质的实物资产。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-10 00:49
纯属放 P.体制内的人还没有房子吗?
体制外的人又买不起房子,那你的房子卖给谁?
一边说体制外的人已经没有希望.现在就 3.4 亿人有希望.
一边又假设接盘的人无穷无尽.看看人口普查的数据.还有多少新增的青年来接盘?
炒房子的跟炒茶叶没有区别,到最后就是一大帮所谓的有钱人的接棒游戏.
----------------------------------
体制内没房的已经很少了，可惜人的欲望总是无穷的，你看那些出事的官员一查，都多少套，几十套。只要他们有寻租的利润，总会继续买入的。关于全国普查的事，偶早就警告过大家，尽量不要配合，这次是摸家底。事实也证明了，我问过统计局的同学，他说结果不理想，非常不理想，因为数据不真实，事实上不理想也是他们想要的结果。房子的炒作只是一个手段，用来降低持有成本，因为房价从未下跌过，炒作赚钱，纯属忽悠。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-10 01:03
你们这些有多套房子的,就是下一个牺牲品。现在的限购就是把你们关在里面。以后中央缺钱了都会想到你们。
房子最大的好处就是跑不了。要收你们的税很方便。直接门上贴个通知就行.不用到处找人.
人是要死的。中国的人口也老龄化了.你爸爸没有商品房，但是你儿子有很多.
这就是区别.所以政策也是要相应改变.
人口普查让中央急了.
房地产也到头了.你当中央是傻瓜，你说的房地产这么好.中央何必要调控呢?
你们这些不大不小的老板就是奉献的最好对象。
--------------------------------------- 笑死了，2004 年就开始谋划规避物业税的人，怎么可能翻船。规避方法，我已经在前面告诉大家了。
房地产远远没有到头，因为货币增发仍然有空间（被视作刺激经济的一种手段，特别是在经济理论界，仍然存在一个很大认可程度，这个理论界来源于西方，而中国的经济理论界，基本是引进了这套理论），超额流动性依然存在，体系外的营商环境恶化仍然在加剧，这一切决定了人民币已经和房地产捆绑在了一起，就像中国的灰色收入已经计入了经济运营成本一样，不剥离附加在房地产上的人民币，房地产就是核心支柱，这不是你想不想，能不能剥离的问题，人民币从房地产剥离下来，它会寻找一个怎样的衡量工具，美元是绑在石油上的，欧元是绑在一揽子资产上的，日元就是一个恶劣的先例，日本通过物业税和高利息将房地产强行剥离，结果，以日本强大而又先进的制造业出口，以日本反复对国内 20 年内需刺激，做的是一件事情，就是夯实由于货币大幅升值导致的财富虚增。中国目前没有那个基础做夯实对冲，因为中国的经济只有一根柱子，就是这个房地产。夯倒了房地产，人民币将随波逐流。日本敢于对房地产下手，前提是日本在 90 年人均收入已经达到发达国家的领先地位，中国的人均收入是多少别谈，先说中国的人均 GDP 才多大一点，根本就无法承受这种把自己支柱干掉的压力。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-10 01:13
关于现代货币，大家首先应该明确一个概念，就是货币对一个经济体来说是债务，也许你搞不明白人民币对于国内的问题，拿美元比较一下，就一目了然了。你出口到美国这么多商品，换来了很多美元，这就是来自美国的债务，现在买成美国国债，这就已经债务显性化了。人民币的对内债务，则被大家完全忽视了，事实上这部分债务，很大一部分是放在房地产存量里的，一旦人民币和房地产剥离，债务就将显现，房价下去，国家债务大规模显性化，国家现在能支持多少债务，他想承担多少债务，如果他不想承担债务，那么这个债一定是要由全体国民来背的，目前的高房价，恰好是让全体人民来背债。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-10 11:20先持币观望一段时间，买房首先选择低容积率的房产，另外不主张卖出核心地段房产，可以置换，但要先买后卖，防止被放鸽子。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-10 11:43
买几十套后，仍然会继续买，地主不会嫌土地多，业主更不会嫌房产多。只要不解决引发房地产上涨的原因，房地产就会一直成为资金的出口。现在国家给你限制住，不让你持有过多房产，是因为政府也清楚，只有房产能对它的货币滥发做对冲，你应该知道保险公司的投资吧，以前是不准他们投入房地产现货的，现在放开后，所有保险公司对房产的投资全部是满配。在这 10 年间，没有把利润固化成地产的各种大型公司，基本是跑不赢社会平均财富增长的，也有主业亏得一塌糊涂，仅仅因为拥有一些地权就可以腾龙换鸟，一飞冲天的。这说明了什么问题，因为楼上你没有从头看我的帖子，我在讲十几年来的经济发展过程，这是我所经历过的，没有人比我更有发言权，因为我站在第一线，我最了解经济的变迁。你这话放在 2005 年，我也是赞同的，可惜现在是 2011 年，一个民营体系去产能的阶段，民营体系资金的出路只有地产投资和风险投机。你以为持有房产就谈不上退出吗？事实上，真正对地产投资的人，如果配置均衡点在2005 年附近，他的出租收益比应该在 7-8%之间，用这个速度做资金退出还是相当稳健的，现在的问题是：以这种速度获得的现金流，继续投资于房地产还是寻找实业出路。这个转换的节点在哪里？所以偶一直在计算民营体系去产能延续的时间，目前，仍不是投入实业的时机，所以，房地产仍会是这些现金流的首选，房产在这个背景下，会真的下跌吗？
作者:66 端午 88 日期:2011-04-10 13:38
正在看头脑风暴，挺有意思的。企业家的幸福观，开发商说：很幸福，一个艺术品经营公司老总：很幸福，连锁金店老板：比较幸福。IT 产品代理：不幸福。文化传播经理（广告类）：偶尔幸福，矿业老板：幸福的很，广告公司老板：谈不上幸福。
我发现，景气度高的行业从业老板，幸福。景气度下滑的行业老板，不幸福。这些企业一般都是知名企业，排名前列。说明我们的经济发展均衡度配置不佳，倘若推广到所有类型的企业，大部分企业的经营效益是不良的。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-10 17:13核心层拿的是资产，也包括一部分房产，对于房产税问题，我专门找到税务局的人咨询过，可实施性非常差，征收成本非常高，而且还存在减免的问题（漏洞巨大），中国人均收入低于 5000 美元，没有征收的可能。当征收对象是全国范围内中等收入下限时，阻力将异乎寻常，在中国做事情，要考虑中国国情，比如消费税，都是加在商品价格中征收的，用发票来管控，管辖范围小，效率高，是可以实施的，如果挨家挨户征收，没有可能。通过最近的一次人口普查就很明显了，调集这么大的财力物力，效果极差，更别说真金白银的征收了。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-10 17:21
请 LZ 帮我分析一下上海周边类似昆山这样的房子是否有保留的价值?谢谢!这个我真的看不准.
PS,昆山距离上海很近,动车 18 分钟;开车差不多 40 几分钟,总之很近.
----------------------------- 自主型的功能用房，要看楼上的生活方式，如果是年纪较大，事业已经开始走下坡路的阶段，应该保留，转为收藏级别投资，如果实业上还有机会，应该在合适的价位兑现，争取资金支持，在实业上有所进展，这要做一个比较判断，你的实业盈利率*盈利时限（还得考虑实业退出后的残值问题），别墅类产品长期升值率，以上两者做横向比较判断。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-10 23:16
证券市场调整周期已基本结束，中国的证券市场面临牛市洗礼，决定于下周加大证券投资力度。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-11 09:23
今年如果证券市场爆发，房地产将于年底前启动，投机利润固化工具仍然首选房产。转换节点：证券市场启动大幅上扬后，到达阶段顶部后，房地产现货将有一波大幅飙升，这不是某个人或者几个人的做法，而是已经形成共识的市场行为趋势。在此之前，房产市场都将沉默，沉默不代表无所作为，它在默默的继续井喷的动力，弹簧施加多大的压力，反弹的动能释放就有多大，拭目以待。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-11 10:04
保障房建设促进，利好最大的是建筑行业，不是房地产行业，这点大家一定要心知肚明。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-11 11:09
连续三日站稳 3050 点，可视为牛市来临。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-11 11:22
最新消息：企业账户已经开始限制现金借出。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-11 14:46
走势很棒，股价上涨，指标被调平，可参见上波启动的两根高开低走阴线，不出现连续急拉，不要做短差。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-11 15:48
楼上，中国的房子几乎没有能熬到 40 年的，不到 40 年该怎么办？那就是拆迁，因为住宅拆迁后一般都是回迁的，极少部分因为公共用地而被外迁，所以纯住宅不能买在同一位置，避免被一窝端。商业地产拆迁目前只有很少的先例，因为以前盖的商住房产，目前还没有到拆迁时限，仅有的一点先例，证明了商业地产的巨大风险，拆迁大部分不能回迁。
商业地产是寄居在商业之上，一旦离开商业成熟地段，也就丧失了价值核心。所以商业地产的租金昂贵，现在房地产的风险主要体现在商业地产上。这也要结合购置价格来分析，2007 年前的商业地产风险不大，现在的商业地产风险巨大。
住宅的风险主要体现在未来公租廉租房到底能减少多大的租用市场，一旦公租房和廉租房进入市场，风险基本也就结束了。廉租公租房一般都建在偏远地段，所以，核心地段的住宅没有风险（如果价格合适的话），同理，也不要购置廉租公租房附近的商业盘。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-11 15:49
楼上，中国的房子几乎没有能熬到 40 年的，不到 40 年该怎么办？那就是拆迁，因为住宅拆迁后一般都是回迁的，极少部分因为公共用地而被外迁，所以纯住宅不能买在同一位置，避免被一窝端。商业地产拆迁目前只有很少的先例，因为以前盖的商住房产，目前还没有到拆迁时限，仅有的一点先例，证明了商业地产的巨大风险，拆迁大部分不能回迁。
商业地产是寄居在商业之上，一旦离开商业成熟地段，也就丧失了价值核心。所以商业地产的租金昂贵，现在房地产的风险主要体现在商业地产上。这也要结合购置价格来分析，2007 年前的商业地产风险不大，现在的商业地产风险巨大。
住宅的风险主要体现在未来公租廉租房到底能减少多大的租用市场，一旦公租房和廉租房进入市场，风险基本也就结束了。廉租公租房一般都建在偏远地段，所以，核心地段的住宅没有风险（如果价格合适的话），同理，也不要购置廉租公租房附近的商业盘。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-11 16:23目前，本城市政府做的还算不错，闹事的很少，其实大家都不是刁民，差不多就成（一般按照 1：1.3 左右，同位置补偿），很少有那种指望靠拆迁发家的，这种钉子户一般都住在城乡结合部，由于地价估算问题，这些人都盖了成群的炮楼（非法扩建，一层盖成 3-4 层，宅基地全部盖满），指望一把致富，真不知道他们脑子里想的是什么。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-11 16:24目前，本城市政府做的还算不错，闹事的很少，其实大家都不是刁民，差不多就成（一般按照 1：1.3 左右，同位置补偿），很少有那种指望靠拆迁发家的，这种钉子户一般都住在城乡结合部，由于地价估算问题，这些人都盖了成群的炮楼（非法扩建，一层盖成 3-4 层，宅基地全部盖满），指望一把致富，真不知道他们脑子里想的是什么。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-12 12:19结合金融系统最近开始限制网银交易量，可视作隔断企业和个人之间的融资流动，降低流动性对炒作资金趋向的快速投放，降低个人拥有资金的周转速率，无疑这一限制政策仍然呈现强烈的二元化色彩。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-12 15:38呵呵，积极的货币，财政，财税政策就是经济的发情药，吃了药，就别谈什么周期问题了。有什么样宏观的政策，就有什么样的微观环境，就像领导要求企业要流道德的血，先问下领导的直属部下有没有道德的血，道德这东西，己所不欲勿施于人，我的道德不由我决定，这是由周边环境决定的，一个无道德的经济环境，如果你抱着道德之心生存，结果是一定无法生存。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-12 16:04
所以，偶赚了钱，首先想的是退出的问题，不断持续的退出，最终形成了社会经济的趋势，最终造就了房地产的热潮。即使不再从主业赚钱，偶还有一堆砖头瓦块，关键不是砖头瓦块，而是这堆垃圾下压着的土地。别的人，基本也没更好的出路，想赚钱，赚到的算是有本事的，他想着的最大问题也是退出问题，退出的出路还是一样的，没啥好拉的，早赚晚赚，最终走的是一条路。如果没了这个出路，谁还去赚钱，赚的钱没存钱罐存着，在货币超发条件下，和不赚区别不大。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-12 16:06国家没有给你留稳定保值的出路，就只能将你的即成资产，转为别人的成本，只要附加在成本中，就会变成所有人通向财富的必由之路，成为经济运行的一个链条一环，这就是我的理解。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-12 18:45
向上大幅修正提高豫光金铅估值，年度公告获悉：该股现金流为-2.65 元/股，合计：2.95 亿股，算上盈利 0.55 元/股，3.2 元*2.95 亿=9.5 亿白银囤积（去年年底），2010 年12月31日银价：30.5美金/盎司，目前为40.8美元/盎司，库存合计升值：33%。向上修正为：13 亿现价白银。在白银现货断货的前提下，这是一只纯正的白银仓库，持有 25 吨白银现货未销售。而且这 25 吨白银成本已经为零，净利润。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-12 19:52我炒股只按照我自己能理解的逻辑，乱七八糟庄股热点，不敢动，所以，如果我赚了钱，这个钱就应该我赚的，不该我赚的，偶看着绝不眼红。豫光金铅，每股隐藏利润 5 块，这是我能看懂的，最明显的是该股白银冶炼毛利率一直稳定在 5%左右，今年一下下滑到 0.5%，同时库存增加了 21 亿。
不结算成利润但藏在库存里，可惜从每股现金流上反应出来了，如果现金流为正，这个情况还不是太明显。这个股以前还敢做高抛低吸，现在不敢做了，随时一飞冲天。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-12 21:19
经过精算：豫光金铅的修正估值为 70 左右。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-12 22:44
一线城市，目前风险很大，等待回调。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-12 22:48
豫光金铅，从去年 10 月国庆后第一次介入，反反复复已经持有了半年多了，从 22 打到 43，我经过了，从 43 跌到26，我也经过了，还怕这小风小雨？今年我只重点炒白银股，小部分仓位放在建筑和海运上碰运气。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-12 23:23目前本城市一环内住宅房产均价基本在 1 万-1.5 之间，楼主就没敢在 6000 以上买过，但是 1.2 万，楼主也绝不会卖掉的，原因来自对货币的极度失望，原因在前面都写过了。
如果下跌到 7000-8000，楼主会马上杀进去，博取买四留一的风险溢价。这就是楼主曾说的，房产极具价值，看你的成本，房价虽然高估，看你的操作。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-12 23:52暂时观望，如果股市拉起来，房价会小幅下滑一段时间，股市拉到位，房价就会反转向上，除非股市进入长达 2 年以上的长期大牛，同时政府一直贯彻打压房市政策，同时地方政府的财力能撑住，这个可能基本没有。如果股市不拉，继续牛皮，房价很可能连跌都不会跌。股市和牛市有跷跷板效应，但互动的幅度有限，管理层如果真想抑制房价，就会马上停止发行新股，目前看，管理层只想扩大证券市场的池子，而不想让它走的很牛，所以，房市资金，即使属于短炒也不会流出，这份风险和收益，没法比。房子是赚多少的问题，股票是赔多少的问题，能比吗？
作者:66 端午 88 日期:2011-04-12 23:57
房子建好卖出来，业主成本大差不差在同一成本上，赔着卖，纯属傻瓜，除非资金链断裂，股票，你买的再便宜，能便宜过原始股？只要有赚的，他就可以赚着卖，同时拉低了股价，你成本高也得跟着出来，因为有成本非常低的筹码，你的成本和别人的成本千差万别，这就是房市和股市的差异。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-13 12:08
前提太多.房子即使卖不出去,房子也是租的出去的.租金是上涨的.谁保证.一旦公租房和廉租房进入市场，风险基本也就结束了.这是什么理论?什么依据?积极的财政政策,滥发货币是房产上涨的基础.没有这个基础了,你拿什么涨?
如果能一直滥发,估计国民党也不会跑到台湾了.中东现在热闹干啥.
-------------------------------------------
我只认事实，不认忽悠，目前持有的房产，除商铺外，其它品种房租均同比提高 10-15%，这是我看得到的收益，所以我只提示商铺有风险，今年拉高需减持。在居住和商用房租继续上行背景下，持有房产有风险只能被视作忽悠。如果有依据，你的依据前提是什么？不要把小幅波动视作趋势逆转，任何趋势性上涨都是有物质基础的，都是有客观实际所支撑的，我所见到的公租房和廉租房建设区域，根本不会影响房产整体收益，它的租金下行压力被严格的限制在公租廉租房周边。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-13 12:16货币滥发的方向，你要清楚，那是对着体系内的滥发，稀释的是体系外的购买能力，中国的货币滥发绝不是均衡的滥发，这种滥发投向了需要长期投资的体系内项目，不会因为政策紧缩引发体系内货币使用量减少，也就是说这些项目想完工，就只能继续滥发，如果在货币整体滥发减少前提下，就需要挤压体系外融资，二元化的特征就是不均衡的，在体系外购买力持续走低前提下，实业的紧缩和资产的泡沫是并存的。不解决二元化，休想扑灭体系外追逐资产的热情，己所不欲勿施于人，这是我对二元化造成不均衡的意见。目前，房贷减少，成本提高，体系外实体的正常贷款利率已高至体系内 5-10 倍，如果对这些特征不加以关注，就不会有一个理智的判定。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-13 12:17货币滥发的方向，你要清楚，那是对着体系内的滥发，稀释的是体系外的购买能力，中国的货币滥发绝不是均衡的滥发，这种滥发投向了需要长期投资的体系内项目，不会因为政策紧缩引发体系内货币使用量减少，也就是说这些项目想完工，就只能继续滥发，如果在货币整体滥发减少前提下，就需要挤压体系外融资，二元化的特征就是不均衡的，在体系外购买力持续走低前提下，实业的紧缩和资产的泡沫是并存的。不解决二元化，休想扑灭体系外追逐资产的热情，己所不欲勿施于人，这是我对二元化造成不均衡的意见。目前，房贷减少，成本提高，体系外实体的正常贷款利率已高至体系内 5-10 倍，如果对这些特征不加以关注，就不会有一个理智的判定。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-13 12:18货币滥发的方向，你要清楚，那是对着体系内的滥发，稀释的是体系外的购买能力，中国的货币滥发绝不是均衡的滥发，这种滥发投向了需要长期投资的体系内项目，不会因为政策紧缩引发体系内货币使用量减少，也就是说这些项目想完工，就只能继续滥发，如果在货币整体滥发减少前提下，就需要挤压体系外融资，二元化的特征就是不均衡的，在体系外购买力持续走低前提下，实业的紧缩和资产的泡沫是并存的。不解决二元化，休想扑灭体系外追逐资产的热情，己所不欲勿施于人，这是我对二元化造成不均衡的意见。目前，房贷减少，成本提高，体系外实体的正常贷款利率已高至体系内 5-10 倍，如果对这些特征不加以关注，就不会有一个理智的判定。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-13 12:25货币滥发的方向，你要清楚，那是对着体系内的滥发，稀释的是体系外的购买能力，中国的货币滥发绝不是均衡的滥发，这种滥发投向了需要长期投资的体系内项目，不会因为政策紧缩引发体系内货币使用量减少，也就是说这些项目想完工，就只能继续滥发，如果在货币整体滥发减少前提下，就需要挤压体系外融资，二元化的特征就是不均衡的，在体系外购买力持续走低前提下，实业的紧缩和资产的泡沫是并存的。不解决二元化，休想扑灭体系外追逐资产的热情，己所不欲勿施于人，这是我对二元化造成不均衡的意见。目前，房贷减少，成本提高，体系外实体的正常贷款利率已高至体系内 5-10 倍，如果对这些特征不加以关注，就不会有一个理智的判定。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-13 12:39如果你经过了 88-89 年的膨胀，经过了 93-96 年的膨胀，你就知道什么叫滥发后的货币已经找不到回家的路。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-13 23:38不知道大家看没看到新闻，就是说二十多个行业协会组织发布不涨价宣言，行业协会是什么，大家都知道，那是半官方的管理机构，有行政意味，中国经济正在深深的滑向计划体系，现在只缺一个条件，就是限价后的经营单位在行政管理下，商品将失去价格的弹性，弹性的失去意味着对市场要素配置的麻木，新增投资将不再投入应该去投入的紧缺行业，市场不再发挥作用。这时，就构成了经济的计划主导。
我现在只能判断向这个方向快速的滑过去，不知道真不是真能到那个地步，失去市场供需关系的经济，将完全对体系外的阶层关闭，任你有三头六臂，任你富可敌国，都不再有实质意义。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-14 00:10目前化肥厂大规模亏损，明年他们会减产吗？一旦减产，农业就会承受非常大的压力。又得开始补贴化肥行业了，这日子闹得鸡飞狗跳，粮食可是基石行业。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-14 21:39说了好多遍了，目前的工作重心是拉高持有房产的房租，抛出过于高估的商业地产，新增资产需要等待，本城市新盘促销今日开始有变化了，那就是即使促销也没有增大销售量，这和国家调控及银行开始限制普通刚需入市买入有直接关系，地方政府和开发商的关系将由于销售量下滑而变得不再和谐，如果形成角力，双方将开始比拼财力的支撑。
关于中石化购买大量的高档酒，这只是冰山一角，一家公司如果没有足够的行贿费用作为社会润滑剂，将寸步难行，以前这对于国企是不屑一顾的事，现在则堂而皇之的作为企业管理费用列支，民营企业的几板斧，哪里拼得过国企的财大气粗，即使拼行贿总量，民企利润率也将滑到难以忍受的社会平均利润率，将大大影响企业的再发展能力，国营在灰色领域不是拼不过民营，拼起来，民企死的更快，国企提高的成本可以原封不动的转嫁给下家，民营企业做不到，只能让出市场。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-14 21:45刚刚读了一篇文章，就是物业税即使开始征收，每年的收入不到 2000 亿，土地转让费用则高达 1.6 万亿，收了物业税，房价失去上涨动力，土地转让收益不是少收 10%的问题，如果少收 30%，这个窟窿谁来补哪？现在即使不征税，只开建公租廉租房，也将导致土地转让收入下滑 20%以上，补丁摞补丁，窟窿套窟窿，这个收入少大发了，地方政府只能加大商业地产的投入，呵呵，这样一来，商业也跟着完蛋了，又出来一个更大的窟窿，慢慢补吧。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-14 21:59
央行发布 2011 年一季度金融统计数据报告显示，一季度本外币存款余额 76.84 万亿元，同比增长 18.7%，其中人民币存款增加 3.98 万亿元，外币存款增加 112 亿美元。在贸易逆差的背景之下，一季度我国外汇储备从 28473 亿美元增长到 30447 亿美元，专家称货币投放过多与外汇储备增长过快过猛有关，不利于货币调控。另外，中国 3 月新增外汇占款反弹至逾 4,000 亿元人民币高位.这对寄望公开市场功能恢复而暂时不上调存款准备金率的人来说,或许并不是一个好消息.因为在此情况下,回收流动性压力将令短期内存准率再上调可能性加大。
M2 仍然在飞速增长，即使央行采用回收工具，动用货币紧缩对策，也难以阻挡滔天的美元流动性，美元的流动性泛滥主要是向中国这个池子注水，通过大量注水，对冲掉中国国内实施的货币紧缩政策，出口量减少，也无法弥补直接投资和各种灰色途径进入国内的热钱所造成了 M2 持续增长，如果大量减少出口，无疑是用实业的血肉之躯阻挡虚拟纸币燃起的烈焰，形势不容乐观了，如果这种注水速度，再有一个季度，中国的实业将被拖入沼泽，越想反抗就陷的越深。
我恐怕国家会甩掉这个烫手的山芋，开放间接融资市场承接流动性（国际版），这样中国就彻底进入了欧美的十面埋伏，虽然短期内减缓实业的压力，长远看，我们将难逃一劫。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-14 22:00
合并一下帖子：最近分析了自2000年到2010年的GDP，M2和外汇关系,大致是这样的数字，2000年：GDP10W亿，M2:13W亿2010年：GDP 39W 亿（或许真实的调整数字为 40 万亿），M2:73W亿。
外汇占款：2000 年：1655 亿美元。
2010 年：28500 亿，外汇占款导致人民币增发数量为：17.7 万亿。
M2-外汇占款=73-17.7=55.3 万亿。 10 年间 M2 增长到了4.25倍
GDP 十年间增长了：4 倍，基本是平衡的。
按照以上数据分析，货币供应量是符合 GDP 增长数字的，现在的矛盾是外汇占款多出来的 18 万亿，这部分美元外汇以人民币货币形式存在的数量太大，全部释放到国内，导致了货币发行量居高不下。应该把这部分钱转为实物，对应方式是在国外大量购买资源和资产，只有这样才能对冲国内的通胀压力，实施手段可逐步加大国外安全资产的持有量，拉高国外资产价格，导致国外进入国内的流动性缓慢减少或者离开（减少其中一部分），平衡国内通胀加剧因素。也可以在国内施行较严厉的紧缩政策，最好引发一次外盘的大幅下挫，导致外资资产价格下滑，在下滑中增持外币资产。
从这个数据中体现的另外一个问题就是，在 10 年间，我们的投资效率基本没有进步，而且还在退化，导致这种投资效率降低的因素很可能就是我们的发展方式没有改变过，应该提高资金使用效能，提高投资回报率。
一个矛盾不会导致中国经济发生崩溃性失衡，只是存在结构上的缺陷，预判中国经济崩溃的确没有数据上的依据。
通过这个比例，可以预判存准率的极限，18 万亿，73万亿。18/73=24.5%，还早着哪。
通过存准率和贷款利率的调节关系，我们同样能预判中国的利率承受极限：19--24.5 尚剩余 5.5 合计 11 次。对应11 次 250 基点利率提升幅度，目前为：3%，可最高提升至上限 5.75%。得出结论为：24.5%---------25%，5.5%---5.75%。
金融机构存准率上限和利率上限，这就是我国可控的通胀极限。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-14 22:03
分析这 2800 亿美元补在了什么地方，肯定是补在了出口上，我们出口部门占用了什么资源，这部分资源肯定是贱卖了，才会构成补贴。中国的出口部门占用量最大的是能源，人力资源，社会保障资源。
昨天说到了这里，我们对外提供补贴所承担的产业，基本落在这三部分。由于这些行业都有资源属性，有自然资源，社会资源，福利保障资源。这些资源性产品和工业性产品有着本质的不同，他们的投资见效期长，不能以工业生产模式快速的供应出来。比如农产品，它的投入产出期非常长，有时一年，二年的投入未必都能看到明显的效果，国外通常是以工业对这部分见效慢的产业给与长期的补贴，补贴的方式也是通过财政和税收进行的，不论是美国还是欧盟都给与其农业以大量的补贴，美国通常的补贴，每年不低于 400-500亿美金。我们的补贴非常不给力，所以只能以提价进行自我补贴，这就造成了由于转移支付不利，造成了全民在价格上直接补贴工业。由此造成通胀预期高涨。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-15 22:09
转个帖子：
有几年没和在北京的几个哥们喝酒了，趁着这次到北京看机床展的机会，顺便到他们那里去了趟，喝了顿酒，一顿酒下来终于知道造导弹不如卖茶叶蛋的历史已经一去不复返了，哥几个的日子都好起来了。由于组织纪律的缘故，俺们只谈风花，不谈导弹，只谈生活，不谈工作。组织告诫随时立着。喝酒的一共 5 个，俺、俺宿舍的一个哥们，一个南航的，一个北航的还有另外一个刚打完羽毛球回来，被抓来喝酒。这几个，俺同学在他们集团上班，一个在院里，两个在所里。
这是坐落在北京西南角落里的一个航天系统研究院，离河北的距离比离西客站要近，当年这个鸟不拉屎的研究所，在俺们大学毕业的时候，没有一个人愿意来，后来俺们宿舍的这个哥们，为了爱情，豁了出去来到这里。当年那个衰啊，一个月的工资真不如卖茶叶蛋的，这样的日子一直持续到李总统的两国论出台才开始有点转变，到米国轰炸咱大使馆才开始大干快上，经过这 10 年的苦干，他们那个破院子，终于也高楼林立，干净整洁啦。
最另俺吃惊的是，这个当年俺们都不愿意来的单位，现在你一般人想进都进不来了，一年整个院里才进 10 几个人，1/3 是硕士，2/3 是博士，博士一来，年薪就是 15 万，另外分一套 130 平方的房子。现在要想进来，首先必须是系统内的学校或者是清华的，而且还得有很硬的关系。这种进来的，是属于体制内的（体制内这个词好熟悉啊），是有编制的。
否则就是从社会外聘的，给开工资，不给分房子。俺不禁感慨了一下，当年俺本来想到 5 院的，一个哥们说，5 院那就更好了，人家的活都排到几十年以后啦。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-15 22:12
美元汇率指数目前刚刚破位，最大的反弹是测试楔形三角形整理的下轨，只要美元绑在石油上，美元无忧。涨跌均可控制，至于涨跌对我们经济的影响，不是我们说了算的，视美国整体利益而定。美国现在需要一个贬值的美元来提振出口和重振制造业。如果美元汇率走高，它就会找个石油生产国来敲打一下，委内瑞拉和伊朗都是潜在被敲打的对象。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-15 22:18
关于人民币的捆绑问题，人民币是绑在房地产上的，美元的捆绑对象是可以全球出售的石油，因为美元是计价货币，是通币。人民币是对内的，地方性的，只能捆绑在对本地销售的基础商品上，所以，即使削弱商品房市场规模，也必须绑在其它模式的房地产之上，这就是我在前面说的，与其让别人赚钱，不如我们政府自己玩，那就是政府持有产权的廉租房，公租房，因为这是资产，所以，建好房子后，可以抵押，可以融资，可以借债，财富在体系内流动，他的成本更低，而且还能吸纳体系外的资金（房地产基金，给予类似于国债一样的收益，其实也是贬值的）。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-15 22:25呵呵，只要把民生物资拉起来，就会一直紧缩，一直到经济开始下滑，无奈的再次释放。今天出台的数据，大家可能会感到意外吧，数据很理想，那是体制内的数据，一颗导弹就够好几个民营公司忙活几年的。数据好，于 P 民无关，坛子里大部分人是体系外的，瞅个低点，多买点资产才是正事，都在这里吆喝，这不行，那不行，有 P 用，真是 P民 P 用啊。现在经济数据很少，对于国家来说，这就足够了。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-15 22:34
人民币不会一次性大幅升值或者升值速率过快的，那会导致经济窒息，现在是一点点收紧，让你适应，即使破产，也不是一块破产，对产业升级和转型有好处，不过我不看好中国模式的转型，首先：中国不是一个创新体制的国家。其次：中国的教育，科研也无法提供这种创新模式。第三：中国的行政费用占比高，效率低，将大大制约创新效率。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-15 23:02楼上，你知道什么叫价格比较吗？如果汇率提高一倍，中国商品提价一倍，原来不能和中国便宜货相竞争的对手起码多了一倍，比如你一个汽车 10 万，人民币升值一倍，宝马就基本降到宝来的价格，谁还买什么破国产宝来，不但打击你的出口，还打击你的内需。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-15 23:05只有搬不动的商品，才叫纯内需产品，比如房产，呵呵。
你有本事把美国的土地搬到中国来，除非世界末日，美国的土地搬不到中国来，有人说了：那可以移民啊。呵呵，移民几百万是可行的，移民一个亿，没有任何一个地区可容纳这么大量的人口压力。即使日本沉没，也无法将所有居民迁出，能迁移 2000 万到头了。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-15 23:31
正向楼上说的一样，你的资产价格上去了，会逐步向实体传导，这需要有个时间和产业链的传导过程，等着传导到位，你的人工成本也上去了，你的人肉流水线还能和机械流水线竞争吗？你还能和人工更低的加工区域竞争吗？目前制约产业向外转移的阻碍因素在于我们的配套能力强，这撑不了多少时间，等着别的国家也搞区域经济协同的时候，就是产业转移的节点。目前穷国还限于战争和种族矛盾，一旦觉醒，中国的竞争对手会很多的。比如印度，东南亚，南美，和平的非洲，都是潜在的产业承接区域。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-16 00:35哪个哪个什么膜，偶请教过专家，结论是概念性忽悠，因为你过滤出来的那些污染，还是污染。玩科技要忽悠别人，不能忽悠了自己，所谓科技，就是能打别人，别人达不到你，除此之外，皆属忽悠。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-16 10:15
保障房成“香饽饽” 78 家央企不退反入继中国中冶声称保障房毛利率可达到 12.5%后，金隅股份就在 4 月 11 日的业绩发布会上透露其保障房收益率可达20%以上。
以万科为首的民营企业却认为以市场化进行保障房的开发与运营难以获利“如果你问要靠它(保障房)赚钱这件事，我们还没有找到很好的方法”,郁亮的话言犹在耳，央企与大国企们却纷纷宣称保障房建设不仅有利可图，利润率且不低。
一方面业内专家纷纷发表意见称央企应该承担保障房建设的责任，另一方面 16 家从事房地产业务的央企再度扩容至 21 家：鲁能、中航、神华、中煤以及新兴五大集团被允许从事房地产开发业务。
绕开商品住宅
赢得房地产开发资质
距离国资委勒令 78 家不已房地产为主业的央企退出房地产业务已经超过一年，但根据报道，227 家央企所属三级以上房地产子公司中，转让出去的央企地产项目还不到 30家。
与此同时，获批从事房地产开发业务的央企却增添了 5家新成员：鲁能、中航、神华、中煤以及新兴集团。据称，神华、中煤从事房地产开发的理由与中电地产、葛洲坝理由相似——从事工矿区住宅以及自身职工住宅开发；新兴以建筑施工起家，规模尚小。
鲁能与神华手中则掌握着大量的土地资源，根据公开资料可知鲁能集团在海南控制的大量的一级开发土地，并主导对广宇发展的重组进程，拟将地产项目注入其中。
至于中航集团旗下的中航地产，一方面进行商业地产的开发，另一方面手中则持有大量的工业用地，并与多家联合起来，涉足中航系自有土地的一级开发项目。
对于上述获批保留地产业务的五家央企，有消息称国资委相关人士表示要引导他们更多的承担保障房建设的任务。
中央房企享有土地优势
难舍利益将求助于保障房
4 月 13 日，中国指数研究员土地研究中心总监蒋云峰接受《证券日报》记者采访时指出，目前保障房建设的利润可以从土地成本、建安成本以及销售价格三方面进行调整。
具体来看，央企与大国企往往具备其它房企所没有的土地优势，而一些中小开发商则往往以降低房屋建筑质量来减少成本支出，另外诸如万科这样的优质房企则具有更大的价格弹性。
以中国中冶为例：公开资料显示，中国中冶通过出让、国家作价出资以及划拨等方式拥有的土地使用权共计 501 宗，总面积为 2069.77 万平米。其中，以出让方式获得的土地面积总计 1487.57 万平米；而以国家作价出资方式取得的土地使用权总面积为 436.38 万平米，其中已换发了《国有土地使用证》的共有 164 宗，其余 26 宗正在办理《国有土地使用证》换发手续中。2010 年中国中冶的年报中进一步显示，公司及下属企业自有土地使用权中，有 15 宗土地使用权尚待办理土地使用权出让手续并获得相应的《国有土地使用证》，土地面积约为 142.38 万㎡。
中国中冶显非个案，中国铁建的招股说明书中显示，公司占有 349 宗、面积总计 985.13 万㎡的国有划拨土地使用权，采取作价出资的方式投入到公司当中；中国建筑原国有划拨土地使用权共计 117 宗，面积约为 194.89 万平米土地(评估总地价为 14.01 亿元)，从中建总公司承继了面积约为143.99 万㎡的国有土地使用权。
另外，宣称保障房开发收益率能保持在 20%以上的金隅股份，高利润的原因之一正是在于将工业用地转为保障性住房用地，一方面能够享有一级开发的利润，一方面还能降低资金成本。
一般看来，土地一级开发利润率在 8%左右，多为资质较高的大型国企主导。除去享有一级开发以及土地成本优势外，蒋云峰还指出，以金隅、北京城建为代表的企业，由于上面的集团从事建筑、建材等房地产上游行业，具有一定的协同优势。
另有业内人士指出，很多央企自身拥有大量土地，若不允许其进行开发，亦不会让利于人。此时，对于尚未推出的房地产央企，政策重点在于“限增控存”，限制其新增用地而开发自有土地。
既然，享有土地优势的央企能够比其他房企获得更高的保障房利润，同时央企承担保障房建设任务的呼声甚嚣尘上，未来，央企若想留恋房地产行业其中，恐怕将求助于保障房建设以获得合法资格。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-16 10:17最近无聊，带着“国进民退”的问题重读哈耶克的（通往奴役之路）。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-16 10:18中国对世界的贡献就是计划体系的国家资本主义也可以不做二战的德国，不做冷战时期的苏联。在国内，对于中产以上阶层有两条出路，第一条是融入体系内，第二条是投机后带着米离开中国。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-16 15:12今天调研了最底层消费的中恒小商品市场和七里堡食品批发市场，小商品批发市场人流明显比以前少了，价格普遍上扬。七里堡市场人流依然熙熙攘攘，因为这里的蔬菜和副食品比济南其它市场便宜一些，中午车位也不见有空闲，蔬菜价格显著下降，这是天气的原因，蔬菜生长速度加快。
预计由于食品价格上涨引发的 CPI 部分将暂获喘息时机，轻工业品则由于原油，金属价格上扬，运输费用提高，接力举起 CPI 高企的领涨大旗（含食用油和肉类）。房屋租金水平将在今年暑假前后，由于毕业生进入市场，再掀一波涨势。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-16 15:22
食品类，中高档白酒最疯，一倍左右的涨幅，其次乳制品涨价最明显，价格上涨 25%，单位重量下降 20%左右，合计提价 46-50%。其它需要加工的任何商品，价格均有上涨，纺织品类：绵制品涨价疯狂，60-80%之间，。卫生纸，洗涤用品，日用百货，均价上涨 30%左右，小五金商品价格不明显。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-16 15:24经过调研后，基础粮食成为涨幅最小的商品，仅有 5-10%的涨幅，预计农业（基础粮）相关产业，如果不能同步跟进25-30%的涨幅，将严重限制其生产的积极性。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-16 15:27化肥工业由于提价不足，煤价，气价等能源提价，运费，人工成本抬升，应该进行自我限产保价，否则很快会将本金亏损殆尽。维持继续看淡农业化工行业的盈利潜力。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-16 20:04中国目前不可遏制的通胀，核心问题是经年连绵不绝的流动性积累，先别管什么原因所造成，抑制形成机制，非短期内可解决，现在当务之急，先收流动性，如何回收？唯有加大存准率提升幅度和力度，基准利率水平应该下降，而不是上升，放开一定的贷款利率管理幅度，让市场来发挥作用。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-16 20:37各位思考中国问题，一切都应该从中国经济的本质出发，中国的历史，或者是王朝或者是带着新思维帽子的革命，背后一切利益，均为土地，中国五千年的文明都在写同样的两个字：土地。所以，即使在新中国建立的过程中，也以第一次土地革命，第二次土地革命来命名。中国不是一个向外进取拓展的国家，所以，最终中国创造的财富都将固化在土地之上，这和西方的财富观，人生观，世界观都有所不同，中国的经济是中国文化的再现，由于中国文化的影响，整个东亚都是这样的，从日本到韩国，从台湾到香港，从马来西亚到越南，凡是备受中国文化侵蚀的国度，都将延续这个文化传承。管理层会利用政策造成货币和土地剥离的假象，但无法掩盖其本质，一切都已明了，只是各位还是看不清楚。
感觉现在的管理层明白这些历史经济，或是揣着明白装糊涂，中国的财富是锁定于土地的，由此不管央行认可或者不认可，人民币的真实价值是和土地价值挂钩的，美元是和石油挂钩的，石油是世界商品，是可以移动和转移的，所以美国的财富观是动态的，为了维持美国的地位，它就必须维持美元的地位，美元的地位是依靠军事强权支撑的，所以，美国也必须保持出众的军事实力，除此之外，美国别无出路。
同理，中国离开土地也别无出路，土地就是中国的核心经济问题，看清楚这点，你就知道：中国经济的攻防，一切都将围绕在土地问题展开。中国人是朴素的，这种朴素来源于5000 年的文明颠簸所积淀，所以百姓的财富观就是：买土地，做地主。既然宪法规定土地不可以由个人拥有，土地的替代品，只有房产。
各位如果看懂了偶说的话，就会理解中国的房地产问题，也就明白了管理层为什么死掐着土地，房产问题不放的原因。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-16 21:41中国历朝的更迭，振臂一挥，同样的口号：均田地。成功不成功，那要看造化了，理念是一样的。毛 ZD 是懂得历史的，他通过历史和苏联的经验，发现只有土地归功，才能平衡地权和财富的分配问题，有中国特色的社会主义由此而生。目睹中国现状，官僚们通过剥离土地所有权和经营权的政策，再造了一个私有制的模式，占有了财富的主导流向，当财富分配失衡时，也就到了我们重新思考未来之路的时候。
早在改革开放前，小岗村的自发启蒙的土地改革，爆发出空前的劳动力解放，这一切都要归功于土地之于中国人的基因传承，这次小规模的土地改革，竟然就是中国 30 年来发展的起点。国内目前借全民名义进行权力承包的现实，结果造成了小部分人谋取了全民的利益，这个问题将是未来改革的核心问题。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-16 23:07
如果是主要处理学籍问题，兼顾投资保值，可于今年10-11 月初步调整后择机买入学区房，首选小面积二手学区房。下个重要时间点要在明年年中左右，视中国经济发展而定。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-17 01:01
谢谢楼主及时回复。读完楼主的雄文，感觉上应该将可一次买断的房变成各付 5 成买二套，但 15 年楼龄的学区房是在这样的价格是否有投资的价格？另，半仓持有南糖000911 现价亏损 6 个点。可否长持？谢谢。
----------------------------------------------- 学区房，和普通住宅的属性是不同的，有功能性地产的属性，教育虽然是国内的顽疾，但是短期内没有可能发生重大的变革。学区房的租金水平比同位置的非学区房高 25-30%，房价会高 15-20%。说起来并不是选择房产，更像选学校。所以，你得多了解一下学校的情况，学校师资足，可持续发展能力越强，房价就越坚挺。在达到教育入学目的后，可伺机卖出，也可根据房价和租金提升的预期，选择长期持有。总体上，仍是那句话，投资房产是一种稳健的防御选择，无法作为在具有实力和高概率目标达成背景下的主动进攻拼收益率。
作者:66 端午 88 日期:2011-04-17 01:10不论是农业还是农业股，只有波段机会，长期持有不值得。前面已经论述过了。
发表评论 取消回复