乱 X 象的根源主要在于印钞机。
保持币值稳定是掌控印钞机的世界各国的中央银行的神圣使命。
作者:海宁的马甲 日期:2011-05-05 11:21%2010.04.22广义货币供应量等于社会上居民和企业的现钞，活期存款，和定期存款的总和。
狭义货币供应量是指社会上居民和企业的现钞，活期存款,不包括定期存款。
1999 年广义货币供应量 M2 是 12 万亿元。
2001 年年底的货币供应量是 15.83 万亿。
2003 年底广义货币供应量 M2 余额 22.1 万亿元，同比增长19.6%2004 年底广义货币供应量 M2 余额 25.3 万亿元，同比增长14.6%你看，2004 年货币供应量的增长率降到了 14.6%，房价就不涨了，因为 2003 年的泡沫太大了，还没有好好吸收消化呢。
2005 年底广义货币供应量 M2 余额 29.9 万亿元，同比增长17.6%，2006 年底广义货币供应量 M2 余额 34.6 万亿元，同比增长16.9%，2007年底广义货币供应量M2余额40.3万亿元同比增长16.7%2008年底广义货币供应量M2余额46.8万亿元同比增长16%左右2009 年底广义货币供应量 M2 余额为 60.6 万亿，同比增长27.7%
2010 年底广义货币供应量增长率目标定在 17%你看，2009 年广义货币供应量的增长率“仅仅”比 2008 年加快了 11.7 个百分点，房价可不是仅仅涨了 12%啊。
10 年间，社会上（不包括房产股票）的人民币的总数从 12 万亿变成了 60 万亿。经济体是否必须需要这么多货币以维持正常运转，是个值得探讨的问题。
现在大家应该知道 2010 年广义货币供应量的增长率目标为什么定为 17%了吧。
目标定 17%就是“希望”房价不要跌，跌了会出问题的，但也不“希望”涨太多，涨太多了，涨到全世界第一，那全世界都知道这是个泡沫就不好了。
目标定在 17%，如果有的人执行地太快太积极了，要是上半年提前完成全年发钱任务的绝大部分，下半年就难做了。
要是坚持全年增长 17%的话，下半年贷款出去太少，房价可能要暴跌。
要是下半年贷款继续过快增长导致全年增长超过 17%，甚至20%，那么在实体经济没有起色的情况下，下半年或者明年初物价会不会暴涨？房价会不会继续暴涨？
这以后的 2，3 年不好撑啊，骑虎难下啊。
目前数据是 2010 年第一季度，广义货币供应量同比增长了 22%。
全年同比增长 20%没有问题。
作者:海宁的马甲 日期:2011-05-05 11:23%2010.04.23
价格扭曲 – 价格市场化不彻底才是很多泡沫与乱象的根源
汇率,利率,粮价价格扭曲带来了什么？
汇率可以看成一种货币对另一种货币的价格。
抓大放小，小企业私有化，自营出口权放开后（唉，以前私营企业连出口的权利都没有），生产力被大大释放，中国经济大发展，农民变工人后劳动生产率大大提高。
2005 年以后人民币升值了 20%多，这过程中一些竞争力不强的企业被淘汰了，但是整个外贸行业的出口还是那么强劲。顺差继续不断增加。直到 2010 的某个时间，人民币不再被低估了，拐点出现了，顺差可能不会那么大了。
为什么某些人在面对国际金融危机的时候，把汇率仓促地停留在6.83，而另一帮人非要急迫地去捍卫这个 6.83，为什么不捍卫 8.27或者 6.0 呢？让市场来决定不好吗？国际贸易是大工业化条件下的分工合作而已，不是贱卖资源和劳动力。
利率是资金的时间价格。
我有个问题, 为什么整民间“非法”集资的带头人整的那么厉害啊？ 即使在没有给出资人造成任何损失的情况下。为什么不整温州的民间借贷啊？ 据说温州人民银行还有个特殊职能，那就是密切关注温州民间借贷的利率供上级的上级的上级参考。（估计很多时候都不看了）1993 到 1996 年，因为投资狂潮和房地产小泡沫，致使通货膨胀最厉害那年达到 30%以上，朱某不得不踢掉贵某，亲自任央 h 行行 z长，关掉印钞机，掐断了很多项目的贷款。烂尾工程，烂尾楼在投资过热的地区很多，朱某受到很多责难，据说烂尾工程浪费了很多资源和资金（继续放贷是否会继续浪费？）。银行因此积累了大量的不良贷款。银行无钱可贷，刚刚治理好了通货膨胀，印钞机又不敢开，所以98年经济保8没有成功。货币政策适度从紧的97到2001年，银行员工的收入虽然不错，但是并没有比社会平均工资高出太多。
重温这段历史，有助于我们理解和适应将要到来的 2011，2012年的情况。
那个时候的不良贷款不管是1.4万亿还是2.8万亿，在2010年的 40 万亿贷款面前，看起来都是一个很小的数字。那个时候可是个不得了的数字。
银行是如何化解这个不良贷款的呢？能靠谁，靠存款人呗。把存款利率弄低点，把存贷款利差扩大点，反正量你也不敢私人借贷给别人（在中国目前的诚信情况下）。
2002 年经济走上发展快速车道后，存款人作为资金资本的供应方，本该分享这次经济大发展的成果的。结果呢？如果利率市场化，那么 2002 年以来，这些年份的存款利率会是多少呢？既然银行利率太低，一些利率市场化程度高，并且本地人间诚信比较高的地区的存款人不干了，纷纷集资抱团出去投资，让自己的钱保值增值。其他地区的民众虽然后知后觉，但也一批批慢慢加入先知先觉者们保值增值的队伍。
他们看中了房子作为保值与投资的目标，房价一轮一轮飞涨开始了。
粮价。
2007 年国际粮价暴涨，由于众所周知的原因，国内粮价被人为压制在低价位，5000 亿公斤粮食，就算 3000 亿公斤农民自己吃，2000亿公斤是商品粮好了，往最低里算，每公斤压低 1 元人民币好了（注意单位是公斤），一年农民就少收入 2000 亿人民币。而化肥等农用物资是随石油价格上涨的。当然几百亿的农业税已经不用交了。
因为价格被人为扭曲，东北大米不许“私自”出口，导致粮食走私出口非常猖獗。某个公司“合法”出口粮食也赚了很多很多钱，多到买地的时候不问价格的程度。
谷贱伤农，过低的价格会导致播种面积和产量的下降。但据报道说粮食年年高产，不知道“谷贱伤农”能维持多少年。一旦粮食短缺，国际市场上根本没有足够量的大米弥补中国的需求缺口。到时候大米也许暴涨到 10 几元一斤，穷人只好吃国际市场上供应量比较大的玉米和土豆了。专家可能又要到处说土豆蛋白质含量丰富了。
作者:海宁的马甲 日期:2011-05-05 11:29 为什么说存款人，和2005年后买房的人，都是社hui主yi伟da建she事ye的奉xian者？
先说存款者，2009.3 - 2011.6,一共一百个月，即使按照官方核定的 CPI，其中57 个月是负利率的。
存款者 2003 年以来长期是拿着名义上 2.5%的利息（前几年还是交利息税）。而众所周知的是，2003 年以来衣食住行总体价格涨幅，除了那么 1，2 年，其他年份年年高于 2.5%。
2007，2008 年总体价格涨幅更是达到 9%到 12%（并导致轻微的加息和轻微的 20%,30%的房价下跌）。
那么如果存款利率完全按市场来定价的话，会是多少呢？ 这个可以参考人民银行曾经监测的温州民间借贷的利率。大部分年份温州的民间值得信任的熟人之间的借贷利率在 10%到 15%。 市场化情况下的银行存款利率达到 5%，6%应该是没有任何问题的，特别是 2003 年，2007年，2008年。10万亿到30万亿存款，每年3%的利息损失是3000到 9000 亿，是 7，8 年里的每一年。超低的存款利息给铁，g 公，j基项目提供了大量的低息贷款。刚建成可能亏本，但是并不表示 5 年10 年后，当人民平均月工资涨到 1 万元的时候还亏本（那个时候大米价格不知道？）。
所以说，铁，g 公，j 基项目里，存款人的功劳很大很大。存款人也希望这些项目在建过程中浪费越小越好，建成后被尽量有效利用得越充分越好，不然以后的存款稀 shi 会更厉害。
上面我们分析说明了，低的名义利率，实际的负利率，首先逼迫某些对利率极其敏感的，有着投资经商传统的地方的人不得不用房产作为保值增值工具。那么 2006 年以来买房的，达到保值增值的目的了吗？？？？大家总说地价推高了房价，那么为什么 2005 年的地方政府不想把土地卖个高价呢？2005 年的房价为什么不那么高呢？2009 年，房子每平方米的建筑安装成本，最多从 2002 年的 2000人民币涨到了 4000 人民币？其余都是地价。
泡沫破灭后，有人还有个幻想，那就是 zf 限制土地出让和保房价。
这里一个难题有出来了，2003 年以来基本不紧缩，钢铁年产 7亿吨，水泥的产量估计也是天量，在各行业不景气的情况下，还不让造房子，那钢铁，水泥，还有据说的 60 多个相关行业，这个时候就不重要了？房地产的带动作用在经j济危j机时q期的时候就彻底不要了？确实，大家都知道没有ao运气税，世bo税，高tie税，地tie税等项目，但是这些项目里，都凝聚着存款人，2006 年以来买了高价土地上搭的钢筋水泥结构的一间间单元的人的劳动成果。
2，3 年后，当我们以看外星人的眼光，看到京沪广深拍卖的土地的楼面价只有 3 千，5 千人民币/平方米的时候，那个时候，买了“1 万以上楼面价”上搭的钢筋水泥结构的一间间单元的人会问，我们的那些土地出让金哪里去了？答：“在地 tie 里，在世 bo 场馆里”，还有在敏感词的钱包里。
作者:海宁的马甲 日期:2011-05-05 11:46 未来市场的实际走势，都是检验预测是否正确的唯一标准。
市场价，不管是否被扭曲，被扭曲到什么程度，也是买卖双方用钱砸出来的。
如果谁觉得相关变量太多，无法预测，就不要预测了。
如果谁觉得变量很多，但是值得分析，值得预测，但不是 100%有把握，那么，他也应该说明这种把握的程度。
当然，这个世界不缺以为自己的预测 100%会正确的假牛 B 之人。
通过不停地打赌，从而获得人气和出场费，是比较无耻的。
制造 6540 套空置房谣言从而获得人气，也是无耻的。
作者:海宁的马甲 日期:2011-05-05 11:51 为什么说存款，股市，房市，都是榨汁机
2010.4.27你放银行拿利息是吧，我把利率控制得很低，我再时不时惨个10%的水份，你爱存不存。2009.3 - 2011.6，57%的月份都是负利率。
奥，对了，这是按照官方 CPI 得出的 57%月份的负利率情况。
你买房子保值是吧？真的保值吗？你再好好想想。
嘿嘿，我土地出让金每年都收 1 万多亿（2010 年 2.9 万亿），8年少说也收了10万亿以上吧。另外通过270个图章也收了不少.
（不知道 270 个图章？问潘石屹他建房子去卖需要盖几个图章）。
想撤？随你们便，反正你们那不管是 30 万亿还是 60 万亿的房地产总价，后跑的价格就不一样了。
跑了的有种别再玩房地产。奥，对了，不存房子，你的财富何处安放？要不先买个墓地？免得以后卖了房子的钱不够买墓地，还要儿孙倒贴。
股市？
2008 年你就吃过苦头了。还不长记性？
分红不抵印花税啊。
你要是敢把股市价格做上去,我就敢用 1 块钱成本的大小非把你几十元的股票时不时稀释点。
中小板，创业板？嘿嘿，聪明人是多，可惜钱多股少，价格透支了 N 年的利润成长了。
作者:海宁的马甲 日期:2011-05-05 11:56 作者：巧克力爱豆豆 回复日期：2011-05-05 11:24:55基本上，如果您已经感到了通胀也就是通胀开始了，那么您这时候再想到保值一般就已经晚了，大规模乱动反而可能招致更大的损失（适当的平衡配置资产还是必要的），您现在也只能默默地为您通胀.....
----------------------------- 对头。
作者:海宁的马甲日期:2011-05-0512:10@李敖牌口香糠2011-05-05 11:58:39对自己的失败错误负责就好，都是成年人了，错了就是错了，找借口有什么用？就是因为 08 年 09 年，我又成功抄底了一套。你们呢？如果当初能看对形势，何必现在还在等暴跌呢？
就算暴跌了，谁能再抄到底还是未知数。
----------------------------- 很多人得到的房子，是不要钱。
比如被爆出了的上海陆家嘴花园，房价 8，9 千的时候，很多人拿房，是自己不掏钱的。还有的，是提前深度折扣拿到的。
关于房地产为什么只能是玩到极致才爆，任志强认识的算是比较深刻的，他算准了“不敢大幅加息刺破房地产泡沫，因为大幅加息刺破房地产泡沫，经济和就业，就会成为大问题”，所以托，托过 2013 年春天，就喔弥陀佛了。
就像 2008 很多持股的人，看准了奥运之前，不会让股价大跌。
2011 年，很多持投资方的人，看准了 2013 年春天之前，不会让房价大跌。
只有时间才能验证。
任志强下面的团队，研究过香港负利率与房地产泡沫的关系，他的博客有。
潘石屹的团队也研究过香港的房价，潘石屹对贷款利率超过房地产回报率 3 个百分点的时候，还是警惕的（即如果贷款利率 7%，而房地产回报率只有不到 4%的话，房价迟早跌）。
作者:海宁的马甲日期:2011-05-0521:01@海宁的马甲2011-05-04 21:30:08
严重声明：我没有预测到本拉登被杀，我也没有预测日本地震。
我相信任何市场从来都是有人试图操纵的，但不相信阴谋论。
我相信数据，逻辑，常识，和规律（经济规律，自然规律，物理规律，人性规律，负利率下的人性规律）日本地震和本拉登被杀，那只是顺便提及而言，并非文章主要内容。
----------------------------- @QE8 2011-05-05 13:05:14
正是,主题是房价,房价,房价...我觉得海宁这次其它都预测得不错,但是,对于主题----楼市的预测极可能错误,至少时间上是错, 太早了. 要知道,与虎谋皮的时机只能等到虎无力反抗的时候,现在还早着呢.
----------------------------- 不早不早，就是 2011 年下半年。
2010 年 5 月爆发希腊国债危机，阴谋论者说这是阴谋，我认为是2010年3月30日，美国量化宽松一期结束后，全球股市债市随后1，2 个月见顶回落，市场风险偏好下降（也就是卖股票卖低级别国债的比买的多，造成中等幅度下跌），然后 5 月希腊的国债撑不住了，然后影响到国内，中国A股2010年7月下探过2319点。
2011 年 6 月 30 日，美国量化宽松二期结束（本文发帖的时候不知道美联储的这种安排，美联储尚未宣布量化宽松的规模和细节），由于前期涨幅过大，全球必然有一波风险资产的平仓潮，欧洲国债面临更大的问题。
过去 3，4 年，美国风险管理不过关的美国银行，倒闭的很多，没有倒闭的，非常谨慎，不愿意放贷（与 C 朝形成鲜明对比），造成美国投资和经济增长无法上去。
欧洲的银行，资本充足率，不到美国同行的一半，而欧洲的银行，历史上是稳健的典范。
另外，民间的借贷信用危机，尚未全面爆发，全面爆发后，会造成资金供应的紧缩（大家为了安全，不愿意借出钱），提高存款准备金后，民间资金供应占社会融资的比例，上升了。（很多房地产企业的资金，就来自民间融资）。民间的借贷信用危机，也是一种货币紧缩。
欧洲国债或者银行危机，中国民间的借贷信用危机（以温州为风向标），在 2011 下半年，会急剧严重恶化，第三季度，应该就能看出来。
一场类似于 2008 年下半年作者:海宁的马甲日期:2011-05-0521:08@李敖牌口香糠2011-05-05 20:49:32
呵呵，楼主还敢出来和我辩论？
不过楼主再怎么躲都没关系，楼主说的话在那里摆着呢。
“我花了 3 个月时间，几百个小时，分析了经济，货币，利率和汇率走势后写成此文。我不想提供精神鸦片，我不想通过不停地告诉大家房价快要跌了。如果我预测错了，我会选择在房价问题上道歉，然后在房价问题上闭嘴。
----------------------------- 这哪里是辩论。
街头巷尾，男女老少，哪个不知道房价涨了十年，还会继续涨，部分还认为还会继续涨，或者不跌，任志强就认为房地产的好日子，要到 2018 年。
房地产的死多头，我认为论述的最好的，是 Yevon_ou，他认为到2015年，上海房价8/5/3，（内环8万，外环3万，中间的5万）。
你能不能把的想法整理一下，一次发得清楚点。总不能说：“因为以前十年基本都在涨，所以以后十年也会涨”吧？
“或者说，2013 年春天还没有到，房价不会跌”2007 年底，很多人说，奥运还没有到，股市不会大跌，危险不大。
2011 年，很多人说，2013 年春天还没有到，楼市不会大跌，危险不大。
作者:海宁的马甲日期:2011-05-0522:12@苦旅12241889472011-5-5 18:58:00作者：青春狂怒回复日期：2011-05-0418:08:07回复这个时代的任何言论，都会找到足够的信息和理由支撑，所以公婆都有理。
尽管我也缺乏专业辨别能力，
不过还是愿意看海宁的东西，......
----------------------------- @onepeace2010 2011-05-05 19:40:40
顶这个！那个李敖糠的，就是想验证 3 个月后，楼价会不会跌。大家都非常明白你的意思了，请不要再复制粘贴了。
-----------------------------
@李敖牌口香糠 2011-05-05 20:18:37你错了，我是想验证 3 个月后，楼价会不会象楼主说的那样暴跌一半，不是会不会跌，是会不会暴跌一半，如果会，你们，我会来表扬楼主的，如果不会，那么楼主可以找借口，找原因，然后再往后推个时间出来，然后我再等，时间到了再表扬或鞭。
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你没有仔细看贴，我说房价 2011 下半年，2012 都处于下跌通道，到 2012 年底，或者 2013 上半年，才会企稳。
不要偷梁换柱，变成了 3 个月之内跌去 50%。
直白点，也不说 2012 了，就是 2011 年下半年，房价拐点到来，部分城市，下跌严重，如果早加息到 4%或者 4.25%，那么拐点来得早。
香港房地产交易量下降了，香港的房价在 2011 年下半年，也会迎来拐点。
大陆的房价，要看一些风向标，最早涨的杭州，已经利率市场化的温州，是风向标。
而上海，则具有决定意义。全国房价大势，要看上海。
作者:海宁的马甲日期:2011-05-0522:25@李敖牌口香糠2011-05-05 22:09:27
------------------------- 允许和欢迎看涨的说话。
一个市场，如果没有人看涨，价格怎么会上去？一个帖子里，全是看跌，而市场在涨，说明这个帖子里的人，没有很好地体现市场的参与主体，脱离了市场的大势。
事实上，除了@李敖牌口香糠 等少数人，大多数在房地产上已经赚了很多钱的，或者依旧看涨的，已经懒得与看跌的辩论了，因为过去十年市场的走势是明摆着的。
辩论最激烈的，应该是 2005，2008 年。
2011 年下半年，那种 2005，2008 的激励辩论，又会来了。
作者:海宁的马甲 日期:2011-05-05 22:38 黄金中短期见顶 1577美元，目前盘中跌穿过 1500 美元，美元见底迹象明显。
中国股市又是一波2010年11月12日以后的行情（当时黄金2010.11.4 日中短期见顶）。
作者:海宁的马甲日期:2011-05-0613:27@李敖牌口香糠2011-05-05 15:44:53
今天比较闲，再多说几句，也是我多年混房观的感悟，房价嘛，买房嘛，就好像是社会大学的录取线，很多空军买不起房，就好像考不上社会大学，所以就希望房价暴跌一半，希望社会大学的录取线下降一半，他们天真的认为，暴跌一半自己就能买房了，自己就能考上社会大学了。
其实这种思想是非常错误的，房价暴跌一半，社会大学的录取线下降一半，本身就是有原因的，你的排名多少还是多少，房价暴跌一半，你的收入可能还不止跌一半.....
----------------------------- 口香糠有些话说得有点刻薄，但是这一段还是有道理的。
在中国，北京上海，深圳，省会城市的房价，以后都会按排名来。
事实上，普通人在美国的首都，纽约曼哈顿，也很难买得起房。
卖地的才是最赚的，上面说过了，存款的，买房的，买国有股股票的，都是社会主义建设事业的建设者，那些收费公路，铁公鸡项目，疗养场馆，都有存款人，买房者的功劳。
房价暴跌后，很多人的当前收入，未来收入预期，都会大变。
最好的和谐平稳的经济，是房价不暴涨暴跌。但是那需要纸币有信用才行。
硬着陆是一定的，而且转折点就在 2011 年 6 月附近。
帖子的一大失误，是没有坚持 2010 年 7 月以来的“黄金是中国房价的近似指标，黄金先于房价到顶暴跌”。
黄金大跌，实际是资产通货紧缩预期。
作者:海宁的马甲 日期:2011-05-06 13:33@lanvall 2011-5-613:08:00我从 2010 年夏天开始关注海宁老师的贴并开始大量收集理财和经济学方面的知识。我想最大的收获就是已经独立思考理财问题，而不是谁谁说了什么就一定信或不信。我想把我的日记片段贴出来，供海宁老师和网友们批评指正，这样我也可以获得进步的机会。
5 月 2 日本拉登被击毙，美元上涨已经不仅仅是一个预期，它会在不久的将来变为现实。我作为一个 P 民该如何做呢？不能坐以待毙。4 月份我卖掉了老家原单位的老公房，持有大量...........
----------------------------- 你说得很好。
2008 年 9 月，美元对其他货币汇率超高，美元指数在 90 以上，人民币很辛苦，因为根据某些计算，人民币兑美元的均衡汇率在 7.2 左右。（当时 2008 年 9 月）美元指数现在才 74 左右，美元指数到 90 的话，也就是美元对欧元等其他货币升值 20%左右，人民币跟着美元对欧元等其他货币升值20%。
这个时候。6.5 的汇率会出现很大困难。
人民币的汇率处于什么位置，要看有效汇率。及人民币对所有其他货币的贸易加权平均汇率。
作者:海宁的马甲 日期:2011-05-06 20:50@zq1329 2011-05-0615:31:03我请各位注意一下，首先声明，我也很佩服海宁大哥，但是目前大家要搞清楚，海宁目前的高关注度，并非因为他的数据分析有什么应验，而是两个猜想得到应验，这个还是要搞清楚的。
----------------------------- @李敖牌口香糠 2011-05-06 15:35:06我也很佩服楼主，因为我看到楼主去年底预测错了马上就承认了，这点是其他的大仙完全不具备的。
----------------------------- @zq1329 2011-5-6 15:42:00
声明，我本意非如此。
----------------------------- @zq1329 2011-05-06 15:41:09只是我一直在向海宁大哥提问，一直没得到回答，到底 2011 年或者 2012 年前，房价会跌去多少，给个具体的幅度，做个参考。
只是我一直在向海宁大哥提问，一直没得到回答，到底 2011 年或者 2012 年前，房价会跌去多少，给个具体的幅度，做个参考。
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