2007 年，2008 年，人民币加速对美元升值，就是在对冲国际大宗商品涨价对中国人民手中的人民币的购买力的影响，不然当时的猪肉，食用油的人民币价格还要更高。中国对汽油价格进行了补贴，不然当时的汽油价格还要高。汽油价格补贴降低了石油价格暴涨对经济各个层面的冲击，也不可避免的产生了汽油走私出境，一些地方加油站无油可卖等情况。
作者:海宁的马甲 日期:2010-12-08 11:25 经济这种东西，不可能像数学，物理那样可以用完美的方程式计算。
但是这个 8.6 年，确实把 1929 年以来的历史很好的串起来了。
可以用于理解历史，太死板，太机械的理解就不好了。
这个世界没有保证赚钱的模型。
（其实有过一个模型，就是 1998 年以前的美国“长期资本管理公司”的模型，可惜发生了俄罗斯国债违约这个黑天鹅事件。至于黑天鹅世界，华尔街其实也是在国际货币基金 IMF 有内线的，消息是 IMF一定会就俄罗斯，可惜俄罗斯不需要救，直接粗暴地让国债延期 3 年，俄罗斯有很多核弹头，和核潜艇远程导弹等投放能力）（八）经济信心模型对1980年代到2010年7月的经济的预测回顾一马丁•阿姆斯特朗在 1999 年就已经被羁押，6，7 年里被剥夺了在法庭上庭审的权利，这之后 6，7 年期间他一直没有出版过什么东西，直到 2006 年被判“藐视法庭”“ Contempt of Court”罪入狱 5 年，当初抓他可是因为他有 24 项经济犯罪的嫌疑，我奇怪的是他坐牢是从2006年开始的，那1999年到2006年都没有自由，也不算服刑时间？这也太亏了，其实是相当于失去自由 11 年多。
令很多人非常震惊的是，后来发生的事情还是与模型预测的高度一致。以前很多人说，这个模型之所以成功，是因为很多人听从这个模型的指导去操作。现在看来，这是规律在其作用。
经济信息模型准确地预测了 1980 年代初经济的下滑。保罗沃尔克高达 20%的高利率政策严重打掉了通货膨胀，没有想到的是，高利率用力过度导致了严重的通货紧缩，高利率导致美元短缺，把美元汇率水平推高到了1985年的历史高点，美国贸易账户赤字达到GDP的3.5%。
英镑更是跌到了 1.03 美元的低点，美国工业界受不了了，居高不下的美元汇率使得美国工业在德国日本企业面前显得没有竞争力。这就是五国会议（美日德英法）出现的背景。
1985 年 9 月 25 日，美日德英法五国在纽约广场饭店签署广场协议，向全世界公布美元将对这些主要货币进行贬值，从 1985 年到 1987 年，美元开始公开有序贬值，美元对日元贬值 50%，对法国法郎贬值 40%，对德国马克贬值 30%，英国也处于衰退和撒切尔的改革之中，所以英镑没有实力对美元升值太多。
广场协议的目的就是扭转美国贸易逆差，有意思的是，美元对日元贬值 50%，并没有帮助美国产品大量进入日本。这就出现了个现象，大量日本产品销往全世界，但是并没有大量美国和世界产品销往日本。
日本的实体货物越来越少，积累的货币却越来越多。还好，日本的土地和房子不能出口，贸易顺差得来的货币可以去炒日本的房地产，而且房地产不能出口，房地产即使炒到天上也永远不能出口。当然这么明显的事实和逻辑在阴谋论者那里是视而不见的。阴谋论者认为是美国把日本打成了流动性泛滥和房地产泡沫，而不是日本自己通过各种潜规则让美国产品无法在日本大量销售，加上因为日本社会认为自己的东西卖出去了，是占便宜，让别人的产品在日本大量销售，对日本来说是“吃亏”的。经济学上，这是一种重生产轻消费的重商主义思想，这种思想认为卖出去的东西越多越好，积累的金银货币越多越好。
嗯，肯定是阴谋，而不是社会结构性问题，民族认识观念的问题。
言归正传，广场协议签署后，阿姆斯特朗写信给当时的国家首席经济顾问 Sprinkel，提醒他，人为操控汇率会导致巨大的汇率与金融市场动荡。阿姆斯特朗和很多其他人的历史分析显示，保罗沃尔克式“打断通货膨胀的脊梁”人物的出现，是历史经济规律在起作用，这样的人物必然出现，出现的人碰巧叫沃尔克而已。黑格尔历史辩证思想再次发挥其强大的哲学思辨力量，1970 年代长达 10 年的通货膨胀与经济停滞后，必然会出现一个“过度打击通货膨胀”式人物的出现，（中国古语“矫狂过正”是也），过度打击通货膨胀之后，就会过度到通货膨胀的反面，即通货紧缩与美元短缺。
1987 年 10 月 19 的转折点阿姆斯特朗的经济预测模型显示1987年10月18日是个经济信心的阶段性顶部，但那一天是星期天，第二天 10 月 19 日星期一，美国股市暴跌30%多。这是对1985年9月到1987年间，美元过度贬值的一种“乔狂过正”，如果没有1985年9月到1987年美元的过度人为贬值，这个阶段性顶部就会像 1996 年和 2005 年那些阶段性顶部一样平淡无奇。
我们再用黑格尔的辩证历史观梳理一下，
主义当时美国处于通货膨胀，所以 1979 年利率就有 11.2%。
沃尔克大幅把利率从11.2%提高到1981年6月的20%，是对1970年代 10 年通货膨胀的否定。
1985 年 9 月到 1987 中的美元对日元法国法郎德国马克的贬值，则是对沃尔克过度打击通货膨胀造成的经济衰退的否定（即“否定之否定”）。
通过“否定之否定”或者说“否极泰来”之后，美国的通货膨胀治理好了，经济活力也有了，这种情况下的1987年10月19日的股灾，就与 1929 年的股灾有根本区别。这些调整，客观上为以后美国经济的大发展，提供了低通货膨胀的良好土壤。所以有中国谚语，前人栽树，后人乘凉。1987 年接任美联储职位的格林斯潘和 1993 年上任的克林顿，就是这样坐拥沃尔克给他们打下的良好经济基础的。当然格林斯潘没有忘记沃尔克，格林斯潘把沃尔克尊为 1990 年代美国经济活力之父，虽然沃尔克在 1987 年就已经美联储主席职位让给格林斯潘了。
我相信，我们梳理经济起伏的脉络，有利于我们把握今天和明天经济的进展。经济确实有周期规律。经济也是在“否定之否定”之中前进的。
下面说1989年12月13日世界经济的顶峰。
作者:海宁的马甲 日期:2010-12-08 11:29 注意很多牛人都多少有点自吹自擂自鸣得意，比如格林斯潘也比较自鸣得意。
（九）经济信心模型对1980年代到2010年7月的经济的预测回顾二阿姆斯特朗刚开始并不相信他自己做的经济信心预测模型，直到1987年10月19日的美国股市暴跌30%这次股灾的时间，与模型高度吻合，阿姆斯特朗才开始彻底相信他自己建立的经济信心模型的预测。
1987 年美国股市暴跌后，阿姆斯特朗兴奋地去看接下去会发生什么？模型显示，1989 年 12 月 13 日是个大顶，当时如果有泡沫的话，那个大泡沫在1989年12月13日附近触顶破裂的可能性最大。
当时 1987 年 10 月，最火的地区和市场是哪里？是日本，是日本房地产和日本股市。所以阿姆斯特朗判断日本股市也许在两年后的 1989年 12 月 13 左右触顶。
1989年12月13日,8.6年周期大顶，全球经济周期大顶他有很多日本客户。他提前预警了日本股市可能于 1989 年 12 月13日前的指数级暴涨，和1989年12月13日左右的见顶，而且是个8.6年周期的大顶，事实上日本股市要到1989年12月29日才见顶，相差了16天，而38000多点这个日经指数的大顶20多年后的今天还是高不可及。
因为准确预测在 1989 日本经济与股市见顶，并提前提醒他的日本客户，阿姆斯特朗在日本很受推崇，咨询费最高涨到了 10 万美元一个小时，日本客户居多，而且也不一定能见到。
1989 年后大量日本资金委托阿姆斯特朗理财，1999 年对阿姆斯特朗的 24 项指控，很多都是涉及为日本投资者理财，2006 年阿姆斯特朗被羁押 6 年多后，终于可以在法庭上为自己辩护的时候，这些指控都被取消了，取而代之的是阿姆斯特朗拒绝交出预测的各种资料而导致的“藐视法庭”最和五年刑罚。
阿姆斯特朗不是个赌徒，而是个敬畏市场规律而财务保守的人，迄今为止，没有带给任何人造成任何经济损失。他看到历史上太多操纵者悲惨的下场了。至于投资者据此投资，盈亏自然自己负责。如果投资者亏损找股评家算账，估计就没有人做股评家了。短期股评家都是骗人的，负责的投资基金给投资人的报告的第一部分往往包括这么一段 “我们虽然是一批从业起码 20 多年，经验丰收的人，但是让我们对股市短期进行预测和操作，都是非常难的”。
撒切尔在保守主义如日中天的时候，对阿姆斯特朗说过一句话“保守主义失去权力，只是个时间问题”“It is just time!”。
主张加税分给“经济困难需要帮助的人”的福利派，和主张“减税减福利提升经济活力”的保守派之间的周期轮替，只是个时间问题。
1990 年，全球没有一个经济好的地方，所以需要福利派上台了。
1990 年到 1993 年，是全球经济调整的 4 年。
阿姆斯特朗还有一个观点，即资本全球流动导致“资本聚集现象”的观点，就是一段时间，国际流动资本聚集在某个地区，某个市场，导致原来是有钱可赚，非常有前途的地区与行业，价格被炒到远远高于实际价值，比如 1989 年日本股市楼市，日本发展是很快，但股市房市不至于可以炒到那么高，1997 年以前的东南亚股市楼市，2000年美国互联网行业，互联网是非常有前途，但不至于炒到高得那么离谱的股价。国家资本的流动，使得各国央行无法在资本流入时有效控制货币供应量来抑制泡沫的兴起，也无法有效在资本外逃时，减低资本外流对经济衰退的重大不利影响。
1994年4月1日，8.6年周期的大底，全球经济周期的大底(超级大牛市爆发的前夜，这一轮是互联网，以 1995 年雅虎上市开始，2000 年 3 月纳斯达克股市暴跌为止)经济信心模型显示，1994.25（即1994年的第91天，4月1日左右）是个大底，美国标准普尔 500 指数就是这个时候触底的。
1998 年 7 月 20 日经济信心模型显示1998年7月20日是个短时期历史高点，这个与俄罗斯国债与金融危机高度吻合，美国长期资本管理公司因此倒闭。
2002年11月6日，美国经济8.6年周期之大底（和 1994 年一样，是大牛市爆发的前夜，只是这次是房地产）经济信心模型显示2002年11月6日，美国经济探底，而且是8.6年经济周期的大底，从此 5 年之久的房地产泡沫使得美国的购买力超强，美国经济表面红红火火，美国经济对世界各种商品的胃口也大开。
直到2007年2月26日的8.6年周期大顶。当然美国股市和中国股市要到 2007 年 10 月才见顶。
经济信心模型是个全球经济模型，并不仅仅限于美国经济。1989年 11 月，柏林墙倒塌，随后东欧剧变。经济信心模型的基础，是人们群体思维或者羊群思维的一种波动规律。
2007年2月26日，8.6年周期大顶
2007 年 2 月美国房地产指数见顶.
日本股市2007年2月26日见顶（跟预测只差一天，上次1989年12 月差 16 天，怪不得日本人如此“迷信”他）。
2007 年 2 月 27 日全球股市临时暴跌，其实是一种全球经济见顶的信号。当然我们知道美国股市和中国股市要到 2007 年 10 月才见顶，其中中国股市从2月27日到10月的涨幅还很大，但是2007年3月到 2007 年 10 月，进入股市如果不及时逃跑，风险还是极大的。当然对比经济信心模型与中国实际，世界经济对中国经济的影响滞后 6 个到 9 个月，做过外贸的知道，一笔贸易从下单，到生产，再到海关报关后上船运出去，然后信用证收款，一共需要 6 到 9 个月时间。所以马云的阿里巴巴可以依据外商的下单情况，预测 6 到 9 个月后的外贸数据，而且过去的 2，3 年，阿里巴巴的预测非常准。
与中国经济对照，我们发现 1994 年中国建立市场经济以后，中国经济受世界经济循环周期的影响越来越大。在 2001 年，中国加入世界贸易组织 WTO 以后，美国与世界经济对中国经济的影响就更直接了，美国股市与中国股市在 2007 年 10 月同时到达顶峰。2001 年以后，美国与世界经济对中国的影响滞后时间为 6 到 9 个月。所以，阿姆斯特朗的经济预测模型值得一看。
.阿姆斯特朗的研究结果得来并不容易。他是翻阅了美国图书馆和英国，罗马与欧洲等地大量历史价格数据，并结合 80 年代的计算机反复推演，去掉主观判断，才得出的模型。
作者:海宁的马甲 日期:2010-12-08 11:43 这只是个参考，具备情况下要具体分析。比如 2010 年下半年的天气，就非常不好。
（十）经济信心模型对未来（2010 年 7 月以后）的世界经济的预测
2011年6月13日，8.6年世界经济周期大底（美国经济大底的可能性大）
2013 年 8 月 6 日，世界经济阶段小顶部
2014 年 9 月 3 日，世界经济阶段性回调的低部
2015年10月1日，8.6年世界经济周期大顶
以上是阿姆斯特朗对美国和世界经济的预测。
上面日期加上 6 到 9 个月，就是中国经济相应的顶部和底部。逃顶最好在上面的时间上加 4 到 6 个月才比较安全。
为什么世界经济周期以前不能，现在却能影响中国经济？
因为中国的外贸和内需，多与国际经济紧密的结合了。
国际经济的好坏，直接关系到中国的出口贸易。
1995 年以前，中国不需要进口大豆，现在却需要进口 50%以上的大豆，来满足大家对猪肉和食用油的需求，1995 年到 2007 年，中国的人均猪肉消费量基本翻番，这是期间中国经济大发展的又一个例证。
人们的生活水平在极大地改善。（虽然贫富差距也在扩大）2000 年以前，中国不需要进口太多石油，现在中国一半的石油用量需要依赖进口。国际粮价，直接影响中国的猪肉价格（大豆榨取大豆油的残渣，豆粕，是主要的猪饲料），影响中国的 CPI。国家油价，直接影响中国的工业企业的利润。
为什么世界经济对中国经济的影响要滞后 6 个到 9 个月？做过外贸的知道，一笔贸易从下单，到生产，再到海关报关后上船运出去，然后信用证收款，一共需要 6 到 9 个月时间。所以马云的阿里巴巴可以依据外商的下单情况，预测 6 到 9 个月后的外贸数据。
作者:海宁的马甲 日期:2010-12-08 11:48 以下内容是旧的，8 月份写的，可能与 2010 年下半年实际发生的现实不符。
（十二）动态多维的世界：人民币升值与 2007-2008 年国际商品价格暴涨的互动分析美元指数 2010 年 7 月下跌再次证明，人民币单边升值=美元购买力不稳人民币6月19日浮动后，美元指数从86跌到了81以下，为什么？结合2005年7月21日，人民币浮动后，美元内在价值的暴跌，黄金从2005年7月的430美元/盎司暴涨再暴涨。大家难道不觉得，人民币升值到什么程度的不确定性，让国际金融市场极度怀疑在石油，黄金面前不值钱的美元，在人民币和中国商品面前也不值钱？2010年下半年，石油和粮食是不是又要来一次小暴涨了？如果石油，粮食再来一次小的暴涨，几乎可以证明，人民币对美元单向升值=美元购买力不稳定的预期--》导致大家相对更多地抛弃美元而持有石油粮食？人民币单向升值的时候，是不是有人在石油，粮食，中国需要进口的矿产上进行套利活动？因为人民币在对美元单向升值，即 3 个月，6 个月，9 个月后，同样的人民币可以“买到更多的进口品”，所以中国的进口需求会更强大，所以可以买入中国需要进口的商品的期货合约，所以在人民币单向升值过程中，凡中国大量进口的东西，可以被炒高（因为人民币的国际购买力在增强，所以炒作中国需大量进口的大宗商品相对风险小了，）
预期与资产定价，货币的定价预期在金融市场与资产定价里，具有非常重大的影响。人们之所以愿意为一些高成长企业的股票支付高昂的股价，是因为人们预期这些公司在以后的盈利会高速增长。人们愿意为一些租售比很高的房子支付高昂的价格，部分是因为他们认为以后的租金和接盘者的收入会高速增长。
人们接受一个货币，潜在的预期是这个货币的购买力是稳定的，一年后还能买到相同的东西。
对于美元这个货币而言，世界上与美元固定挂钩的商品和货币越多越好。那些挂钩的商品和货币，都是美元的备付体系。即你手里有美元，如果不想持有美元，可以换成与美元挂钩的港币，人民币等，所以也可以换成使用人民币港币的国家与地区的商品与服务。
人民币汇率与美元固定在一个很窄的范围内，就给国际金融市场一个稳定的预期。国际金融市场预期同样的美元，明年还能买到相同的中国商品。所以，当人民币汇率与美元固定的时候，中国的商品事实上就成了美元的备付体系。与美元固定汇率的货币，都是美元币值稳定的支柱力量。
金融市场最厌恶不确定性2005 年 7 月 21 日，当然人民币对美元开始单向升值的时候，这种预期变了。金融市场，甚至普通百姓，都知道人民币将对美元单向升值。只是不知道人民币对美元汇率会升到多少。
2005年7月21日以前，黄金价格屡次冲击440美元，均被生生地拉回 440 美元以下。
2005 年 7 月 21 日,人民币汇率浮动后，美林银行预测黄金将涨到 725 美元，CNN 预测黄金将上涨到 850 美元。
2005 年 7 月 21 日，美元踏上了不可避免的又一次购买力剧烈下降的命运（即黄金石油粮食矿产等的美元价格暴涨），因为美元失去了中国商品这个备付体系，明年同样一美元能买到多少中国商品变成了未知数。2005 年 7 月 21 日，注定了美元将在一段时间内，彻底失去对黄金的牵制作用，直到新的平衡价格的确立。
通俗地说，2005 年 7 月 21 日，美元在已经对日元欧元加元澳元大幅贬值的情况下，对黄金石油都已经大幅贬值的情况下，又要对人民币贬值了，而且美元对人民币贬到什么程度，市场里谁了不知道。
这种不确定性最要命。2005 年 7 月 21 日，这一天已经种下了“2007年 7 月-2008 年 6 月国际大宗商品的美元价格暴涨（即美元购买力暴跌）”的种子。
2005 年 7 月，美元连对人民币都要贬值了，那么，持有美元还有个 P 用？不如把美元换成黄金石油等硬通货来保值。
2005 年 7 月，种下了美国通货膨胀的种子，也就种下了美联储加息对付通货膨胀的种子，加息也就种下了美国房地产泡沫破灭的种子。
那为什么美国政客议员还叫嚣让人民币升值呢？“因为他是对着一张张选 P 票在叫嚣，他要的是选 P 票，而不是人民币升不升值。”美元是美国人发行的美元，当强势的美元致使很多美国人失业的时候，必然有代理人出来叫嚣，要给美国工人争取“公平汇率”“公平汇率下的公平竞争”。
对美元这个货币的币值稳定有益的事情，不一定对美国工人有利。
事实上，人民币升值一年半后，即 2007 年 2 月，美国房价达到最高峰了。
人民币升值 2 年后，2007 年 7 月，国际粮食，矿产，石油，黄金等价格暴涨了，人们愿意信任这些硬资产，抛弃了美元等货币。
但是，这种抛弃货币，持有硬资产的过程大疯狂了，导致了商品泡沫。在房地产泡沫破灭后，国际经济与消费开始萧条了，国际大宗商品泡沫也破了。
作者:海宁的马甲 日期:2010-12-08 11:51 中国经济周期，好像比较自然地符合朱格拉周期。
朱格拉周期理论：是针对资本主义经济中一种为期约 9 - 10 年的周期性波动而提出的理论。
1862 年法国医生、经济学家克里门特·朱格拉(C Juglar)在《论法国、英国和美国的商业危机以及发生周期》一书中首次提出。
提出了市场经济存在着 9～10 年的周期波动。这种中等长度的经济周期被后人一般称为“朱格拉周期”，也称“朱格拉”中周期。
朱格拉在研究人口、结婚、出生、死亡等统计时开始注意到经济事物存在着有规则的波动现象。他认为，存在着危机或恐慌并不是一种独立的现象，而是社会经济运动三个阶段中的一个，这三个阶段是繁荣、危机与萧条。三个阶段的反复出现就形成了周期现象。他又指出，危机好象疫病一样，是已发达的工商业中的一种社会现象，在某种程度内$这种周期波动是可以被预见或采取某种措施缓和的，但并非可以完全抑制的。他认为，政治、战争、农业欠收以及气候恶化等因素并非周期波动的主要根源，它们只能加重经济恶化的趋势。周期波动是经济自动发生的现象，与人民的行为、储蓄习惯以及他们对可利用的资本与信用的运用方式有直接联系。
朱格拉周期一般从设备投资占 GDP 的比例看出。对设备投资占GDP 的名义上的比例、以及 2 年后的投资收益先行指数（投资收益指总资本付息前利润率，简单地说就是从企业的收益率减掉有利息负债
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