改善，对他们这些基层从业人员来说，客户对他们的信任感才会增加。“我们也知道现在很多人一谈
起中介就会骂，不管好坏，骂了再说。我们也不愿意一直为这些行业的蛀虫背锅。所以政府加强监管
其实对我们是一件好事，行情冷淡同样也能帮这个行业淘汰掉不适合的从业人员。所以这个金九，同
时也是对中介行业的一场试炼吧。”冯梦说道。
作者:熊鞍 日期:2017-09-28 18:20
【外管局报告：若美联储加息速度超预期 中国将面临资本流出压力】外管局在“2017 年上半年中国国
际收支报告”的专栏文章中称，美联储收紧货币政策对新兴市场经济体的影响需持续关注。历史经验显示，若美联储加息速度超预期导致利率快速大幅上升，通常会导致新兴市场资本流出。中国作为全球最大的新兴市场经济体，不可避免也将面临一定的资本流动压力。（来自华尔街见闻 App）
作者:熊鞍 日期:2017-09-29 09:18
【中国央行今日净回笼 1600 亿】中国央行今日不进行公开市场操作。央行公开市场今日将有 1600 亿逆
回购到期。央行公开市场本周净回笼 3600 亿元，上周净投放 4500 亿元。
央行称，临近月末财政支出力度加大，对冲央行逆回购到期等因素后银行体系流动性处于较高水平
。（来自华尔街见闻 App）
作者:熊鞍 日期:2017-09-29 10:57今天买（借入）的多，卖（借出）的少，因为今天卖不管几天的，9 天假期都没有收益。所以，积压了
大量几百万手的借入单，而借出的才十几万手。
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作者:熊鞍 日期:2017-09-29 13:44
果然不出上午所料，下午又一波上冲。
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作者:熊鞍 日期:2017-09-29 14:31
抢钱么？
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作者:熊鞍 日期:2017-09-29 17:39
【银监会：发展消费贷应防止居民杠杆过快上升 不能助长泡沫】银监会审慎规制局局长肖远企表示，消费金融是银行业务的一个重点，监管部门鼓励居民利用消费贷用于大宗耐用品、教育和旅游等方面
的支出，进一步提高居民的生活水平，但同时也应防止居民杠杆的过快上升，美国次贷危机很重要的教训，就是金融机构对没有偿还能力的人过度发放贷款，中国要防范这种倾向，不能助长泡沫。今年以来银监会通过一系列措施突出重点领域和薄弱环境的风险防控，消费贷领域就是重点关注的一大领
域之一。（来自华尔街见闻 App）
作者:熊鞍 日期:2017-09-29 22:46
期货大佬凌晨跳楼 1 亿 4500 万十天亏完！
网易财经综合 2017-09-29 19:31
来源：微信公众号 老虎财富28 号凌晨 3 点，一个上海老期货人做橡胶爆仓跳楼身亡，连续的亏损让他难以支撑。10 天亏光 14500
万。
看过一个统计，期货账户的平均存活时间是 3 个月。期货对人性的考验比股票直接多了，直接到可以
毁灭你于无声无息之间！自律性差的朋友，还是远离期货吧！实在想做交易，就做 A 股，说实话，A 股
是全世界最宽容的市场。最起码不会那么快让你走上天台。
作者:熊鞍 日期:2017-09-30 07:43【海南：停止批准建筑面积在 100 平以下的商品住宅】海南省住建厅发布通知要求，各市县自本通知印
发之日起，停止批准套型建筑面积在 100 平方米以下（含100 平方米）的商品住宅建设。上述商品住宅
包括酒店式公寓，但不包括保障性住房及面对本地居民销售的自住型商品住宅、共有产权住宅。（来
自华尔街见闻 App）
作者:熊鞍 日期:2017-09-30 08:37
"9·30 新政"魅影再现 楼市调控为何"偏爱"长假？
?
21 世纪经济报道
2017-09-30 07:28
楼市调控流下的 “金九”近些年的重磅楼市调控政策集中在三个时间点：国庆长假、“小阳春”和岁末年初。而在最近 4 年，
国庆长假期间的政策最为集中。楼市调控早已将传统的淡旺季概念打破，调控成为对房地产市场的核
心影响因素，传统的季节因素、供应周期等前提都已大大被弱化。
今年9月22-24日短短48小时内，8个省会城市密集出台加码楼市调控的措施。随后，陆续有城市加入
。从政策的力度和密度来看，楼市调控似乎又掀起一波高潮。有业内人士惊呼“9·30 再现”。
此言不虚。自 2014 年的“9·30 新政”算起，我国已经连续四年在国庆节前夕出台重磅房地产调控政
策。若继续往前追溯，2007 年和 2010 年，监管层同样在 9 月末推出调控措施。
作者:熊鞍 日期:2017-09-30 08:37
官方：深圳只有 10%的家庭买得起商品房，明年不会取消限购！
CricBigDataSZ
2017-09-29 14:54
9 月 27 日，深圳房地产研究中心主任王锋在一场论坛上做了主题为“当前市场形势与中长期发展趋势
”的演讲，梳理分析了深圳楼市发展状况，对深圳楼市做了一个全面的分享，也透露了很多信息，干
货满满！
作者:熊鞍 日期:2017-09-30 08:40
北京租房新政下月底实施 未来房租将有官方参考价
中国新闻网 2017-09-30 00:06
中新网北京9月30日电(记者程春雨)北京市住建委等八个部门 9 月 29 日正式发布《关于加快发展和规范管理本市住房租赁市场的通知》(以下简称《通知》)，预留一个月的缓冲期，将于 2017 年 10 月 31日起实施。来看看《通知》都给了承租人哪些赋权，会对房价房租产生哪些影响。
作者:熊鞍 日期:2017-09-30 09:21【消费贷机构纷纷裁员关店，消费金融牌照将争夺激烈】近期多家涉足消费贷的机构纷纷收缩业务，
或关店或裁员。业内人士坦言，消费金融前景依然被看好，但是强监管之下，不合规以及规模小的平
台退出将成趋势，而非持牌机构获得低成本资金难度也将加大。 多位业内人士指出，未来，在获取低
成本资金方面，持牌机构的优势将更加显现，银行等机构的资金支持会更倾向于持牌机构。未来，消
费金融牌照争夺将更为激烈。（广州日报）（来自华尔街见闻 App）
作者:熊鞍 日期:2017-09-30 10:47深圳式房奴：家庭年薪 40 万 却活出大写的“穷”
网易房产
2017-09-30 10:04
“可是没有消费贷的话，我怎么上得了车呢？”
胡丽这几天一直都提心吊胆，据说之前用消费贷买房的可能会被要求提前还款，而胡丽正是这批“骗贷”人群之一。“可是没有消费贷的话，我怎么上得了车呢？”在胡丽看来，正是托消费贷的福，她和家人才有机会赶上刚需这趟车，然而她的生活也因此发生了
翻天覆地的变化。
胡丽的账单
2015 年底，眼见着深圳房价坐着火箭往上升，胡丽拿出前几年家里积攒的积蓄，再加上双方父母的
一点支持，共计 60 万，距离她看上的那套房所需的首付款还差 30 万。
彼时胡丽儿子刚满两岁，父母自孩子出生后便来深圳帮忙照顾 ，所以胡丽的首套房便得两房起。鉴
于 2015 年的深圳成为二手房成交违约的重灾区，为了保证交易过程的顺利，胡丽毫不犹豫的选择了新房，“万一买二手房对方违约了，时间、精力我可都耗不起。”
急于在深圳安家的胡丽，听取了朋友的经验，向银行申请了一笔为期 30 年的消费贷，相对其他途径
的借款，消费贷的资金来自正规银行，而且利率不算太高，申请流程也并不繁琐，30 万很快就批了下
来。
胡丽买的是龙岗一 79 ㎡的小三房，总价 310 万，现在市场价大概 400 万左右，当时胡丽家庭税后收入
约 30 万。交完首付回家的路上，胡丽心里美滋滋的，总算是晋级有产阶级了。
但很快，胡丽便开始了捉襟见肘的日子，胡丽算了一笔账：每月家庭税后收入 2.5 万，房贷 1.5 万，
房租 5000 元，再加上全家生活费、孩子早教费等等，胡丽根本入不敷出。“有多么拮据呢，当时有天早上来了例假，肚子痛特别难受，我非常想请半天假在家躺着休息，但是我告诉自己不可以，一定要
撑着去公司，否则 300 块钱的全勤奖就没了。”回忆起当时的感受，胡丽记忆犹新。
2016 年初，拿到年终奖后，胡丽老公跳槽去了另一家企业做了销售总监，全年到手薪水相比之前一
家公司多了 10 万，“因为职位升了，所以为了配得上总监的身份，我们又得买辆车，总不能挤地铁见
客户，又花了 20 万贷款买了辆二手宝马。”这意味着胡丽每个月又多了笔 2700 元的车贷要还。
比穷大赛
“你问我最穷的时候有多穷？没有最穷，只有更穷。”胡丽的手机至今还是2015年5月买的16G的iPhone6，隔三差五便需要清理内存，软件也仅保留了必须的几款，记账 APP 便是其中之一，如何省钱、如何花钱成为胡丽每天需要研究的重点。“看起来我们房子、车子、孩子都有了，同事都说我们是人生赢家，但我们过得比谁都穷。”吃是最容易省出钱的。自从开始还房贷，胡丽和老公便减少了在外吃饭的次数，尽量每天带饭进公
司，算下来一个月也能省 1000 元左右。
往年，按照胡丽的计划，起码一次出国游或者两次国内游，而现在，无论五一、十一长假还是年假
，胡丽夫妇统统在家葛优躺，或者带孩子在深圳周边城市逛逛。
这还没完，为了增加一点收入，胡丽让老公周末有空便去跑滴滴，一般周末跑 10 个小时，运气好的
话能挣 500 来块钱。
除此之外，胡丽还办了 7、8 张信用卡套着刷，“信用卡真是个好东西，关键时候全靠它救命。”2017 年 8 月，等待将近 2 年，胡丽终于迎来收房时刻，那天胡丽全家排了 3 个小时的队，吃上了一顿探鱼，花了 400 来块钱，胡丽说，吃完探鱼，他们又要面对更严峻的现实。
首先便是装修问题，由于当时买的是毛坯房，79 ㎡的小三房，胡丽预计至少需要 20 万装修款。其次
便是孩子已到了上幼儿园的年龄，一学年至少需要 1 万元费用，让胡丽本就捉襟见肘的生活更是雪上加
霜。
“现在银行已经加强了对消费贷的监管，而且年限缩短到了 5 年，对用途也做了严格要求，银行的钱
难借了。”胡丽准备再办多几张信用卡以备不时之需。
但真正让胡丽担心的是，当初买房申请的消费贷资金流向是否会被银行追溯到，如若银行要求提前
偿还，那时，胡丽的噩梦才算真正开始。
作者:熊鞍 日期:2017-09-30 11:33
天涯又抽风了？
作者:熊鞍 日期:2017-09-30 11:39
楼市“金九”落空 四季度房企或积极保量
21 世纪经济报道
2017-09-30 07:29在限购、限贷背景下，今年楼市的“金九”行情较往年全面缩水，一线城市九月新房、二手房成交
出现“量价齐跌”，这种降温也传导到热点二线城市。
在此环境下，土地市场环境和房企的应对也逐
渐变化。
作者:熊鞍 日期:2017-09-30 13:26
【隔夜 shibor 刷新逾两年高点】
隔夜 shibor 报 2.9380%，上涨 13.40 个基点。
7天shibor报2.9671%，上涨0.32个基点。
3个月shibor报4.3565%，上涨0.04个基点。（来自华尔街见闻 App）
作者:熊鞍 日期:2017-09-30 17:20
北京一口气供应 4 宗共有产权住房用地 含海淀朝阳
北京市住建局?2017-09-30 16:22
今日，我市土地市场发布了 4 宗共有产权住房用地的挂牌出让公告，这是在《北京市共有产权住房管
理暂行办法》发布以来，我市供应的第一批共有产权住房用地，土地总面积约 36 公顷，项目建成后将
为我市新增共有产权住房建筑规模约 69 万平方米，其中朝阳东坝项目约 19 万平方米、销售价格 37000 元
/平方米；海淀亮甲店项目约 19 万平方米、销售价格37800 元/平方米；大兴魏善庄项目约 21 万平方米、
销售价格 29000 元/平方米；昌平北七家项目约 10 万平方米，销售价格 30000 元/平方米
作者:熊鞍 日期:2017-09-30 23:29
宁波楼市调控:新购房取得不动产证 2 年后方可转让
宁波市住建委?2017-09-30 21:18权威发布！10 月 1 日起限购升级，新增限售！宁波住建国土两部门联合发文加强楼市调控
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作者:熊鞍 日期:2017-09-30 23:30
青岛出台楼市调控政策 严格控制住宅用地价格
中国网
2017-09-30 22:10
9 月 30 日，青岛市国土资源和房屋管理局发布关于加快住房有效供应促进房地产市场平稳有序发展的
通知。
为进一步巩固前期房地产市场调控成果，推进市场供需动态平衡，持续引导市场合理预期，促进我市房地产市场平稳有序发展，根据住建部、国土部《关于加强近期住房及用地供应管理和调控有关工作的通知》(建房〔2017〕80 号)和省政府《关于进一步加强房地产市场调控工作的通知》(鲁政办发〔2017〕59 号)要求，结合我市实际，经市政府同意，提出如下意见：加快落实供地计划。各区、市政府要积极采取措施，加大工作力度，确保年度供地计划完成。同时要根据本区、市商品住房库存消化周期，适时调整住宅用地供应规模、结构和时序。商品住房消化周
期在 18-12 个月的区市，要有序落实供地计划;消化周期在 12-6 个月的区市，要加快落实供地计划，积极增加供地;消化周期在 6 个月以下的区市，不仅要加快供地计划落实节奏，还要在计划外显著增加供
地。
严格控制住宅用地价格。认真落实住建部、国土部的要求，坚决防止出现区域性住宅用地土地总价、土地或楼面单价新高，严防高价地扰乱市场预期。要建立和完善土地招拍挂出让限价机制，土地招拍挂限价原则上要参照周边条件相当土地上年度的成交价格或周边同质楼盘的地价水平确定，土地招
拍挂出让竞价达到限价后，转为竞配建保障性住房、竞自持租赁住房面积、竞房屋销售价格等，确保
地价水平稳定。
作者:熊鞍 日期:2017-09-30 23:47
【经济观察报：腾讯或将参与深圳公共住房租赁平台搭建】深圳市发布《深圳市人民政府办公厅关于
加快培育和发展住房租赁市场的实施意见》。在“提高公共租赁住房运营保障水平”事项中，“由市住房建设部门会同人才安居集团负责共同搭建专业化、规模化的公共住房租赁平台”，据了解，腾讯与安居集团同为国资下属的深圳房地产信息网，被初步定为加入平台搭建工作的成员。（来自华尔街
见闻 App）
作者:熊鞍 日期:2017-10-01 10:12
新华社:抓住楼市转稳时机推进房地产长效机制建设
新华社 2017-10-01 09:44
新华社北京9月30日电（记者何燕燕李倩倩）2016年9 月 30 日，以北京为代表的热点城市相继出台政
策，开启新一轮楼市调控。一年来，几十个城市密集发力，持续加码调控力度。在多项政策叠加下，热点城市房地产市场出现不同程度降温，房价过快上涨势头得以遏制。
作者:熊鞍 日期:2017-10-01 10:19
楼市调控进入下半场，限售政策将主导后市发展
海城消息通讯网?2017-09-28 23:18
限购调控周期一般为 1-2 年，限售一般为 2-3 年，在上升通道开启时，限购政策将优先启动。如果说
16 年的楼市调控是以“限购”为代名词的话，那 17 年无疑就是“限售”。
作者:熊鞍 日期:2017-10-01 10:38
现在还能发帖的，除了自导自演的广告机器人之外，一定都是绑定了手机的账号，即所谓的『实名』
。
作者:熊鞍 日期:2017-10-01 10:45
【10 天内近 20 宗收购，房企整合再现一轮新高潮】据不完全统计，9 月下旬业内发生将近 20 家房企收并购案例，行业资源洗牌加剧。涉及企业包括首创、海航、莱蒙、雅居乐、阳光城、华夏幸福、新华都、新湖中宝、合生创展等，当中有转让项目或股权，亦有接手非房产业务。业内认为，房地产行业并
购潮已来临，大企业的收购、重组与中小房企的频繁甩卖说明行业集中度正在提速，全新的行业格局
与生态将在资源洗牌后得到重构。（新华网）（来自华尔街见闻 App）
作者:熊鞍 日期:2017-10-01 12:04
9 月第四周，量增价跌，市场表现较为平稳，金九银十难有起色
原创 2017-10-01 平头哥 二手房大数据
阅读文章前请先仔细阅读以下说明：
1.由于平头哥周一上班忙，周报会在周日发，使用的是国外的星期，即：上周日到本周六。
2.数据来自链家，并不是整个市场的数据。
3.链家成交有 15 日延迟，本次周报的成交数据日期为（9.10～9.16），而供需关系数据和挂牌价为
最新一周数据（9.24～9.30）。
4.数据不包括燕郊等环京地区。
5.由于本周带看数据没有拿全，因此本文就不对供需进行分析了
一、本周量增价跌，市场表现平稳本周（9.10～9.16），成交量小幅上涨，成交套数为 1071（含车位 13 套），较上周的 1031 套增加 40
套，环比上涨 3.88%。成交均价为 61016.91，环比上周小幅下跌 0.81%，成交均价继前两周房价结构性
上涨后再次下跌。金九已过半，并未出现市场快速火热的势头，再加上近期提高了首套对基准利率，
对买卖双方心理预期均会产生影响，预期后市将难有起色。
通过对成交房源进行分析，平均成交周期为 61.49 天，达到了近期以来的最高值，说明成交周期放缓，议价空间为 4.83%，议价空间达到近期以来的最低值，平头哥分析，金九到来和市场的小幅回暖增强
了卖家预期，买家也并不想为高房价买单，处于观望阶段，双方处于博弈阶段。
作者:熊鞍 日期:2017-10-01 12:38
为什么定向降准要等到明年才实施？
之所以把定向降准放到明年才实施，就是为楼市长效机制房地产税预留时间。等到房地产税落地后，再实施定向降准，就不怕定向到实体经济的资金流入到房地产了，因为那时求你买房你都不会买了
。
作者:熊鞍 日期:2017-10-01 12:55
新闻和政策，要咬文嚼字的联系起来看。
新闻 1：央行定向降准，通篇没找到具体实施日期，只是说『2018年开始实施』，相当于留了活口，也可能2018 年元旦实施，也可能再出个细则，明确 2018 年 10穴 1 日期实施。总之，是在 2018 年这一年开始实施
。
新闻 2：
新华社随即强调，要加快楼市调控长效机制建设。如果长效机制出台早一天，定向降准就可能早一天。长效机制不出台，定向降准不会实施。总之，长效机制一定会在 2018 年 12 月底之前出台，否则
2018 年实施定向降准就落空了，自己就食言了。
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作者:熊鞍 日期:2017-10-01 14:30
银监会严打变脸消费贷:多银行自查 违规贷款将收回
新京报
2017-10-01 01:22
银监会审慎规制局局长肖远企。图/视觉中国
用 20 张信用卡套现凑房贷首付，或者用 10 家银行消费贷凑首付的行为将难以通行。昨日，新京报记
者从多位业内人士处了解到，目前北京银监局和人行营管部联手对银行进行现场检查，按照要求，各
银行将于 10 月提交首份自查报告。
作者:熊鞍 日期:2017-10-01 14:33
房贷断供多少个月后？ 房子将不再属于你！
?
链家帮住
2017-10-01 12:23
导语：双节到了，大家一定忙着欢度团圆，不过如果出现房贷断供的情况怎么办呢？ 让链链为大家
解读一下吧！
?
一、断供次数
第一次丨银行通过电话或短信方式提醒；连续 3 次以上丨银行客户经理电话追缴，借款人被罚息；
累计 6 次以上丨银行律师电话提醒，房产被冻结；协商无果后，银行起诉至法院，房子被拍卖。
二、断供后会有哪些后果
1 解除合同按照借款合同的约定，如果借款人拖欠达到一定次数，贷款银行有权解除合同。
2 承担违约责任
除了要偿还全部贷款本息、罚息以外，还需要支付诉讼费、律师费等全部费用。
3 拍卖变卖房产
4 开发商承担连带保证责任
如果开发商是借款人的保证人，那么其将承担相应的民事责任。
如果
拍卖价>剩余贷款，银行退还除了还贷款的钱
拍卖价<剩余贷款，继续还款，直到还清为止
三、如果断供该如何补救?
以下三种方法只适用于资金暂时出现困难，未来可以改善的房贷借款人。如果是彻底没有能力继续
还贷款，那么只能放弃房子了。
1.要求暂停还本金借款人可以与银行协商，要求暂时只还利息，不还本金。
2.要求延长还款期可以与银行商量延长还款期限。例如原本房贷期限是 20年期，可以主动找银行商量，将房贷期限再
延展到 30 年期。
3.理财型房贷
有的银行会推出“理财型房贷”，把你还完的房贷借给你用，不过利息会高些，不失为应急的一个
方法。
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作者:熊鞍 日期:2017-10-01 14:42
陨落的寿山石:曾经一块卖出 800 万 如今亏本卖不出
经济观察报
2017-10-01 09:05
林先生的店铺，坐落在潘家园旧货市场里，门口大字写着“寿山石”，走进店却并没有以寿山石为原料的商品。“寿山石现在不好卖了，我都收起来了，现在改买金田黄（注：是产自印尼的一种金黄
色石料）。”林先生这样解释道。
寿山石因产自福建寿山而得名，其是中国传统“四大印章石”之一，有一千五百多年的采掘历史。
寿山石因本身的质地、纹理、颜色以及所蕴含的文化典故等，极具收藏价值，其原石和加工而成的工
艺品前几年受到投资者们追捧而身价倍增。
作者:熊鞍 日期:2017-10-01 16:05
北京住建委启动双节房地产执法检查 严禁捂盘炒房
央视?2017-10-01 15:28
今天（10 月 1 日），北京市住房城乡建设委员会组成执法检查组，对近期新开盘的房地产项目的销售
现场进行检查，正式启动“双节期间”房地产执法专项行动。
作者:熊鞍 日期:2017-10-01 16:19
还在有傻子在为所谓的『定向降准』而窃喜。
让我来告诉你真相：1，画饼或者说望梅止渴：明确告诉货币市场，你们再坚持一下，先忍忍饥渴，等到了 2018 年，你们
的日子就好过了，所以，先稍安勿躁，媒体别再唧唧歪歪的猜测什么时候降准了，先给个定心丸吃吃
；2，至于 2018 年具体降准实施日期是 365 天中的哪一天，到时候根据楼市长期调控手段落地情况再说
。
作者:熊鞍 日期:2017-10-01 16:44
福建出台调控新政：共有产权房建设年内启动
福建日报 2017-10-01 16:20近日，福建省出台《关于进一步加强房地产市场调控的八条措施》，通过加强商品房预售监管、完
善土地出让方式控制楼面地价上涨、年内启动一批共有产权住房建设并实现常态化供应、增加租赁住
房供应、扩大公共租赁住房保障范围、三年基本完成棚户区改造、督促开发企业按照土地合同约定开竣工、严厉打击房地产市场违法违规行为等八条措施，以新的政策“组合拳”坚决遏制部分地方房价
不合理上涨、过快上涨，让房子回归居住属性。
作者:熊鞍 日期:2017-10-01 19:15楼市完犊子就大大方方的说完犊子了，什么叫『概念淡化』？如果楼市火爆就继续说『金九银十』了
。
“金九”概念淡化 深圳新房价格稳定在 5.5 万/平
网易房产
2017-10-01 14:55
传统的楼市旺季“金九”刚过去，回顾这个月，过了 8月的推盘高峰，整个 9 月仅有 6 个项目取得预售
许可证。深圳楼市碰见了一个假的金九？实际上，从去年 325 及 104 调控新政后，金九银十已然成为了
过去，这个概念正逐渐淡化。
作者:熊鞍 日期:2017-10-01 19:17
10 天 12 城楼市调控升级 或继续加码促楼市降温
上海证券报·中国证券网 2017-10-01 15:04曙区、江北区、鄞州区、镇海区、北仑区新购的住房“2年内限售”。
近日，桂林、无锡、东莞三城楼市调控也进一步加码，其中，桂林规定了第三套以上新房取得产证后满两年后方可转让的限售政策；无锡调整了限购区域和公积金贷款政策；东莞则是发布了《关于切
实规范国庆中秋期间房地产市场秩序的通知》。
而9月22日至23日，2天内，西安、重庆、南昌、南宁、长沙、贵阳、石家庄、武汉 8 个省会城市（重
庆为直辖市）密集出台楼市调控措施，其中 6 个城市实施了限售。
也就是说，9月22日至今的10天内，已有12个城市发布了楼市调控升级的消息，其中 8 个城市采取了
限售措施。
作者:熊鞍 日期:2017-10-01 19:25
楼市调控打“地鼠”：消费贷购房遭严查
财经杂志
2017-09-29 17:43
信贷是决定短期房价的最关键因素，目前信贷收紧趋势下短期房价调控压力大。决定 2017 年三季度
以后房地产市场走势的核心因素是，个人端看消费信贷抑制程度，企业端看信托抑制程度。
（资料图）
《财经》记者 李德尚玉 李莹莹/文 袁满/编辑
自以为利用消费贷实现零首付购房的刘先生，最近颇感压力。
此前，刘先生将银行 10 万元信用贷用于房贷首付，在其看来，过程堪称“完美”。
由于担心房贷放款之后会影响信用贷的审批额度，刘先生先找到 A 银行的个贷经理，提出信用贷款申请。在银行初审通过之后，获得 10 万元的授信额度，但是他和信贷经理约定先不提款，所以在征信上
并未留下贷款记录。
然后刘先生找亲戚借了 10 万元，通过支付宝转账，再提现，这样银行也无法查询其资金来源。在利用这 10 万元付完首付后，他向 B 银行申请按揭贷款 100万元，并声称首付资金均为父母及个人自有资金。等到 B 银行房贷放款后，刘先生立即去申请信用贷放款，并将其还给亲戚和支付少量利息。
本以为巧妙地躲过了首付贷禁令，但是过高的杠杆很快令刘先生感觉幸福指数下降。以 100 万元商业
贷款为例，在基准利率 30 年期的条件下，刘先生每月需要偿还 5307 元。按照银监会《商业银行房地产
贷款风险管理指引》的要求，月供必须控制在月收入50％以下，月所有债务支出必须控制在月收入 55
％以下。刘先生每月 1 万元左右的收入恰好勉强符合月供的要求，但是在信用贷发放之后，杠杆水平骤
升。以 10 万元还款周期为五年的信用贷为例，若年化利率为 6％，每月需还款 1933 元，这样每个月所要
支出的还款金额则高达 7240 元，负债率高达 72％，严重影响了正常的生活。
在上一波房价暴涨之中，一大批类似刘先生这样的人利用各种渠道的高杠杆资金冲入楼市，如果楼
市依然在高速飞涨，那么购房者、开发商、银行等各个环节可以皆大欢喜，可是随着当前调控下房价
企稳，北京甚至传出下跌 20％的消息，一边是高企的负债率，一边是前途不明的楼市前景，这些人的
心里就不那么淡定了。
中原地产首席分析师张大伟根据人民银行最新公布的金融数据统计，2017 年前八个月，估计有接近
8000 亿元资金流入房地产市场。个人消费类贷款、包装后的企业经营贷都部分地进入了房地产市场，
整体额度估计有万亿元左右的规模。
针对于此，北上广深等一线城市的金融监管部门开始再度严查楼市资金加杠杆。目前，北京、深圳、广东、江苏、浙江等多个省市发文要求加强个人消费贷款管理，严查“房抵贷”，防范信贷资金违
规流入房地产市场。
8 月底以来，地方银监局频发罚单，公开处罚违规商业银行操作个人消费贷款被用于购房。
9 月 8 日，北京住房城乡建设委印发通知，要求 140 家房地产中介机构对近三个月本机构及从业人员经
营活动开展自查。自查重点主要针对为购房人办理“消费贷”“经营贷”“个人信用贷”“房抵贷”
作为购房首付款等六项经纪机构违规行为。对自查发现的问题，经纪机构要及时进行整改。自查时间
为一个月，房地产中介机构自查于 9 月 30 日结束，需要在 10 月 8 日前向北京房地产中介行业协会提交自
查整改报告。
有专家表示， “从各地开始围堵消费贷政策看，体现了楼市调控是打‘地鼠’，只要冒头就要调控
。”
隐形房贷
个人消费贷涌入房地产并非朝夕促成。2016 年起，房地产信贷开始收紧，今年上半年，个人按揭贷首付比例、利率又再度被提高，被称史上最严房贷。面对房价高企的投机机会，炒房者变相利用短期
贷款进入房地产市场。部分地方银行对于个人消费贷管理疏忽，明知客户是将资金用于购房的情况下，依然予以批贷，也是信贷资金迅猛增长的原因之一。
中原地产研究中心统计数据显示：2017 年 1 月-8 月居民户短期贷款的数据变化非常明显，达到 5 万亿
元，刷新了历史纪录，而且这种突然放大并非历史第一次，在 2013 年，房地产调控逐渐收紧的时候，
曾经也有明显放大。
据其分析，2017 年前八个月就有接近 8000 亿元资金流入房地产市场的嫌疑。个人消费类贷款大量进
入房地产市场，包括经过包装的企业经营贷也有部分进入了房地产市场，这部分整体额度在 2017 年有
万亿元左右的规模。
上海易居房地产研究院研究员王梦雯根据人民银行公布的月度住户短期消费贷款余额环比做差，经季节调整估算出月度新增个人消费贷款。数据显示， 3月以来新增住户短期贷款累计 10032 亿元，比去
年全年累计新增 8305 亿元高出了 21％。王梦雯认为这一现象，明显属于异常，背后应存违规暗箱操作
行为。
王梦雯称，按照社会零售额同比走势估算，3 月以来新增异常短期消费贷款金额约 3700 亿元，保守估
计其中至少有 3000 亿元流向楼市，约占新增短期消费贷款总额 30％。
她分析，数据显示，九成新增异常贷款出现在广东、福建、江苏、上海、四川、河北等六个地区，
说明这些区域有消费贷流入楼市现象。
当前，不少商业银行积极开展个人贷款产品创新，个人信用贷款被列为重点。某大行信贷管理部副
总经理对《财经》记者透露，“有些银行受利益驱动，导致消费贷款走形变样。”在个人消费贷款中，信用贷成为房贷“主力军”。据《财经》记者了解，信用贷用于首付资金的方式多样，除了前文所述的本人利用信用贷追加贷款额度，还有的人利用亲友聚零为整。
多名银行人士向《财经》记者表示，一些人假以他人信用贷款，弥补自身购房首付款，在表面上瞒
过了银行和监管，而实际给个人造成极大还款压力，蕴含的违约风险不可小觑。对购房人来说，若未
能及时还款，可能会被银行上诉或者影响个人征信。对于银行来说，房价若出现下跌，就可能面临购
房人断供。
有金融机构人士向《财经》记者透露，银行为了业绩，面向优质客户的信用贷产品最高贷款额度提
升至百万元，甚至推出可享受三年免还本，或前期少还本的增值服务。
相比利用信用贷购房，满足自住需求，“房抵贷”是更疯狂的杠杆游戏。一名地方城商行小微客户经理对《财经》记者表示，目前银行信用贷利率相对较低，基本在 6％左右，有购房者甚至利用信用贷
高杠杆购买高风险理财产品。
比如，购房者利用自有资金+信用贷全款购置房产后，再将房产进行抵押贷款，可获得相当于该房产
70％价值的现金贷款，只要将房产抵押得到的贷款资金购买收益率高于 6％的理财产品，不仅等同于无
息贷款买房，而且从资产规模来说，该购房者除了拥有一套房产，还凭空多出了一大笔现金贷款用于
投资。这种操作依靠的是高投资和高回报，一旦投资失败，购房者不仅失去了本金和房产，还将继续
偿付银行房贷和二次抵押贷款。
风控漏洞今年 4 月 10 日，银监会发布《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》，要求严厉打击“首付贷”等行为，要求严查首付资金来源，收紧房贷发放，对收入证明开具更加严格，注重真实的消费
用途。
但是多名接受采访的银行人士对《财经》记者表示，目前监管对于信用贷产品具体的管理办法尚未明晰，部分信用贷产品在创新的外衣之下易被某些贷款人作为各种非真实用途融资的工具，而银行作为把关人很难把握贷款真实投向。在利用信用贷加杠杆的同时，加大了居民贷款风险。
尽管政策从严在前，但在接下来的三个月中，信用贷依然高歌猛进地成为了房贷的变种。这与信用贷无抵押、无担保并且额度较大的产品特性有关。
在申请门槛上，很多银行将信用贷的申请人群设定为优质职业。宁波银行相关负责人表示，银行的设计思路是如果客户工作比较好，逾期违约放弃工作的成本就会比较高。所以宁波银行某款信用贷产品的目标人群必须是公务员、事业单位、电力、电信、石油、烟草、金融等垄断性行业，在行业上有
较高要求。也有的银行面对更广泛的行业，但是普遍来说，私营企业或者小公司的从业者较难申请信
用贷。
从贷款额度上看，信用贷一般不超过 30 万元（银监会规定超过 30 万元需要采取受托支付，即银行直
接付款给收款方）。然而对于优质人群，信用贷额度可放宽到 50 万元，有的银行甚至有 100 万-500 万元
的信用贷款额度。
从贷款利率来看，银行的信用贷产品同质化较高，普遍位于 4％-10％的区间，互联网金融机构的信
用贷款产品，普遍要高于 10％以上。
在还款周期上，纯信用贷产品最长不超过 5 年，一般都是 1 年-3 年。
相比对公贷款，银行信用贷款的管理成本很高，一个客户经理调查一个企业就可以发放几百万元以
及更高的资金，而信用贷客户房贷额度只有几万到几十万元，调查成本相对太高。
所以信用贷风控更需要大数据进行反欺诈筛选、额度审批等。某相关咨询顾问表示，相比互金企业
的风控手段，国内银行在大数据风控、自动化审批的决策引擎上还是落后很多。很多银行号称自己秒
批额度，但是实际还是需要几天的时间。
对于如何识别首付资金来源，银行一直缺乏足够有效的手段，在上海“3·25”楼市调控新政发布时
，上海银监局副局长蔡莹就曾坦言银行缺乏有效的手段严查首付资金。因为这涉及到个人的隐私，银
行主要查看客户提供的付款凭证和个人收入的证明。
有业内人士分析称，由于个人消费信贷业务在我国开办时间不长，缺乏先进的管理经验。信贷人员
仅仅凭借款人身份证明、个人收入证明等比较原始的征询材料进行判断和决策，对个人的信用调查基本上依赖于人民银行征信记录和借款人的自报及其就职单位的说明，对借款人的资产负债状况、社会
活动等缺乏正常程序和渠道进行了解征询，导致贷款机构和客户之间的信息不对称。同时在贷款发放
上，重放轻管的问题相当突出。由于在放贷时对客户的实际情况就只停留在资料上，因而贷款发放后
并没有相应的管理措施进行投向追踪。
潜在风险
2015 年股市的狂热，2016 年楼市的凶猛，隐约间都闪现了信用贷的影子。部分商业银行目前信用贷
款的流向，非但没有给实体经济更好的金融服务，反而流向国家限制的房地产行业和高杠杆投资。
一方面，信用贷作为较为便捷的融资工具，被越来越多的人娴熟运用，在面临大额资金缺口时总是想到它；另一方面，银行面临零售转型，信用贷促进消费，既是国家鼓励的方向也是银行新的业务增
长点，银行有动力驱动其发展。
在信用贷这种产品的身上，可以看到这个时代中产阶级生存的困境。中产阶级和房奴人群高度吻合。上海金融与法律研究所研究员高利明曾提出“高负债中产”的概念，“高负债中产”拥有如房产等
相当昂贵的资产，但由于按揭等的压力，形成了“有资产但不宽裕”的特点。一方面他们面临着高房价，需要借助这种工具撬动更高的杠杆；一方面因为信用贷和按揭贷款的叠加，中产阶级的生存空间被不断挤压。
根据央行的数据，2016 年居民按揭贷款全年新增 5.68万亿元，占全年人民币新增贷款（12.65 万亿元）的 44.9％。月供就意味着强制储蓄，全体居民在增加了 45％的按揭贷款之后，必然就意味着每个月可供支出的可支配收入降低，消费能力面临缩水。
中银金融研究所银行分析师熊启越对《财经》记者分析了信用贷的风险，他认为信用贷主要是增加了贷款人的杠杆，在现行的房贷制度下，首套房的首付比例是三成，如果首付用信用贷支付，那么实
际的贷款比例就在七成之上了。首付比率往往是测度借款人对房价下跌程度抵御能力的重要指标，首
付比例越高，其越能忍受房价下跌。信用贷进入房地产市场实际提高了贷款人的杠杆，增加了房地产
市场对房价下跌的脆弱性。
目前，监管层仍在加码严查违规信贷进入房地产市场。
9 月 5 日，北京银监局、中国人民银行营业管
理部联合印发《北京银监局人行营业管理部关于开展银行个人贷款资金违规进入房地产市场情况检查的通知》，要求北京市银行业金融机构对个人经营性贷款和个人消费贷款开展自查工作，重点检查“房抵贷”等资金违规流入房地产市场的情况。随后，包括深圳、广东、江苏、浙江等省市均发文严查消费贷。
8 月 30 日，邮储银行杭州市分行因违规操作个人消费贷款被用于购房，浙江银监局开出了 65 万元的罚单。当月 16 日，银监会泰州分局对浙江泰隆商业银行进行了处罚，原因同样有贷款资金被挪用于购房
，罚款人民币 70 万元。在今年 6 月，大连银监局连发10 张关于消费贷的监管罚单。
“信贷是决定短期房价的最关键因素，目前信贷收紧趋势下短期房价调控压力大。决定 2017 年三季
度以后房地产市场走势的核心因素是，个人端看消费抑制程度，企业端看信托抑制程度。但如果消费
贷不收紧，房地产调控效果难以落实。张大伟表示，“从各地开始围堵消费贷政策看，体现了楼市调控是打地鼠，只要冒头就要调控。房地产乱象主要来源银行等金融机构，管住了银行金融，也就管住
了房地产。”
作者:熊鞍 日期:2017-10-02 16:22
崖柏怎么了？从“文玩新贵”到无人问津 行情大幅“跳水”
央视财经
2017-10-02 16:00
（央视财经《第一时间》）2014 年，崖柏在文玩市场迅速蹿红，一串崖柏手串从几十元一路猛涨到
几百几千，甚至十几万，一跃成为收藏界与紫檀、黄花梨比肩的文玩新贵。但是就在短短几年间，崖柏的行情又大幅跳水，甚至无人问津。来看记者调查。
作者:熊鞍 日期:2017-10-02 19:02
【新华社：入楼市之路被堵后 消费金融如何找回合规正途】银监会日前表示严查挪用消费贷款资金，
防范房地产泡沫；北上广深等地纷纷加强对个人消费贷款违规进入楼市的检查力度。专家表示，这迫
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